行业动态概览
手机直连卫星业务进展
- 首批卫星发射：SpaceX成功发射首批6颗用于手机直连服务的星链卫星，标志着手机直连星链业务（Direct to Cell, DTC）服务即将在2024年开始在美国地区测试。
- FCC批准：FCC已批准SpaceX通过T-Mobile频段提供直接卫星服务给4G终端，与地面蜂窝网络互补。
- 产业发展：手机直连卫星等民用卫星互联网应用加速落地，关注后续技术进展和国内卫星互联网建设。
“数据要素×”三年行动计划
- 计划发布：国家数据局发布“数据要素×”三年行动计划，旨在释放数据要素乘数效应，促进经济和社会发展。
- 目标设定：到2026年，数据要素应用广泛，价值显著提升，形成完善的产业生态和交易市场。
- 政策支持：政策层面不断完善数据要素管理，如数据资产入表、资产评估、流通机制建设。
运营商与数据要素产业链
- 深度参与：运营商作为数据要素链的重要参与者，通过多种方式参与数据的采集、处理、流通和应用。
- 业务增长：运营商大数据业务快速发展，成为增收渠道之一，如中国联通和中国移动的大数据收入增长显著。
通信行业动态
- 5G建设：黑龙江移动、山东联通等进行5G室分、基站等基础设施建设集采。
- 宽带接入：浙江联通进行宽带接入网工程施工服务集采，涉及住宅、商业区等基础设施建设。
- 物联网进展：中国电信开展RedCap大科创试验，加速5G物联网商用；华为HarmonyOS预计在2024年超越iOS成为第二大智能手机操作系统。
投资建议
- 算力与卫星：关注算力基础设施和卫星互联网相关公司。
- 运营商与低估值板块：看好运营商高质量发展带来的估值提升和低估值板块的投资价值。
- 推荐组合：建议关注中国移动、海格通信、英维克、拓邦股份、中际旭创、中天科技、移远通信等公司。
风险提示
- AI与资本开支：AI发展和资本开支可能低于预期。
- 宏观经济：全球经济环境变化可能影响行业表现。
主要数据追踪
- 运营商数据：截至2023年11月，5G移动电话用户占比44.7%。
- 5G基站：5G基站总数达到328.2万个。
- 云计算与芯片厂商资本开支：国内三大云厂商23Q3资本开支合计156.5亿元，海外三大云厂商及Meta资本开支合计372.1亿美元。
- 信骅营收：2023年12月，信骅实现营收3.19亿新台币，同比下降18.5%，环比下降6.8%。
市场表现
- 通信板块：本周下跌4.30%，相对收益-2.61%，在申万一级行业中排名28位。
- 股票池：178家通信公司平均周跌幅为-5.34%。
投资策略
- 长期视角：关注AI算力基础设施、光模块、液冷设备等。
- 中期视角：卫星互联网领域，聚焦卫星载荷、终端制造、卫星平台等环节。
- 短期视角：运营商高质量发展带来的估值催化，关注低估值优质公司。
重点推荐组合
- 重点关注组合：中国移动、海格通信、英维克、拓邦股份、中际旭创、中天科技、移远通信。
结论
本报告全面总结了近期通信行业的关键动态，包括手机直连卫星技术的进展、数据要素政策与应用、运营商在数据要素市场的作用，以及5G、物联网、IDC与云计算领域的最新发展。投资建议聚焦于算力、卫星互联网、运营商与低估值板块的机会，同时提醒关注AI与资本开支的风险以及宏观经济的潜在影响。
