计算机周报：ChatGPT一周年：AI盛宴才刚刚开始

计算机周报20231203 ChatGPT一周年：AI盛宴才刚刚开始 2023年12月03日 市场回顾 推荐 维持评级 本周（11.27-12.1）沪深300指数下跌1.56%，中小板指数下跌1.92%，创业板指数下跌0.6%，计算机（中信）板块上涨1.29%。板块个股涨幅前五名分别为：信雅达、开普云、万兴科技、东方通、中远海科；跌幅前五名分别为易华录、雷柏科技、创意信息、皖通科技、捷顺科技。 行业要闻工信部：1-10月规上互联网企业收入14039亿元，同比增长5.9%。公司动态 ST实达：11月27日消息，公司拟以现金方式向大数据集团收购其持有的星云大数据不低于51%的股权，构成关联交易，交易完成后公司将成为星云大数据控股股东。 分析师吕伟执业证书：S0100521110003电话：021-80508288邮箱：lvwei_yj@mszq.com 本周观点 ChatGPT发布一周年。世界已经因为AI深刻改变，作为在国内资本市场迅速提出ChatGPT重要意义的团队，我们持续保持对ChatGPT投资趋势的敏锐预判与深度研究，提出AI产业变革三大路径，并被不断验证：1）AI现阶段有望复制2010-2012年移动互联网基础设施供给侧（智能手机产业链）迈向2013-2015年应用需求侧的路径，GPT的“AppStore”时刻已经来临，AI迎来从供给到需求的拐点；2）在本次AI浪潮中，首次由软件定义产业趋势，而我们正迎来软件生态快速落地的阶段，带来大模型重构终端硬件的拐点已经来临，AIPC、AIpin等AI驱动终端硬件创新层出不穷；3）算力永不眠，昇腾有望成为国产算力扛旗者，昇腾AI一体机作为国内AI软硬件技术的黄金交点，有望形成全新主线。 相关研究1.计算机周报20231125：再谈卫星顶天、数据立地-2023/11/252.计算机周报20231119：数据要素改革大潮起，公共数据运营等领域有望迎来机遇-2023/11/193.计算机事件点评：工信部再发试点通知，自动驾驶进展加速-2023/11/174.计算机行业事件点评：数据要素改革全面推进，公共数据运营等领域蓄势待发-2023/11/14 5.计算机事件点评：AIPin标志AI驱动新一 海内外AI变革迹象不断，从芯片到终端再到AI应用，各大巨头及前沿科技团队纷纷加大投入，开启真正的“AI盛宴”。建议重点关注基础算力国产化与一体机、AI终端变革与AI应用带来的投资机遇： 轮硬件创新潮-2023/11/13 在英伟达新一轮的明确禁令后，芯片国产化是当前重中之重，同时结合数据隐私及大模型本地化部署的需求持续高涨，建议关注芯片基础算力国产化与一体机相关标的： 华为昇腾一体机：科大讯飞、云从科技、软通动力、恒为科技、安恒信息；国产核心算力：寒武纪、浪潮信息、海光信息、超讯通信、汇纳科技。 从AIPC到AIpin的AI终端变革：大模型重构有望从AIPC开始共振，逐步延伸至汽车、手机与机器人等各类终端，或将迎来全面一轮的AI终端硬件创新潮，建议关注充分布局AI终端相关标的：中科创达、萤石网络、漫步者等。海外在大模型持续赋能下，已明确其商业化规模落地的成功之路。国内在各大模型基本具备GPT3.5水平能力下，以及政策的持续推动，AI应用有望复制海外的成功路径，建议关注相关AI应用标的：效率办公-金山办公、AI司法-金桥信息、GPTs分发渠道-梦网科技、AI空间计算-超图软件、AIGC创作-万兴科技、超讯通信、教育-佳发教育、邮箱-彩讯股份、社交-掌阅科技等。 风险提示 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 目录 1本周观点3 1.1ChatGPT发布一周年3 1.2AI盛宴才刚刚开始：算力国产化、终端重构与多模态AI应用是新三大方向4 2行业新闻10 3公司新闻12 4本周市场回顾15 5风险提示17 附录18 插图目录19 表格目录19 1本周观点 1.1ChatGPT发布一周年 2023年11月30日，ChatGPT上线一周年。