IT 技术部门报告 | 2022 年 9 月

IT技术 部门报告 企业软件 詹姆斯·图里诺拉尔夫·菲利普·霍夫曼 管理合伙人管理合伙人 james.turino@drakestar.com +19177570212 ralf.hofmann@drakestar.com +49891490265-10 2022年9月 www.drakestar.com1 INTRODUCTION 欢迎来到DrakeStarPartners关于ITTechSoftware行业的最新更新。正如标题所示，这些技术使企业IT部门能够更有效地管理IT资源以及 自动化关键流程。与我们之前的报告一样，我们着眼于整体市场规模和增长趋势，以及确定推动该行业整合活动的一些关键技术趋势。然后，我们查看 并购和资本形成，包括相关交易的数量以及投资的美元金额。还包括对公开市场领域内的估值趋势的分析。 我们考虑了三种类型的软件产品部门: DEVOPS 使软件开发人员能够加速和自动化创建、测试、部署和升级应用程序。其中包括用于协作、持续集成和交付、测试自动化和基础架构配置 基础设施管理 用于监控IT基础架构并管理网络和应用程序性能的软件企业，标记性能问题，并确定潜在的根本原因问题。 服务管理 使IT部门能够与IT资源的最终用户进行通信的技术，包括故障单、变更管理和事件响应工作流的自动化。 从技术上讲，我们认为网络安全是IT技术领域的一部分，但是由于 行业和广泛的软件技术，德雷克之星涵盖网络安全作为一个单独的部门。 DrakeStarPartners仍然活跃于IT技术领域，成功为50多个相关领域提供咨询近年来的交易。交易包括卖方和买方并购以及私募。 他们还涉及领先的战略交易对手以及私募股权和成长阶段投资者。更多可以在本报告第24页的DrakeStar在该领域的跟踪记录中找到 www.drakestar.com2 在此问题中 01IT技术市场概述 规模和增长趋势技术趋势 并购趋势 02并购市场活动 03私募市场活动 04资本市场活动 05公共市场价值 06关于DRAKE明星合作伙伴 07APPENDIX 并购交易 私募 08联系信息 www.drakestar.com3 01 THEIT 技术市场 4 市场规模和增长趋势 面向高端市场的全球技术市场增长 DEVOPS 自动创建软件应用程序的软件平台和其他产品的市场 并使应用程序开发团队能够更有效地工作，预计每增长近20%到2025年，总额将超过50亿美元。这个子部门包括广泛的软件从持续集成和交付产品到测试自动化工具到低/无代码 平台。尽管大量的市场份额由Broadcom、IBM、Micro等公司主导 Focus、微软和其他公司，这是一个分散的市场，拥有数百家私募股权支持和风险投资支持的初创公司。 基础设施管理 Gartner估计，IT基础架构管理软件的市场规模约为260亿美元。2022年，高于2017年的约2500万美元，且年均增长率超过每年8%。这包括多个产品系列，如网络和应用程序性能 管理、AIOps、网络自动化和编排以及一系列其他自动化工具。 大公司包括家喻户晓的名字，如BMC，HPE，IBM，微软和VMWare，但是这也是一个庞大且高度分散的市场，拥有许多较小的参与者和点解决方案providers. 服务管理 Gartner估计，包括IT资产管理在内的IT服务管理软件 2022年超过70亿美元的市场，每年增长14%。这个市场由大型ServiceNow和MicroFocus等公司，但规模较小的竞争对手，如Zendesk，Freshworks和Ivanti近年来增加了获得资本的机会，并积极 巩固较小的市场。 资料来源：Gartner2022，德雷克之星研究 www.drakestar.com5 技术趋势 正如在企业技术的其他领域所见证的那样，新技术的发展由最近、高成长型市场进入者推动大型公司寻求使用最新产品更新产品的整合 技术，扩大产品组合的广度，并在客户中增加钱包份额，以提高收入 增长。