您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[东海证券]:汽车行业周报:广州车展开启新一轮新车型集中上市期,小米首款车型亮相工信部目录 - 发现报告
当前位置:首页/行业研究/报告详情/

汽车行业周报:广州车展开启新一轮新车型集中上市期,小米首款车型亮相工信部目录

交运设备2023-11-20黄涵虚东海证券木***
AI智能总结
查看更多
汽车行业周报:广州车展开启新一轮新车型集中上市期,小米首款车型亮相工信部目录

行业研究 2023年11月20日 行业周报 标配广州车展开启新一轮新车型集中上市期,小米首款车型亮相工信部目录 ——汽车行业周报(2023/11/13-2023/11/19) 证券分析师: 黄涵虚S0630522060001 汽车 hhx@longone.com.cn 相关研究 1.智界S7开启预售、阿维塔12正式上市,智驾车型不断丰富——汽车行业周报(2023/11/6-2023/11/12) 2.新能源汽车销量超预期,问界新M7单月交付突破万辆——汽车行业周报(2023/10/30-2023/11/5) 3.乘用车零售持续向好,智驾车型 MPV成为新亮点——汽车行业周报 (2023/10/23-2023/10/29) 投资要点: 本周汽车板块行情表现:本周沪深300环比下跌0.51%;汽车板块整体上涨3.60%,涨幅在 31个行业中排第2。细分行业中,(1)整车:综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动1.19%、2.44%、2.63%。(2)汽车零部件:车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动1.87%、2.46%、4.27%3.33%、2.82%;(3)汽车服务:汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动0.39%、8.55% (4)其他交运设备:其他运输设备、摩托车子板块分别变动-0.88%、3.52%。 行业进入年末冲量阶段,广州车展有望进一步提振乘用车消费。据乘联会,11月1-12日乘用车零售53.8万辆,同比+18%,批发58.0万辆,同比+19%;新能源汽车零售22.2万辆,同比+20%,批发24.0万辆,同比+31%。乘用车市场由“金九银十”进入年末冲量阶段,同 时在去年同期的低基数下,11月乘用车销量增速有望提升。新能源汽车方面,新车型的放量持续推动渗透率向上,主要车企中,比亚迪、理想等销量稳步增长,吉利、长安、长城等传统自主品牌电动化转型持续突破,问界、小鹏等智驾车型增量逐步体现。随着广州车展召开,大量新势力和自主品牌新车型亮相车展,多种新技术的集中上车,以及部分车企定价策略持续向高性价比调整,有望进一步提振乘用车消费。 新车型集中搭载800V高压平台、空悬、一体化压铸、AR-HUD等配置。广州车展上,极氪007、星纪元ES、小鹏X9等新车型开启预售,理想MEGA开启盲订,比亚迪海狮07EV、吉利银河E8、零跑C10等发布。配置方面,800V高压平台(如理想MEGA、小鹏X9、极氪 007、星纪元ES、吉利银河E8、零跑C10等)、空气悬架(如理想MEGA、小鹏X9、星纪元ES等)、一体化压铸(如极氪007、星纪元ES等)、AR-HUD(如极氪007等)成为新车型集中配置的方向,同时高通8295智能座舱芯片也在多款新车型中搭载,理想MEGA和小鹏X9则分别配置了麒麟5C电池、主动式后轮转向。从订单来看,理想MEGA开启盲订后2小时订单突破1万辆,极氪007预售48小时订单突破2万辆。 小米首款纯电动轿车亮相工信部目录,计划于明年上半年正式发布。11月15日工信部发布 《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),包括两款小米纯电动轿车车型,由北汽越野生产。其中产品型号为BJ7000MBEVR2的车型长/宽/高/轴距为4997/1963/1455/3000mm,最高车速为210km/h,搭载弗迪的磷酸铁锂电池、联合电子的电机,驱动电机峰值功率为220kW,并可选装激光雷达;产品型号为BJ7000MBEVA1的车型长/宽/高/轴距为4997/1963/1440/3000mm,最高车速为265km/h,搭载宁德时代的三元电池、汇川联合动力的电机,驱动电机峰值功率为220kW/275kW,无激光雷达。小米首款车型计划于明年上半年正式发布,有望成为新能源汽车市场的有力竞争者。 投资建议:智能驾驶发展全面提速,华为、新势力城市领航辅助功能持续落地,问界新M7持续热销,问界M9、智界S7、阿维塔12等订单向好,智能驾驶有望逐步迈入收获期,关注相关车企以及线控底盘、域控制器等核心增量零部件;特斯拉Cybertruck即将进入大规 模量产阶段,ModelQ定点逐步落地,可持续关注核心供应商。 