全球游戏报告 | 2022 年第三季度

+13106964011 michael.metzger@drakestar.com 手机游戏视频游戏/内容流 销售给 游戏评论和广告 +13106964006 mohit.pareek@drakestar.com 电力别动队 销售给销售给 移动/控制台游戏 移动/在线游戏 DrakeStarSecuritiesLLC受FINRA监管，是SIPC的成员。英国的所有证券均通过DrakeStarUKLimited（FRN942020）进行交易 KessionCapitalLtd(FRN582160)的代表，该公司由金融行为监管局授权和监管。 注：DrakeStarPartners现任员工在其他公司工作时执行的一些交易 2 •2022年是喜忧参半的一年，22年第一季度发生了一些有史以来最大的并购交易，随后是明显的缓慢-由于全球宏观经济挑战，22年第二季度下跌。而许多游戏股交易处于历史低位 水平，交易活动在第三季度有所回升，并购和融资量大幅增加。 • $123B976• 在今年的前9个月，已宣布和/或已完成的交易总价值为123B美元至976美元交易。在此期间，公布了954笔交易，披露的交易总价值为115亿美元。 102B美元的已宣布和/或已结束的移动、PC/控制台和电子竞技的并购活动，包括最大的 公布的披露价值 和/或已完成的交易 $11.5 $9.6 宣布的交易和/或 已关闭 48 Microsoft曾经对Activision进行游戏收购。Embracer仍然是最活跃的整合者行业。PC/控制台和移动设备分别进行了68和64笔交易。 •通过685轮针对私营公司的融资筹集了96亿美元，其中包括15笔1亿美元以上的大型融资。最活跃的VC包括Bitkraft，a16z，GalaxyInteractive和GriffinGaming。 •区块链/NFT游戏公司筹集了超过3.4B美元的资金，筹集了近一半的资金早期公司。 243 •第三季度的并购交易量大幅增加至81笔已宣布的交易，高于22年第二季度的70笔交易。Unity的宣布以4.4B美元收购ironSource是本季度最大的一笔交易。而大部分交易 价值未公开，许多顶级买家都很活跃，包括Embracer有8笔交易(中土世界 企业，Tripwire等），网易（QuanticDream），索尼（SavageGames，Repeat.gg），Zynga （Storemaven）和Scopely（偶然的家伙）。 $101.6 M&APP公共市场 注意：公共市场包括IPO、SPAC和公共融资来源：CapIQ、Pitchbook和DSPResearch 685 •第三季度的私人融资也从上一季度的169笔增加到216笔交易。总计23亿美元 筹集了资金，包括为FromSoftware（来自腾讯和索尼的2.6亿美元）、LootMogul提供的巨额融资 （2亿美元），极限突破（2亿美元）和Animoca（1.85亿美元）。 •虽然加密市场继续面临压力，但投资者继续对 区块链游戏公司。筹集总额的一半和私人融资轮的40% 游戏公司是对区块链游戏的投资。 •在公开市场上，FazeClan（估值7.5亿美元）通过SPAC上市，而Valofe（估值3.5亿美元）和亚洲创新集团（估值2.5亿美元）宣布了新的SPAC交易。TechnicolorCreativeStudios 分拆，专注于VFX和游戏，目前在巴黎证券交易所上市，估值为10亿美元。 3 注：交易数量包括已宣布和/或已完成的并购、私募、IPO、SPAC和公共融资交易 DrakeStar并未在此页面上列出的交易中担任财务顾问 M&A •在本季度最大的交易之一中，Unity宣布以全股票交易收购ironSource，价格为4.4B。 •EnbracerGroup是最活跃的买家，共进行了8笔收购，总额超过7.65亿美元。Enbracer收购了《指环王》视频游戏版权所有者中土企业，以及TripwireInteractive，TuxedoLabs，Tatsu，Bitwave游戏，LimitedRun 游戏和Singtrix。 •网易收购了《底特律：成为人类，超越：两个灵魂和大雨》等游戏的制造商QuanticDream。 •LetaCapital的执行合伙人AleksanderChachava以6.42亿美元的价格收购了游戏开发商和发行商MY.GAMES。 •索尼收购野人游戏工作室，PlayStationmobile的首次收购，以及Repeat.gg，一个电子竞技比赛平台。 •Chess.com以8300万美元的价格收购了与国际象棋相关的电子学习和电子竞技平台PlayMagnusGroup •以《星际迷航：舰队命令》手机游戏而闻名的Scopely，从KitkaGames获得了皇家战斗冠军StumbleGuys。 • 筹款• • • • • • • FromSoftware是《黑暗之魂》和《血本》等游戏的开发商，从索尼和腾讯筹集了2.6亿美元。 LootMogul从GemGlobalYield筹集了2亿美元，用于构建体育metaverse平台。 LimitBreak在BuckleyVentures，StandardCrypto和ParadigmVentures的带领下筹集了2亿美元。 Animoca品牌在TrueGlobal，淡马锡，BoyuCapital，GGVCapital等领导的两轮融资中筹集了1.85亿美元。 Wolf3DakaReadyPlayerMe在由AndreessenHorowitz领导的B轮比赛中筹集了5600万美元。 岩石圈（LITHO）GameFiProjectJotArt筹集了5500万美元，由KaJLabs，ACP和PsalmsCapital领导。TheorycraftGames在由MakersFund，NEA和AndreessenHorowitz领导的B轮融资中筹集了5000万美元。