监管趋严PK现货坚挺，矿价宽幅波动

监管趋严PK现货坚挺，矿价宽幅波动 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员：李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 目录目录 1、周度要点小结1、周度要点小结 3、产业情况3、产业情况 2、期现市场2、期现市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价高位整理。周初受市场乐观情绪及钢价坚挺推动，铁矿石期价继续刷新高点，此后国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局、中国证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，严厉打击违法违规行为，市场情绪受挫，期价一度承压走弱，但周五煤焦走高及铁矿石现货坚挺带动期价收复部分跌幅。 后市展望：供应端，铁矿石港口库存由降转增，但低于去年同期2100万吨，降幅扩大。需求端，钢厂高炉开工率及产能利用率继续调整，只是降幅不大，日均铁水产量处在235万吨附近。最后，宏观面整体向好，但随着多部门加强铁矿石市场监管，铁矿石上行压力徒增。 操作策略：I2401合约日内短线交易，注意操作节奏及风险控制。 「期现市场情况」 本周期货价格高位整理 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，I2401合约高位整理。本周，I2401合约走势弱于I2405合约，24日价差为38.5元/吨，周环比-8.5元/吨。 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净多增加 来源：wind瑞达期货研究院 11月24日，大商所铁矿石仓单量2200张，周环比-1300张。 11月24日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多71496张，较上一周增加30224张。 「期现市场情况」 本周现货价格上调 来源：wind瑞达期货研究院 11月24日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报1040元/干吨，周环比+13元/干吨。本周，铁矿石现货价格弱于期货价格，24日基差为54元/吨，周环比-23元/吨。 「上游市场情况」 本周澳巴铁矿石发运总量增加，到港量增加 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2662.5万吨，环比增加521.6万吨。 711月13日-11月19日中国47港到港总量2503万吨，环比增加402.8万吨；中国45港到港总量2390.9万吨，环比增加339.5万吨；北方六港到港总量为1309万吨，环比增加365.1万吨。 「上游市场情况」 矿山产能利用率下调，BDI指数上调 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，截止11月17日，全国186矿山样本产能利用率为64.87%，环比上期调研-2.45%；库存92.45万吨，环比上期+30.8万吨。 11月23日，波罗的海干散货海运指数BDI为1855，周环比+35。 「产业情况」 铁矿石港口库存增加 本周，62%铁矿石普氏指数上涨，22日价格为136美元/吨，较11月17日+6.25美元/吨。 11月24日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为11309.10，环比增82.20；日均疏港量301.54降0.90。分量方面，澳矿4864.47增33.6，巴西矿4523.39增37.8；贸易矿6693.28增35.38（单位：万吨）。9 「产业情况」 本期样本钢厂铁矿石库存可用天数持平 来源：wind瑞达期货研究院 Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9290.1万吨，环比增加236.0万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为287.28万吨，环比减少0.23万吨，库存消费比32.34，环比增加0.85天。 截止11月22日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为20天，较上一期+0天。 「下游情况」 供应端——10月份粗钢产量同比下滑 2023年10月，中国粗钢产量7909万吨，同比下降1.8%；钢材产量11371万吨，同比增长3.0%。1-10月，中国粗钢产量87470万吨，同比增长1.4%；钢材产量114418万吨，同比增长5.7%。 据海关统计数据显示，2023年10月中国出口钢材793.9万吨，较上月减少12.4万吨，环比下降1.5%；1-10月累计出口钢材7473.2万吨，同比增长34.8%。10月中国进口钢材66.8万吨，较上月增加2.8万吨，环比增长4.4%；1-10月累计进口钢材636.6万吨，同比下降30.1%。11 「下游情况」 钢厂高炉开工率上调 来源：wind瑞达期货研究院 11月24日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.12%，环比上周增加0.45个百分点，同比去年增加3.09个百分点；高炉炼铁产能利用率87.96%，环比下降0.05个百分点，同比增加5.44个百分点。 11月24日，西本新干线钢材价格指数为4290元/吨，周环比-20元/吨。 「期权市场」 买入浅虚值看跌期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 发改委加强铁矿石市场监管，叠加大商所调整期货合约交易限额，铁矿石期价上行空间受限。操作上建议，买入浅虚值看跌期权。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。