传媒互联网行业周报：抖音测试视频内容付费服务，探索盈利新模式

行业研 究传媒互联网 报告 抖音测试视频内容付费服务，探索盈利新模式 2023-11-19 行业周报看好/维持 传媒互联网 走势对比 4,000 平 太 3,000 洋2,000 证1,000 0 券 股2022-11-182023-05-18 份传媒指数沪深300 有 限子行业评级 公 司影视看好 证 券 研相关研究报告 究《10月游戏版号发放，《石器时代： 报觉醒》上线》 告《互动影视游戏催生行业新增量， OpenAI开发者大会即将召开》 证券分析师：郑磊 E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523060001 报告摘要 抖音测试视频内容付费，拓宽创作者收入来源渠道 抖音测试视频内容付费，短中长视频内容都可设置为付费观看。11月16日，抖音开启测试视频内容付费服务，即用户在平台观看部分 视频内容需要付费才能解锁全部内容。此次测试的付费内容不再局限于短剧这一短视频类目，更是包含了日常、知识、娱乐等，只要符合平台规定的短视频或中长视频内容都可以设置为付费观看，并且，视频是否付费取决于作者是否开启，抖音平台无法干预。目前，开通视频内容付费的账号需满足完成抖音实名认证、粉丝数不少于10万 人、近90天内无账号违规封禁记录的条件。用户若想观看付费内容，需用抖币（1抖币=0.1元）进行支付，但未成年人禁止购买付费内容。付费内容的价格由作者决定，抖音平台会对订单总金额收取30%的技术服务费。对于已购买的视频内容，用户只可在付费后至内容更新完毕后的七天内观看，且最多支持在5台设备上登录观看。 拓宽创作者收入来源，利好视频制作、红人经纪及抖音系营销公司。此次抖音开启测试视频内容付费服务，并将付费内容从短剧拓宽至日常、娱乐等短中长视频，一方面将激励视频创作者的创作热情，提 升平台优质视频数量；另一方面将为创作者新增视频付费收入，丰富视频创作者的收入来源渠道，不再局限于直播、广告和电商。相应的，拥有抖音账号的优质视频内容制作公司，拥有签约艺人、主播、达人的公司，以及抖音系营销公司将受益于视频付费，有望获得新增长。我们认为，短视频付费有望拓宽视频创作者的收入来源，而用户付费意愿一方面取决于视频品类，如教育、知识类等，另一方面取决于视频内容质量。 投资建议： 抖音开启测试视频内容付费服务，有望丰富视频创作者收入来源，建议关注拥有优质视频创作能力的公司，以及红人经济和抖音系营销公司，包括华策影视、引力传媒。 风险提示： 行业监管的风险，业务进展不及预期的风险，用户付费意愿不及预期的风险 报告标题 2 行业周报P 目录 1一周行情回顾5 2行业运行数据6 2.1.游戏6 2.2.电影9 2.3.电视剧10 2.4.综艺节目12 2.5.渠道12 2.6.直播电商13 2.7.广告营销13 3重点公司重要公告速览14 4行业要闻15 4.1.AI15 4.2互联网15 4.3.游戏16 4.4.影视17 5风险提示17 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 报告标题 3 行业周报P 图表目录 图表1：中信行业指数一周涨跌幅5 图表2：板块涨幅前十个股5 图表3：板块跌幅前5个股6 图表4：2023年11月18日重点跟踪公司手游IOS国内畅销榜排行6 图表5：2023年09月手游广告投放力度排行9 图表6：2023年11月18日内地电影票房排行10 图表7：2023年11月16日CSM64城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行11 图表8：2023年11月17日电视剧集热度排行11 图表9：2023年11月17日综艺节目热度排行12 图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人）12 图表11：2023年11月06日-11月12日快手直播主播销售额排行13 图表12：2023年11月06日-11月12日抖音直播主播销售额排行13 图表13：2022年11月至2023年07月CTR月度全媒体刊例花费同比增速14 1一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为0.51%、0.01%、-0.93%、2.03%。在30个中信一级行业中排名第8，整体表现强于市场平均水平。 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 指数指数数指数指数指数指数务指数综合指数煤炭指数融指数指数汽车指数指数指数通信指数指数指数源指数银行指数钢铁指数建筑指数家电指数指数建材指数房地产指传媒指数食品饮料电子指数农林牧渔医药指数计算机指轻工制造机械指数基础化工用事业国防军工消费者服非银行金交通运输石油石化有色金属纺织服装商贸零售及新能综合金融 数 电力及公电力设备 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 来源：iFinD，太平洋证券研究院 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：佳云科技、广博股份、省广集团、中信出版、浙文互联、引力传媒、中国科传、粤传媒、皖新传媒、湖北广电。 图表2：板块涨幅前十个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 300242.SZ 佳云科技 48.02% 54.12% 2 002103.SZ 广博股份 23.88% 37.57% 3 002400.SZ 省广集团 20.65% 56.83% 4 300788.SZ 中信出版 18.97% 58.78% 5 600986.SH 浙文互联 17.92% 38.48% 6 603598.SH 引力传媒 17.17% 43.43% 7 601858.SH 中国科传 16.89% 182.81% 8 002181.SZ 粤传媒 16.04% 2.66% 9 601801.SH 皖新传媒 15.33% 60.62% 10 000665.SZ 湖北广电 14.65% -10.24% 来源：iFinD，太平洋证券研究院 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 守正出奇宁静致远 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：紫天科技、海看股份、思美传媒、*ST明诚、上海电影。 