传媒行业周报系列2023年第48周：AI视频软件PIKA出圈，国产“GPTs”陆续发布

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2023年12月3日 AI视频软件PIKA出圈，国产“GPTs”陆续发布 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 62%47%31%16% 0% -15% 2022/092022/122023/032023/062023/09 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2023年第48周 ►市场行情回顾 2023年第48周（实际交易日为2023.11.27-2023.12.1）上证指数下跌0.31%，沪深300指数下跌1.56%，创业板指数下跌0.60%。恒生指数下跌4.15%，恒生互联网指数下跌5.12%，行业落后恒生指数0.96pct。SW传媒指数上涨1.82%，领先创业板指数2.42pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中游戏、体育和影视位列前三位，分别为上涨4.65%、2.05%和1.97%。 ►核心观点 138318 AI视频软件PIKA出圈，短剧出海本地化受益。本周，据36Kr，美国AI创业公司PikaLabs发布全新的文生视频产品Pika1.0。用户只需要输入简单的文本描述，就可以生成视频或编辑更改视频中的图像和风格。我们判断，相比竞品，Pika对文本描述的理解能力更强。此前AI郭德纲的视频“译作”能力已经让我们看到短剧出海成本降低的可能性，本次Pika的短视频生成能力再上一台阶，我们看好多模态AI技术推动下短剧“换脸”出海的市场空间，本地化成本有望快速降低。GPTs生态繁荣，国产AIAgents陆续发布。据GPThunter，截至2023年12月3日，OpenAI推出的“用户定制版GPT”GPTs数量已超过32301个。同期，昆仑万维发布「天工SkyAgents」平台，帮助用户通过自然语言构建自己的单个或多个“私人助理”，百度亦将于12月20日举办2023百度云智大会·智算大会，上线“千帆AI原生应用开发工作台”，帮助开发者大幅降低AI原生应用开发门槛，加速企业AI原生应用落地。我们维持此前观点，GPT应用制作的门槛大幅降低，越来越多的AI原生应用会不断涌现，看好爆款应用持续推动产业端变革，数据等相关产业亦有望因此受益。 ►传媒行业数据 截至2023年12月1日，院线电影排名前三为《涉过愤怒的海》 《再见，李可乐》和《蜡笔小新：新次元！超能力大决战》；网播电影排名前三为《莫斯科行动》《志愿者：雄兵出击》和《长安诡事传》；影视剧集排名前三为《宁安如梦》《新闻女王》《长相思第一集》；综艺排名前三分别为《声生不息家年华》《花儿与少年丝路季第五季》《王牌对王牌第八季》；动漫排名前三分别为 《沧元图之武川武打名场面》《沧元图之斩妖除魔》和《沧元图之颜值大赏》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《蛋仔派对》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《元气骑士前传》。 ►核心观点 1）继续推荐游戏行业，关注苹果MR开发者体验日，重点推荐业绩确定性强、具备VR/MR能力的相关标的，受益标的包括三七互娱、恺英网络、名臣健康、风语筑。2）关注具备稀缺数据资源或受益于数据要素政策合力的标的， 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 受益标的包括中国出版、中广天择、浙数文化、人民网。 ►风险提示 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价 （元/港元） 投资评级 2022A EPS(元)2023E2024E 2025E 2022A P/E 2023E 2024E 2025E 0700.HK 腾讯控股 319.00 买入 12.94 16.43 19.14 20.52 22.62 17.81 15.29 14.26 3690.HK 美团-W 87.90 买入 -1.09 3.11 6.08 6.89 -73.98 25.9 13.26 11.70 9999.HK 网易-S 175.80 买入 6.19 7.49 8.24 9.02 26.06 21.53 19.57 17.88 300182 捷成股份 5.93 买入 0.2 0.27 0.33 0.4 29.65 21.96 17.97 14.83 002555 三七互娱 23.29 增持 1.34 1.5 1.73 1.98 17.38 15.53 13.46 11.76 002624 完美世界 13.28 增持 0.72 0.86 1.02 1.12 18.44 15.44 13.02 11.86 603466 风语筑 13.08 买入 0.11 0.58 0.73 0.98 118.91 22.55 17.92 13.35 300413 芒果超媒 26.90 买入 0.98 1.32 1.49 1.73 27.45 20.38 18.05 15.55 603081 大丰实业 11.21 增持 0.69 1.09 1.24 1.46 16.25 10.28 9.04 7.68 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。盈利预测与估值 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：风语筑由华西传媒&建材联合覆盖；港股上市公司股价单位为港元；截至12月1日人民币港元汇率为1.09 正文目录 1.本周市场行情4 2.核心观点7 3.投资建议7 4.行业新闻8 4.1.游戏行业新闻8 4.2.人工智能行业新闻9 4.3.互联网行业新闻12 4.4.影视及视频行业新闻13 4.5.电商行业新闻16 4.6.本地生活新闻17 4.7.文旅行业新闻18 5.重要公告19 6.子行业数据29 6.1.电影行业29 6.2.游戏行业30 6.3.影视剧集行业32 6.4.综艺及动漫33 7.