正如我们已经看到很长一段时间了，对于许多公司来说，收购第三方技术往往更比在内部构建产品具有成本效益，也加快了产品上市时间。 虽然IT技术领域技术创新的驱动力有很多方面，但也有一些关键推动大部分新发展的主题，也正在成为整合活动的催化剂。 这些包括： 混合工作模式成为新常态 十年前，自带设备趋势挑战IT部门支持过多的 新设备，如平板电脑，智能手机和其他更专业的硬件，以便工人 在路上或暂时离开办公室将能够远程访问IT资源在公司治理和 安全策略。大流行时代使全新一代半永久遥控器 不仅需要访问IT的工作人员 资源和数据，但也需要易于使用通信和协作工具接口 与同事、客户和其他业务成分。这增加了 IT部门，支持不断增长的 平台、应用程序、集成的数量，附加组件和设备。 Anything-as-A-SERVICE(XAAS) 软件即服务和云托管的主流化打开了交付 使用基于消耗的效用模型的多种IT资源，包括： 机器作为表格学习 IT技术软件的大部分基础是提取、管理和相关分析 系统和用户数据。无论是日志文件，支持票证、测试数据或性能KPI、高效、准确、及时的处理和 大量数据的集成提供了 关键算法、仪表板、决策的基础和工作流自动化。随着 IT系统的复杂性推动指数增长数据量的增长，人工智能 用于自动处理数据和驱动器应用程序已经变得更加必要和现在被认为是表桩功能 嵌入到许多软件套件中。 •虚拟化服务器和其他基础架构硬件 •数据库基础架构 •编码和测试环境 •测试数据管理 正如人们所期望的那样，好处包括更有效地使用IT基础架构，更具弹性 需求波动时的可用性，以及运营支出与工作负载需求的更紧密相关性。他们也包括更低的前期和运营成本、更快的部署、更高的可用性/减少的停机时间 以及更高的安全性，因为XaaS提供商通常部署和维护更强大的网络安全可以在用户之间共享的技术。对于技术供应商，订阅收入模型 由于其经常性，往往会提高企业价值。 www.drakestar.com6 技术趋势 CONT. 开源与开源商业模式 虽然开源代码传统上与开发人员和用户的分布式社区相关联谁为创建平台或产品做出了贡献，越来越多的公司正在开发 专有的“开放核心”产品通过他们自己的工程团队。商业理由是更多的开发人员使用免费软件的想法将推动核心技术在 市场以及扩大合作伙伴的范围，在产品类别中创建标准。用户需要更全面的功能，例如有意义的大规模部署、对分析模块的访问和 Otherpremiumfeatures,orincorporationofpre-builtintegrations,aresubjecttolicensefees.Forthevendor, 开放核心不仅有助于建立专有标准，而且下载还为 商业许可证。例如，Hashicorp报告其免费软件产品的下载量超过2.5亿次仅在上一财年。其他提供开源和开源的公司包括Confluent、Elastic、GitLab和Neo4j。同样值得注意的是，一些较大的现有供应商，如思科，Microsoft和SAP主要通过提供工程资源来支持开源项目 非营利组织。 DEVOPS的效率 我们之前的报告已经讨论了随着开发周期对DevOps速度日益增长的需求从几天和几周缩短到几小时和几分钟。DevOps团队使用的一些技术 为了简化操作，提高代码质量并加快发布周期，包括： 微服务和容器使开发人员能够使用 可重用的服务元素，然后将这些服务部署在可以托管在各种环境。 像Kubernetes这样的开源系统也在提高容器管理的效率。实现应用程序的云部署，尤其是在规模上。 低代码和无代码平台正在将应用程序开发扩展到更广阔的领域具有拖放功能的非技术用户。 自主测试和保证平台在 应用程序测试和QA，同时提高速度和缩短发布周期。 www.drakestar.com7 并购趋势 ITTech继续在所有三个已确定的子行业中经历快速整合。