图表3：板块跌幅前5个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 300280.SZ 紫天科技 -17.68% 143.09% 2 301262.SZ 海看股份 -9.16% -17.02% 3 002712.SZ 思美传媒 -7.34% 34.34% 4 600136.SH *ST明诚 -5.53% 33.52% 5 601595.SH 上海电影 -4.59% 95.35% 来源：iFinD，太平洋证券研究院 2行业运行数据 2.1.游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据伽马数据，2023年8月国内游戏市场实际销售收入292.26亿元，同比上升46.08%。根据七麦数据，11月18日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《逆水寒》、《和平精英》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 相关公司 手游名称 iOS畅销榜排名 腾讯控股 《王者荣耀》 1 《和平精英》 3 《火影忍者》 31 《英雄联盟手游》 5 《金铲铲之战》 13 《暗区突围》 39 《穿越火线：枪战王者》 14 《QQ飞车》 15 《合金弹头：觉醒》 63 《魂斗罗：归来》 60 《QQ炫舞》 53 *《FIFA足球世界》 47 《使命召唤手游》 38 《光与夜之恋》 44 《天涯明月刀》 138 《桃源深处有人家》 171 《白夜极光》 200+ 网易 《逆水寒》 2 图表4：2023年11月18日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 《梦幻西游》 10 《巅峰极速》 23 《蛋仔派对》 4 《率土之滨》 21 《光·遇》 71 《阴阳师》 20 《实况足球》 35 《倩女幽魂》 48 《大话西游》 52 《明日之后》 28 《荒野行动》 114 《第五人格》 89 《无尽的拉格朗日》 105 《暗黑破坏神：不朽》 145 《大话西游：归来》 191 《一梦江湖》 166 《哈利波特：魔法觉醒》 200+ 《劲舞时代》 148 《王牌竞速》 200+ 哔哩哔哩 *《碧蓝航线》 200+ *《Fate/GrandOrder》 139 *《千年之旅》 200+ *《坎公骑冠剑》 200+ *《时空猎人3》 200+ *《公主连结Re:Dive》 200+ 心动公司 *《火炬之光：无限》 200+ *《香肠派对》 200+ *《不休的乌拉拉》 200+ 《仙境传说RO》 188 中手游 《航海王热血航线》 56 《航海王强者之路》 187 《真·三国无双霸》 200+ 《斗罗大陆-斗神再临》 200+ 《新射雕群侠传之铁血丹心》 200+ 友谊时光 《凌云诺》 124 《浮生为卿歌》 109 《熹妃Q传》 200+ 《熹妃传》 200+ 三七互娱 《斗罗大陆：魂师对决》 101 *《小小蚁国》 184 *《叫我大掌柜》 200+ 《新斗罗大陆》 200+ *《斗罗大陆：武魂觉醒》 200+ 《精灵盛典：黎明》 200+ 《荣耀大天使》 200+ 《一刀传世》 200+ 《大天使之剑H5》 200+ *《云上城之歌》 200+ 《空之要塞：启航》 200+ 世纪华通 *《阿瓦隆之王:凛冬破晓》 158 《龙之谷2》 200+ 《问道》 42 《一念逍遥》 76 《摩尔庄园》 200+ *《世界弹射物语》 200+ *《地下城堡3:魂之诗》 200+ *《地下城堡2：黑暗觉醒》 200+ *《伊洛纳》 200+ *《石油大亨》 200+ 完美世界 《天龙八部2》 108 《完美世界》 87 《诛仙》 102 《梦幻新诛仙》 92 《完美世界：诸神之战》 200+ 《新神魔大陆》 200+ 《战神遗迹》 200+ 《武林外传》 200+ 《幻塔》 200+ 《幻塔海外版》 200+ 《新笑傲江湖》 200+ 巨人网络 《原始征途》 46 《球球大作战》 67 《征途2》 200 《征途》 200+ 游族网络 《新盗墓笔记》 200+ 《少年三国志2》 200+ 《少年三国志-零》 200+ 《少年三国志》 200+ 掌趣科技 《梦幻模拟战》 153 《拳皇98终极之战OL》 125 《奇迹：觉醒》 200+ 《魔法门之英雄无敌：战争纪元》 200+ 《一拳超人：最强之男》 200+ 祖龙娱乐 《鸿图之下》 200+ 《龙族幻想》 200+ 《天地劫：幽城再临》 199 《全民奇迹2》 200+ 《风之大陆》 200+ 《梦幻诛仙》 193 IGG 《王国纪元》 149 电魂网络 《梦三国》 200+ 冰川网络 《超能世界》 51 《X-HERO》 112 《远征2》 200+ 《远征手游》 200+ 《英雄战纪》 200+ 恺英网络 《新倚天屠龙记》 200+ 幻境游戏 《奇点时代》 169 米哈游 《崩坏：星穹铁道》 7 《原神》 6 《崩坏3》 64 来源：七麦数据，太平洋证券研究院 注：1）*表示该游戏为公司独代而非自研；2）跟踪标的为A股、H股主要游戏公司近期排名位于iOS畅销榜前200名的游戏（自研+发行），其中腾讯和网易仅选取其iOS畅销榜排名前100的自研游戏和排名前50的代理游戏。 手游买量市场分析 根据AppGrowing数据，2023年09月国内共有7277款手游在进行广告投放，APP游戏买量数量再次下滑成为今年最低值，小游戏（无需下载APP）方面保持稳定增长，9月环比提升12.5%首次超过2000款。广告投放力度排名前三的游戏分别为：《全明星街球派对》、《货柜消消消》、《途游休闲捕鱼》。 排名 手游 游戏厂商 1 《全明星街球派对》 网易游戏 2 《货柜消消消》 武汉汇泰 3 《途游休闲捕鱼》 在线途游 4 《捕鱼大作战3D》 在线途游 5 《梦幻西游》 网易游戏 图表5：2023年09月手游广告投放力度排行 来源：游戏日报，太平洋证券研究院 2.2.电影 根据猫眼电影数据，2023年至今