国君2024年度策略|机械:看好新技术路线的阶段性突破,油服行业高景气延续,国产替代为工控带来新增量

光伏设备与油服行业展望

光伏设备

核心观点：光伏设备行业聚焦于HJT（异质结）、钙钛矿、电镀铜等先进技术方向。

• HJT技术：作为光伏领域的前沿技术，HJT（异质结太阳能电池）因其高效能和成本优化潜力而受到关注。HJT的关键在于通过技术改进实现成本与传统PERC技术相当，预计在2023年内实现这一目标。其优势在于硅片减薄与降低银耗，短期通过使用0BB+银包铜技术提高效率并降低成本，长远目标则是实现银耗的彻底减少，采用电镀铜技术。

• 电镀铜技术：在HJT技术中，电镀铜技术在图形化环节进展迅速，但金属化环节仍是当前量产的主要挑战。随着技术不断成熟，电镀铜技术有望进一步推动HJT的商业化进程。

• 钙钛矿技术：钙钛矿技术正进入GW级生产线的活跃阶段，已布局相关设备的企业有望实现订单的兑现。钙钛矿以其高效能和低成本特性，成为光伏行业的潜在颠覆者。

油服行业

高景气延续：油服行业在2024年预计将保持高景气状态，特别是深海油气领域和电驱压裂技术的应用。深海油气市场在全球范围内展现出强劲的增长势头，尤其是巴西（南美）和挪威（欧洲）地区。北美地区通过ESG（环境、社会和治理）策略推动了柴油驱动压裂设备的转型升级，促进了电驱压裂设备的市场渗透。

工控自动化 下游回暖与国产替代：工控自动化市场在2023年第二季度经历了小幅下滑，但随着下游行业回暖，市场有望逐步复苏。长期来看，工控自动化领域的国产化替代空间较大，随着国产厂商加大研发投入和政策支持，这一趋势将进一步加速。同时，海外市场对工控设备的需求旺盛，为国产厂商提供了新的增长点。

风险提示：经济恢复的不确定性、国产替代进程的挑战、新技术迭代的风险以及行业竞争加剧都是可能影响上述行业发展的因素。

结语

以上总结了报告中关于光伏设备和油服行业的发展趋势、关键技术和市场动态。在光伏设备领域，HJT和钙钛矿技术成为关注焦点，而在油服行业，深海油气和电驱压裂技术显示出强劲的增长动力。工控自动化市场则在下游行业回暖和国产替代的双重推动下展现出复苏迹象。然而，行业发展中也面临多重风险和挑战，需密切关注经济形势、技术进步和市场竞争的变化。