国防军工周报：美国批准“星链”试验卫星直连手机

国防军工行业行情总结

行业行情回顾

• 近一周（2023年12月9日至12月16日），国防军工行业指数上涨0.25%，在申万一级行业中排名12/31。
• 近一个月（2023年11月16日至12月16日），国防军工行业指数下跌6.72%，排名26/31。
• 近一年（2022年12月16日至2023年12月16日），国防军工行业指数下跌9.98%，排名17/31。

个股行情总结

• 近一周表现前十：中船科技、中光学、中航光电、北摩高科、钢研高纳等。
• 近一周表现后十：盛路通信、新劲刚、大立科技、派克新材、北方导航等。

行业估值水平

• 当前国防军工行业的市盈率（TTM）为49.05，过去十年内分位数为0.45%，估值处于历史低位。
• 不同细分行业的PE-TTM如下：
  • 航空装备：40.45，分位数0.04%
  • 航天装备：63.65，分位数32.59%
  • 航海装备：118.28，分位数50.23%
  • 军工电子：45.08，分位数19.91%
  • 地面兵装：57.51，分位数46.80%

关键行业数据跟踪

• 海绵钛（≥99.6%）价格：50.5元/千克，近一周无变化，一月前下降9.17%，一年前下降36.72%。
• LME镍现货结算价：16740美元/吨，近一周上涨0.81%，一月前下跌2.42%，一年前下跌41.52%。
• 国内丙烯腈价格：10050元/吨，近一周无变化，一月前下降0.99%，一年前上涨6.35%。

行业要闻

• 美国批准“星链”试验卫星直连手机，拓展了“星链”的潜在用户群体。
• “星链”通过美国空军北极测试，表明其技术成熟度进一步提升。
• 日本防卫省公布以“无人化”和“网络化”为核心的新海战概念，推动了军事技术的发展。

投资建议

• 关注卫星互联网产业链：铖昌科技、中国卫通、国博电子、海格通信。
• 关注大飞机产业链：中航机载、中航光电、安达维尔、航发动力、应流股份。
• 关注国企改革与装备放量：中航西飞、中航沈飞。
• 关注核心原材料：抚顺特钢、华秦科技、西部超导、光威复材、钢研高纳。
• 关注无人机产业链：中无人机、航天彩虹、广联航空、观典防务。

风险提示

• 装备列装进度低于预期。
• 产业链企业间的激烈竞争。
• 新装备良品率低于预期。
• 新装备市场渗透率提升低于预期。