ChatGPT是互联网史上最快获得1亿用户的产品，OpenAI也是资本市场有史以来估值提升速度最快的企业之一。谁也无法否认，世界已经因为AI深刻改变。作为在ChatGPT发布后迅速提出其重要意义的团队，我们持续保持对AI产业投资趋势的敏锐预判与深度研究： (1)在ChatGPT发布初期国内资本市场默默无名时，我们在2023年1月率先发布重磅深度《ChatGPT：AI时代资本定价标杆性事件》，率先提出ChatGPT本质是AI通用工程化拐点，因而资本市场的普遍感知与大规模商业化将会无比迅速。 (2)2023年1月29日，年后开市前夕，我们在市场率先提出AI或是新年预期差最大的计算机投资主线。在年后几周AI大模型相关公司大幅领涨市场之后，我们又对AI成为计算机新主线做出明确预判：后续最大投资机会应该从提供类ChatGPT技术到使用ChatGPT带来业务逻辑质变重估的思路转变，重点提出金山办公、同花顺的重估逻辑。 我们先后提出AI三大产业投资逻辑，在市场得到持续验证 第一，AI现阶段有望复制2010-2012年移动互联网基础设施供给侧（智能手机产业链）迈向2013-2015年应用需求侧的路径，GPT的“AppStore”时刻已经来临，AI迎来从供给到需求的拐点； 图1：智能手机“iPhone”时刻后渗透率快速提高，带动应用繁荣（左轴：智 能手机渗透率；右轴：APP数量） 智能手机渗透率APP数量（百万） 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 20092010201120122013201420152016 3.5 55.2% 2010.6 iPhone4发布硬件先行 2011.1 微信公测 智能手机渗透率50%后带来应用数量快速增长 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 资料来源：白鲸出海，民生证券研究院整理 第二，在本次AI浪潮中，首次由软件定义产业趋势，而我们正迎来软件生态快速落地的阶段，带来大模型重构终端硬件的拐点已经来临，AIPC、AIpin等AI驱动终端硬件创新层出不穷； 第三，算力永不眠，昇腾有望成为国产算力扛旗者，昇腾AI一体机作为国内 AI软硬件技术的黄金交点，有望形成全新主线。 图2：持续发布前瞻AI深度研究 资料来源：Wind，民生证券研究院（注：坐标轴左侧为Wind人工智能板块2023年1月1日至2023 年6月20日涨跌幅；科大讯飞、浪潮信息、金桥信息涨跌幅区间为2023年1月1日至2023年12月1 日） 1.2AI盛宴才刚刚开始：算力国产化、终端重构与多模态 AI应用是新三大方向 近期重要的AI动向：第一，英伟达黄仁勋宣称AI可能在5年内超越人类智能；第二，由Llama创始团队全新打造的MistralAI已经实现7B的参数规模大小，全面适配终端。 根据mistral.ai官网，在2023年9月27日，MistralAI团队发布Mistral7B。Mistral7B是一个7.3B参数模型： 在所有基准测试中优于Llama213B 在许多基准测试中优于Llama134B 接近CodeLlama7B的代码性能，同时在代码之外在英语任务上表现 良好 使用分组查询注意力（GQA）加快推理速度 使用滑动窗口注意力（SWA）以更低的成本处理更长的序列 Mistral7B易于对任何任务进行微调。作为演示，MistralAI团队提供了一个针对聊天进行微调的模型，其性能优于Llama213B聊天。 MistralAI团队将Mistral7B与Llama2系列进行了比较，对于所有模型的所有指标，都使用MistralAI团队的评估流程进行了重新评估，以便进行准确比较。Mistral7B在所有指标上都明显优于Llama213B，与Llama34B相当 （由于Llama234B未发布，MistralAI团队报告了Llama34B的结果）。