一个在以前的报告中提到并一直持续到今天的潜在趋势是对比 在拥有传统部署和大市场份额的现有参与者与更近的公司之间的并购战略中，快速增长的进入者。简而言之，该行业的整合在较新的行业中继续更加活跃新兴技术参与者和私募股权平台与大市场份额现有参与者的对比。 一些高增长的公共参与者，如Atlassian，DataDog，ServiceNow，Solarwinds和 Splunk越来越活跃，每个人都在大约六个到十二个之间完成过去三年的交易。 私募股权支持的公司在交易量方面仍处于领先地位，特别是公司 例如HelpSystems和IDERA，自1月以来已完成16和8笔买方交易 2019年，分别。其他活跃的私募股权支持的买家关闭3个或更多的买方 过去三年的交易包括Cloudbees、IvantiSoftware、Kaseya、LogicMonitor、酱汁实验室，SmartBear软件和Tricentis。 IBM和MicroFocus等许多较大的现任公司在今天的并购市场。鉴于这些公司经历了低 或过去几年收入有机负增长，并面临技术淘汰风险 以牺牲最近的、高增长的市场进入者为代价，这些市场进入者拥有更新的技术，而且总体上较低的总体拥有成本。看看过去5年的股票表现，就会形成鲜明对比。 例如，在过去的5年里，Atlassian、Datadog和ServiceNow的股票已经上涨大约在300%到700%之间，而IBM的股票基本上持平，MicroFocus 在同一时期损失了超过80%的股权价值。 现任公司中的一个例外是微软，它在IT中占有很大份额技术和云服务市场，也加大了并购战略，投资于 先进的技术和垂直导向的解决方案，支持围绕云支持、智能边缘和DevOps。微软在 自2019年1月以来，IT技术部门，作为其增长战略的力量的证明，公司实现了两位数的年收入增长和股价升值 过去5年超过350%。 来源：德雷克之星研究 www.drakestar.com8 02 并购市场活动 9 并购市场活动 SUMMARY 交易量 对于整个IT技术行业，过去三年的交易量都在增加，从2019年的37到 2020年为41，2021年为50。2022年上半年，总交易量为27，表明交易势头尽管第一时期资本市场面临逆风，但仍有望达到或可能超过2021年的交易量 半年。 在2019年至2021年之间，基础设施管理按交易量领先三个子行业，共有66个 交易，而DevOps为42，服务管理为20。然而，在2022年上半年，DevOps领先有13笔交易，而基础设施管理为11笔，服务管理为3笔。 美元体积 具有公开宣布的交易价值的交易总美元数量讲述了一个略有不同的故事。总美元 2019年至2020年，IT技术部门的交易量从82亿美元增加到102亿美元。2021年然而，美元交易量仅收缩至42亿美元，只有一笔交易超过10亿美元：IBM的 4月以18亿美元的价格收购Turbonomic。值得注意的是，2022年上半年的总美元交易量爆炸式增长至1047亿美元，是前三年美元总额总和的4倍多。 2022年美元交易量的主要驱动因素可以归因于一些重磅交易，包括Broadcom的 5月宣布以730亿美元收购VMWare，TIBCO以13.8美元收购CitrixSystems 1月份宣布了10亿美元，6月份宣布以102亿美元收购Zendock。(没有 这三笔交易，2022年上半年77亿美元的美元总额仍然比 $42billioninthefullyear2021).Whythebigincrease?Onecluemaybeinthestockperformanceofeachofof 这三家公司导致了宣布的交易。在每种情况下，股票都经历了明显的抛售- 在交易公告前的几个月内关闭。例如，Citrix股价从年的112美元下跌 2021年9月中旬至11月下旬的79美元。VMWare股价从2021年10月的167美元下跌至 2022年5月就在交易宣布之前。由于科技行业股票最近经历了压