【国联汽车】公司深度 德赛西威： 乘智能化东风迈入Global Tier1阵营

业务布局全、平台化供应能力强 公司已完成座舱/驾驶/网联三大业务布局，奉行平台化战略，公司各业务产 【国联汽车】公司深度#德赛西威：乘智能化东风迈入Global Tier1阵营 智能化加速，公司有望继续保持高成长性，逐步成长为全球领先的Global Tier1。 业务布局全、平台化供应能力强 公司已完成座舱/驾驶/网联三大业务布局，奉行平台化战略，公司各业务产品丰富，具备汽车电子全栈开发能力，可灵活满足主机厂不同需求，形成丰富客户群。 汽车智能化加速带来广阔成长空间 智驾我们测算25年行泊一体域控规模将达到274亿元，22-25年CAGR达到63.84%，公司IPU04已规模放量并有多定点待量产，市场更大的IPU02已完成多方案布局，L3落地加速带动行泊一体渗透率提升，公司智驾业务将快速发展。 前瞻布局车身电子产品静待产业加速部分新势力已推出域控架构车型，E/EA升级开始加速。 我们测算22-25年国内车身和底盘域控制器市场规模复合年均增速分别为52%/225%，进入快速增长阶段。 23年1月，公司量产车身域控制器，前瞻布局车身域控产品有望形成新的业绩增长极。