它在代码和推理基准方面也非常出色。 图3：各种模型能力比较 资料来源：MistralAI官网，民生证券研究院 基准测试按其主题分类： 常识推理：Hellaswag、Winogrande、PIQA、SIQA、OpenbookQA、 ARC-Easy、ARC-Challenge和CommonsenseQA的0-shot。 世界知识：NaturalQuestions和TriviaQA的5-shot。 阅读理解：BoolQ和QuAC的0-shot。 数学：8-shotGSM8Kwithmaj@8和4-shotMATHwithmaj@4 代码：Humaneval的0-shot和3-shotMBPP 热门汇总结果：5-shotMMLU，3-shotBBH以及3-5-shotAGIEval （仅包含英语多项选择问题） 图4：各种模型测试结果 资料来源：MistralAI官网，民生证券研究院 比较模型在成本/性能平面上的表现的一个有趣的指标是计算“等效模型大小”。在推理、理解和STEM推理（MMLU）方面，Mistral7B的性能相当于Llama2， 其大小是其3倍以上。这意味着Mistral7B在内存节省和吞吐量增加方面具有巨大的优势。 Mistral7B和Llama2（7B/13/70B）在MMLU、常识推理、世界知识和阅读理解方面的结果显示：Mistral7B在所有评估中大部分都优于Llama213B，只有在知识基准测试中表现相当（这可能是由于其有限的参数数量，限制了它可以压缩的知识量）。 图5：Mistral7B和Llama2等效模型大小比较 资料来源：MistralAI官网，民生证券研究院 1.AIPin+RewindPendant等AI终端发布。 (1)AIPin 根据Humane公司官网，Humane正式推出其首款AI硬件——AI-Pin，一款没有屏幕的699美元可穿戴智能通信设备，每月订阅费为24美元，运行在T-Mobile网络上，并可以访问微软和OpenAI的AI模型，并在11月16日优先在美国市场开启订购。 图6：AI-Pin实图图7：AIPin产品官网 资料来源：Humane官网，民生证券研究院资料来源：Humane官网，民生证券研究院 (2)RewindPendant 根据RewindAI官网，RewindPendant是一款可穿戴设备，它可以捕捉使用者在现实世界中所说和所听到的内容，然后将其转录、加密，并完全存储在使用者的手机上。同时，RewindPendant将注重隐私优先，以确保没有人在未经他们同意的情况下被记录。 图8：RewindPendant产品图 资料来源：RewindAI官网，民生证券研究院 重大变革下，带来算力国产化与一体机、AI终端变革与AI应用三大新机会方 向： 1.基础算力国产化与一体机。当前昇腾一体机主要商业模式是软件厂商将通 用或垂类大模型部署在昇腾一体机并结合自身业务打包出售，在英伟达禁令持续发酵的背景，稀缺性持续上升。昇腾一体机专注于大模型本地化部署的蓝海市场，是国内AI软硬件技术的黄金交点，以国产算力领军者华为昇腾AI基础软硬件平台为基础，联合国内领先AI厂商打造的先进生产力工具，有着数据安全可控、开箱即用的特点，AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需。 表1：国内重点昇腾一体机发布时间轴 合作厂商 名称 算力 简述 时间 华鲲振宇 AI训练开发一体机 2.24PFLOPS 专为高校和科研院所设计，将AI算力、AI平台软件、AI开发框架、开发组件和存储高效融合，构建完整的AI数据服务与开发工作流 2023/3/14 一体化系统 软通动力 训推一体化平台 2.5PFLOPS 基于昇腾AI基础硬件平台，整合天鹤OS操作系统等组件，搭载自有AI中台，支持一站式AI开发，为用户提供多种交互式AI模 2023/6/5 型，深度适配不同AI应用场景 云从科技 从容大模型训推一体机 2