战略科技（计算机）行业周报：酷睿Ultra系列处理器发布，AIPC迎来新机遇

战略科技（计算机）行业研究/行业周报 酷睿Ultra系列处理器发布，AIPC迎来新机遇 行业评级：增持 报告日期：2023-12-17 主要观点： PC获得硬件层AI支持，CPU基本形态或发生变革 行业指数与沪深300走势比较 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 沪深300计算机（申万） 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏执业证书号：S0010522060002邮箱：wangqj@hazq.com联系人：傅晓烺执业证书号：S0010122070014邮箱：fuxiaolang@hazq.com 相关报告《华安证券_行业研究_计算机行业周报_司库体系收官战加速推进，2024年国央企信息化建设有望提速》2023-12-3《华安证券_行业研究_计算机行业周报_财政方向有望迎来利好，数据要素产业稳步进行》2023-12-10 工艺层面，Ultra移动处理器家族是英特尔首款基于Intel4工 艺打造的处理器产品，英特尔表示，与AMDRyzen77840U、高通骁龙8cxGen3和苹果自研M3芯片等笔记本电脑处理器相比，酷睿Ultra7165H芯片的多线程性能提高了11%。 设计层面，加入了片上AI加速器神经网络处理单元NPU，大 幅度提高设备本地运行AI应用的能效比和本地运行能力。 整体层面，英特尔认为，到2028年，AIPC将占PC市场的 80%。 此外，AMD也发布了其全新的锐龙8040系列移动处理器，集成有RyzenAINPU，其AI处理性能比之前的AMD型号高1.6倍。 随着PC硬件层两大供应商相继发布主打AI能力的CPU产品，未来AIPC的核心硬件基础已经初步奠定，产业链机会或将不断涌现。 AI或将渗透数据中心、云、网络，到边缘和PC等各个领域 同时，英特尔也发布了第五代至强处理器，内置的AI加速器能够支持微调参数量多达200亿的大语言模型，将为数据中心、云、网络等诸多垂类场景提供更多可能。此外，在餐厅、工厂、医疗、电网等边缘计算场景，算力需求也在激增，其对推理的需求相比数据中心超过了1.4倍，而AI则是增长最快的工作负载。 硬件迭代或加速，配套软件生态有望进一步繁荣 算力和AI应用互促之下，各类设计、研发、编辑软件有望适配更多AI功能。对于个人而言，目前AIPC可以实现高实时性交互场景的AI应用，例如视频会议的实时转录和语音修饰，本地文档信息汇总和摘要，离线场景或小规模AI辅助设计加速等等。而随着AIPC的普及，更多深度适配的应用也将不断涌现并产生价值。 建议关注： 1）CPU相关标的：海光信息、中国长城； 2）整机相关标的：浪潮信息、神州数码、同方股份、联想集团。 风险提示 1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）4 2市场行情回顾（上）5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3科技软件行业重要新闻7 3.1行业信息化7 3.2人工智能7 3.3智能汽车7 4科技软件重点公司动态8 4.1行业信息化8 4.2工业软件10 4.3网络安全10 4.4云计算11 4.5金融科技12 4.6人工智能13 风险提示15 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周计算机个股涨跌幅统计6 图表4本周陆港通持股情况统计6 1科技观点每周荟（上） PC获得硬件层AI支持，CPU基本形态或发生变革。 工艺层面，Ultra移动处理器家族是英特尔首款基于Intel4工艺打造的处理器产品，英特尔表示，与AMDRyzen77840U、高通骁龙8cxGen3和苹果自研M3芯片等笔记本电脑处理器相比，酷睿Ultra7165H芯片的多线程性能提高了11%。 设计层面，加入了片上AI加速器神经网络处理单元NPU，大幅度提高设备本地运行AI应用的能效比和本地运行能力。 整体层面，英特尔认为，到2028年，AIPC将占PC市场的80%。 此外，AMD也发布了其全新的锐龙8040系列移动处理器，集成有RyzenAINPU，其AI处理性能比之前的AMD型号高1.6倍。 随着PC硬件层两大供应商相继发布主打AI能力的CPU产品，未来AIPC的核心硬件基础已经初步奠定，产业链机会或将不断涌现。 AI或将渗透数据中心、云、网络，到边缘和PC等各个领域。 同时，英特尔也发布了第五代至强处理器，内置的AI加速器能够支持微调参数量多达200亿的大语言模型，将为数据中心、云、网络等诸多垂类场景提供更多可能。此外，在餐厅、工厂、医疗、电网等边缘计算场景，算力需求也在激增，其对推理的需求相比数据中心超过了1.4倍，而AI则是增长最快的工作负载。 硬件迭代或加速，配套软件生态有望进一步繁荣。 算力和AI应用互促之下，各类设计、研发、编辑软件有望适配更多AI功能。对于个人而言，目前AIPC可以实现高实时性交互场景的AI应用，例如视频会议的实时转录和语音修饰，本地文档信息汇总和摘要，离线场景或小规模设计加速等等。而随着AIPC的普及，更多深度适配的应用也将不断涌现并产生价值。 建议关注： 1）CPU相关标的：海光信息、中国长城； 2）整机相关标的：浪潮信息、神州数码、同方股份、联想集团。 2市场行情回顾（上） 2.1计算机板块表现 本周上证综指下跌0.91%，创业板指下跌2.31%，沪深300指数下跌1.70%。计算机行业指数下跌1.48%，跑输上证综指0.58%，跑赢创业板指0.82%，跑赢沪深300指数0.22%。年初至今来看，计算机行业指数上涨12.61%。 横向来看，本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第24，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第3。 