风险提示34 图表目录 图12023年第48周申万一级行业涨跌幅排名（2023.11.27-2023.12.1）4 图22023年第48周传媒子行业涨跌幅排名（2023.11.27-2023.12.1）4 图32023年第48周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.11.27-2023.12.1）6 图42023年第48周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.11.27-2023.12.1）6 表12023年第48周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.11.27-2023.12.1）5 表22023年第48周电影票房（2023.11.27-2023.12.1）29 表32023年第48周电影网播（2023.11.27-2023.12.1）30 表42023年第48周游戏市场排行榜（2023.11.27-2023.12.1）30 表52023年第48周影视剧集市场排名情况（2023.11.27-2023.12.1）32 表62023年第48周综艺市场排名情况（2023.11.27-2023.12.1）33 表72023年第48周动漫市场排名情况（2023.11.27-2023.12.1）34 1.本周市场行情 2023年第48周（实际交易日为2023.11.27-2023.12.1）上证指数下跌0.31%，沪深300指数下跌1.56%，创业板指数下跌0.60%。恒生指数下跌4.15%，恒生互联网指数下跌5.12%，行业落后恒生指数0.96pct。SW传媒指数上涨1.82%，领先创业板指数2.42pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中游戏、体育和影视位列前三位，分别为上涨4.65%、2.05%和1.97%。 图12023年第48周申万一级行业涨跌幅排名（2023.11.27-2023.12.1） 4% 1.82% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% 煤炭 社会服务 传媒通信电子计算机 机械设备纺织服饰公用事业医药生物商贸零售交通运输国防军工 综合 环保轻工制造石油石化有色金属建筑装饰 钢铁 汽车农林牧渔基础化工食品饮料非银金融 银行家用电器电力设备建筑材料美容护理 房地产 -6% 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22023年第48周传媒子行业涨跌幅排名（2023.11.27-2023.12.1） 广告营销 -1.20% 出版-0. 广电 互联网服务 影视 体育 游戏4.65% -0.03% 2.05% 1.97% 0.78% 93% -2%-1%0%1%2%3%4%5% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为学大教育、昆仑万维、中广天择、因赛集团和 值得买；跌幅前5为实益达、思美传媒、中文在线、广博股份和天龙集团。 表12023年第48周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.11.27-2023.12.1） 涨幅top5跌幅top5 序号 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 学大教育 30.40% 实益达 -17.18% 2 昆仑万维 16.89% 思美传媒 -11.58% 3 中广天择 16.56% 中文在线 -11.41% 4 因赛集团 15.46% 广博股份 -11.36% 5 值得买 14.52% 天龙集团 -7.21% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数下跌4.15%，恒生互联网指数下跌5.12%，行业落后恒生指数0.96pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第十位。 图32023年第48周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.11.27-2023.12.1） 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -4.67% -7% 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，网易上涨0.78%，腾讯下跌0.68%，百度下跌2.79%，快手下跌3.46%，京东下跌4.25%，阿里巴巴下跌5.71%，心动公司下跌8.38%，美团下跌19.43%。 图42023年第48周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.11.27-2023.12.1） 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 网易-S腾讯控股百度集团-SW快手-W京东集团-SW阿里巴巴-SW心动公司美团-W 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点 AI视频软件PIKA出圈，短剧出海本地化受益 本周，据36Kr，美国AI创业公司PikaLabs发布全新的文生视频产品Pika1.0。用户只需要输入简单的文本描述，就可以生成视频或编辑更改视频中的图像和风格。我们判断，相比竞品，Pika对文本描述的理解能力更强。此前AI郭德纲的视频“译作”能力已经让我们看到短剧出海成本降低的可能性，本次Pika的短视频生成能力再上一台阶，我们看好多模态AI技术推动下短剧“换脸”出海的市场空间，本地化成本有望快速降低。 GPTs生态繁荣，国产AIAgents陆续发布 据GPThunter，截至2023年12月3日，OpenAI推出的“用户定制版GPT”GPTs数量已超过32301个。同期，昆仑万维发布「天工SkyAgents」平台，帮助用户通过自然语言构建自己的单个或多个“私人助理”，百度亦将于12月20日举办2023百度云智大会·智算大会，上线“千帆AI原生应用开发工作台”，帮助开发者大幅降低AI原生应用开发门槛，加速企业AI原生应用落地。我们维持此前观点，GPT应用制作的门槛大幅降低，越来越多的AI原生应用会不断涌现，看好爆款应用持续推动产业端变革，数据等相关产业亦有望因此受益。 3.投资建议 1）继续推荐游戏行业，关注苹果MR开发者体验日，重点推荐业绩确定性强、具备VR/MR能力的相关标的，受益标的包括三七互娱、恺英网络、名臣健康、风语筑。 2）关注具备稀缺数据资源或受益于数据要素政策合力的标的，受益标的包括中国出版、中广天择、浙数文化、人民网。 4.行业新闻 4.1.游戏行业新闻 【全面退出游戏业务，关闭朝夕光年？字节跳动回应】http://985.so/2i6va 11月27日，有消息称，字节跳动旗下游戏业务朝夕光年，将进行