InworldAI在由IntelCapital和第32节牵头的A轮融资中筹集了5000万美元。 PublicMarkets •总部位于韩国的Valofe宣布通过与Kyobo9的SPAC交易以3.5亿美元的估值上市。 •总部位于新加坡的亚洲创新集团宣布通过SPAC交易与MagnumOpusAcquisitionsLimited在 $2.5B估值。 •TechnicolorCreativeStudios分拆，专注于VFX和游戏，现已在巴黎证券交易所上市，价格为10亿美元。 •FazeClan通过与B.RileyPrincipal150MergerCorp.的SPAC合并交易上市，估值为7.25亿美元。 •腾讯收购了GuillemotBrothersLimited49.9%的股份（5%的投票权），这是育碧最大的股东2.97亿美元。 注意：DrakeStar并未在此页面上列出的交易中担任财务顾问 价值($B)DealCount 200 317 PC/控制台 Mobile 68平台 $2.1 $4.0$6.8 $$2585 36 3764 硬件/工具电子竞技区块链 $20 $14.0$20 $74.7 89 81 7682 7070 Oct2021–2022年9月所有区段 355861 #已宣布和或已结束的交易/#已披露的交易310/99 公开交易价值($B)$105.2 收入倍数（中位数） 总价值（27笔交易报告收入）(1)收盘时(21笔交易报告收入)(2) 息税折旧及摊销前利润倍数（中位数）总价值（17笔交易，报告EBITDA）(1)收盘时（12笔交易报告EBITDA）(2) 3.2x 2.4x 13.7x 7.0x 5 Q320Q420Q121Q221Q321Q421Q122Q222Q322 注意：交易价值未按比例缩放；条形图仅显示已宣布的交易 (1)无论在何处披露，计算的倍数包括收益 （2）仅使用非公开交易的平仓对价计算的倍数（不包括在任何地方披露的收益） 注：基于交易公告日期的季度图表，基于2022年上半年所有已宣布和/或已完成交易的饼图 5 PC/控制台 Jan-22 $68,987.1 $68,987.1 - 7.8x - 19.4x - Mobile Jan-22 $12,695.7 $12,695.7 - 4.5x - 25.2x - 硬件/工具 Jul-22 $4,400.0 $4,400.0 - 6.0x - 15.0x - PC/控制台 Jan-22 $3,600.0 $2,400.0 $1,200.0 - - - - 电子竞技 Jan-22 $1,050.0 $1,050.0 - 7.3x 7.3x - - +4个工作室 PC/控制台 8月22日 $765.0^ $439.0 $326.0 4.6x 2.6x 10.9x 6.3x PC/控制台 Sep-22 $642.0 $642.0 - - - - - 电子竞技 硬件/工具 Apr-22 Jan-22 $470.0$470.0 $470.0$470.0 -- -- -- -- -- 电子竞技 Jan-22 $450.0 $450.0 - - - - - Mobile Jan-22 $300.6 $200.6 $100.0 3.5x* 2.4x* 10.9x* 7.2x* Mobile 3月22日 $300.0 $100.0 $200.0 - - - - PC/控制台 5月-22日 $300.0$300.0----- 平台Jun-22 $300.0# $300.0----- Mobile Apr-22 $173.6$52.6$126.620.9x6.3x33.0x10.0x 来源：CapIQ、Pitchbook和DSPResearch (1)无论在何处披露，计算的倍数包括收益 （2）仅使用非公开交易的期末对价计算的倍数（不包括收入- 无论披露何处) 注意：DrakeStar并未在此页面上列出的交易中担任财务顾问 *2021年第三季度LTM财务状况 ^合并交易价值和倍数(基于2022年4月–2023年3月财务报告）收购的6家公司 #Admix和LandVault的综合估值为3亿美元6 •UnitySoftwareInc.宣布收购 ironSourceLtd.，一个允许移动的平台 内容创建者以4.4B美元的价格将其应用程序货币化。 •此次收购将使创作者能够精简从游戏创作到推广它的每一步增长和货币化。 •合并后的公司预计将产生一个 截至年底，调整后息税折旧及摊销前利润为10亿美元的运行率 2024. •AleksanderChachava，Leta的执行合伙人资本，已从VK收购了MY.GAMES 6.42亿美元。 •MY.GAMES为PC开发和发布游戏，控制台和移动设备。它有150多个标题 如战争机器人，战争，留下来生存，等投资组合中的其他部分。 •拥抱集团收购中土企业， 有限运行游戏，燕尾服实验室，Tripwire 交互式、Singtrix和一个未命名的目标 7.65亿美元扩展他们的IP和特许经营权，包括指环王。交易是 预计将产生1.71亿美元-1.99亿美元的销售额和 $5200-$7100万的息税折旧及摊销前利润。 •该集团还购买了Tatsujin和Bitwave 游戏在单独的交易。 •索尼收购了芬兰的游戏开发商Savage游戏工作室，一家专注于基于射击游戏和合作玩家- 对环境体验，对于一个未公开的金额。 •此次收购将把野人游戏工作室添加到玩站工作室，让公司专注 关于基于新的和现有的创建游戏 PlayStationIP。 来源：CapIQ、Pitchbook和DSPResearch 注意：DrakeStar并未在此页面上列出的交易中担任财务顾问 •网易收购了QuanticDream，制造商 《底特律：成为人类》等叙事游戏超越：两个灵魂和大雨，