图表1本周各类指数行情统计 指数名称 周涨跌幅% 年初至今涨跌幅% 周相对涨跌幅 年初至今相对涨跌幅 计算机（申万） -1.48% 12.61% —— —— 上证综指 -0.91% -4.75% -0.58% 17.36% 深证成指 -1.76% -14.80% 0.28% 27.41% 创业板指 -2.31% -21.23% 0.82% 33.84% 沪深300 -1.70% -13.69% 0.22% 26.30% 信息技术指数 -2.08% 10.33% 0.59% 2.28% 车联网指数 -1.27% 29.28% -0.22% -16.68% 云计算指数 -1.26% 33.64% -0.23% -21.03% 人工智能指数 0.17% 38.85% -1.65% -26.24% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 图表2本周各行业涨跌幅统计 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 食品饮料 电力设备通信 钢铁 医药生物有色金属石油石化计算机 农林牧渔电子 美容护理交通运输基础化工非银金融银行 家用电器汽车 环保 机械设备国防军工建筑装饰社会服务公用事业商贸零售建筑材料房地产 轻工制造煤炭 纺织服饰传媒 综合 -8% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2.2计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周ai多模态赛道个股表现较为突出。微创光电、雷神科技、苏州科达涨幅居前。展望未来，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化、金融科技和信创等产业的投资机会。 图表3本周计算机个股涨跌幅统计 周涨幅前十 周跌幅前十 周换手率前十 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 微创光电 144.33% *ST左江 -39.64% 天润科技 217.78% 雷神科技 68.06% 天润科技 -18.66% 信雅达 164.97% 苏州科达 33.76% 三维天地 -15.09% 智微智能 137.83% 同辉信息 29.90% ST迪威迅 -13.14% 微创光电 134.20% 云鼎科技 26.01% 广道数字 -12.13% 云鼎科技 134.11% 美登科技 19.87% ST有棵树 -11.93% 真视通 133.31% 联迪信息 15.24% 安硕信息 -11.12% 方直科技 131.91% 恒银科技 13.62% 恒为科技 -10.92% 汉王科技 127.58% 丝路视觉 12.50% 网达软件 -10.62% 雷神科技 127.30% 方直科技 12.46% 古鳌科技 -9.67% 众诚科技 123.18% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值与持仓占比排名与上周基本一致，恒生电子、启明星辰、金山办公持仓市值最高，启明星辰、广联达、恒生电子持仓占比最高。从增持比例来看启明信息、古鳌科技、万兴科技最多。 图表4本周陆港通持股情况统计 持仓市值前十 持仓占比前十 增持比例前十 股票名称 持仓市值（亿元） 股票名称 占流通A股比例 股票名称 占流通A股比例变动 恒生电子 52.30 启明星辰 17.82% 启明信息 1.19% 启明星辰 46.59 广联达 13.84% 古鳌科技 0.84% 金山办公 44.64 恒生电子 9.43% 万兴科技 0.81% 科大讯飞 44.30 新大陆 6.89% 银之杰 0.72% 广联达 41.48 柏楚电子 5.37% 柏楚电子 0.62% 宝信软件 28.59 朗新科技 4.93% 新大陆 0.39% 用友网络 27.66 四维图新 4.52% 佳缘科技 0.37% 同花顺 24.56 用友网络 4.46% 宇信科技 0.35% 三六零 21.84 宝信软件 4.21% 东软集团 0.35% 海康威视 19.97 中科创达 4.21% 广联达 0.35% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 3科技软件行业重要新闻 3.1行业信息化 美国商务部长雷蒙多在接受路透社采访时表示，英伟达可以、将会而且应该向中国销售AI芯片，因为大多数AI芯片将用于商业应用。不过，她补充说，不能允许英伟达出口最复杂、处理能力最强的AI芯片。（来源：中关村在线） 夸克扫描王近日实现全新升级，在智能排版、原图文档化编辑、图像智能修复等方面提供创新能力。据悉，夸克扫描王具备纸质表格转化Excel并可在线计数、文件扫描智能优化滤镜效果、绘画线稿一键提取、扫描文件自动分类、扫描合同在线电子签名等多个功能，可以满足用户在学习、办公等多个场景的视觉识别需求。国内权威第三方数据机构QuestMobile此前调研显示，夸克扫描王在00后、90后人群占比超过54%，稳居行业第一。（来源：智东西） 3.2人工智能 国务院办公厅日前印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》。其中提出，培育内外贸融合发展产业集群。在重点领域培育壮大一批内外贸融合发展产业集群。推动商业科技创新中心建设，促进互联网、大数据、人工智能和内外贸相关产业深度融合。促进“跨境电商+产业带”模式发展，带动更多传统产业组团出海。引导产业向中西部、东北地区梯度转移，提升中西部等地区内外贸一体化发展水平，支持边境地区特色产业更好衔接国内国际两个市场。（来源：界面） 日前，IDC在媒体交流会上表示，未来AI终端将深刻改变消费者体验，AI在终端应用的渗透率大大提升。此外，生成式AI可以应用于更多领域，市场规模预计将迎来大幅增长。同时，日前在首届AIPC产业创新论坛上，联想集团与IDC联合发布了首份 《AIPC产业（中国）白皮书》。《白皮书》指出，未来，每个个体都可以拥有一个专属于自己的AIPC，运行属于自己的“个人大模型”，AIPC将成为个人、家庭与企业不可或缺的AI助理。（来源：南方都市报） 3.3智能汽车 12月7日至9日，第五届世界新能源汽车大会在海南海口召开。大会期间，由国家智能网联汽车创新中心、北京航空航天大