风险提示:汽车销量不及预期的风险;原材料成本波动的风险;行业政策变动的风险等。 正文目录 1.投资要点4 2.二级市场表现5 3.行业数据跟踪7 3.1.乘联会周度数据7 3.2.原材料价格7 3.3.新车型跟踪8 4.上市公司公告9 5.行业动态9 5.1.行业政策9 5.2.企业动态10 6.风险提示11 图表目录 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅(%)5 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅(%)5 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况(%)6 图9乘用车当周日均零售销量(万辆)7 图10乘用车当周日均批发销量(万辆)7 图11钢材现货价格(元/吨)7 图12铝锭现货价格(元/吨)7 图13塑料粒子现货价格(元/吨)7 图14天然橡胶现货价格(元/吨)7 图15纯碱现货价格(元/吨)8 图16正极原材料价格(元/吨)8 表1本周新车型配置参数8 表2本周上市公司公告9 1.投资要点 行业进入年末冲量阶段,广州车展有望进一步提振乘用车消费。据乘联会,11月1-12 日乘用车零售53.8万辆,同比+18%,批发58.0万辆,同比+19%;新能源汽车零售22.2 万辆,同比+20%,批发24.0万辆,同比+31%。乘用车市场由“金九银十”进入年末冲量阶段,同时在去年同期的低基数下,11月乘用车销量增速有望提升。新能源汽车方面,新车型的放量持续推动渗透率向上,主要车企中,比亚迪、理想等销量稳步增长,吉利、长安、长城等传统自主品牌电动化转型持续突破,问界、小鹏等智驾车型增量逐步体现。随着广州车展召开,大量新势力和自主品牌新车型亮相车展,多种新技术的集中上车,以及部分车企定价策略持续向高性价比调整,有望进一步提振乘用车消费。 新车型集中搭载800V高压平台、空悬、一体化压铸、AR-HUD等配置。广州车展上,极氪007、星纪元ES、小鹏X9等开启预售,理想MEGA开启盲订,比亚迪海狮07EV、吉利银河E8、零跑C10等发布。配置方面,800V高压平台(如理想MEGA、小鹏X9、极 氪007、星纪元ES、吉利银河E8、零跑C10等)、空气悬架(如理想MEGA、小鹏X9、星纪元ES等)、一体化压铸(如极氪007、星纪元ES等)、AR-HUD(如极氪007等)成为新车型集中配置的方向,同时高通8295智能座舱芯片也在多款新车型中搭载,理想MEGA和小鹏X9则分别配置了麒麟5C电池、主动式后轮转向。从订单来看,理想MEGA开启盲订后2小时订单突破1万辆,极氪007预售48小时订单突破2万辆。 小米首款纯电动轿车亮相工信部目录,计划于明年上半年正式发布。11月15日工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第377批),包括两款小米纯电动轿车车型,由北汽越野生产。其中产品型号为BJ7000MBEVR2的车型长/宽/高/轴距为4997/1963/1455/3000mm,最高车速为210km/h,搭载弗迪的磷酸铁锂电池、联合电子的电机,驱动电机峰值功率为220kW,并可选装激光雷达;产品型号为BJ7000MBEVA1的车 型长/宽/高/轴距为4997/1963/1440/3000mm,最高车速为265km/h,搭载宁德时代的三元电池、汇川联合动力的电机,驱动电机峰值功率为220kW/275kW,无激光雷达。小米首款车型计划于明年上半年正式发布,有望成为新能源汽车市场的有力竞争者。 2.二级市场表现 本周沪深300环比下跌0.51%;汽车板块整体上涨3.60%,涨幅在31个行业中排第2。细分行业中,(1)整车:综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动1.19%、2.44%、2.63%。(2)汽车零部件:车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动1.87%、2.46%、4.27%、3.33%、2.82%; (3)汽车服务:汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动0.39%、8.55%。(4)其他交运设备:其他运输设备、摩托车子板块分别变动-0.88%、3.52%。 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅(%) 3.60 5 4 3 2 1 0 -1 计算机汽车通信 国防军工 钢铁综合 社会服务机械设备纺织服饰 传媒有色金属商贸零售 环保 电子建筑装饰基础化工轻工制造非银金融交通运输公用事业石油石化 煤炭家用电器医药生物农林牧渔房地产美容护理 银行建筑材料电力设备食品饮料 -2 资料来源:同花顺,东海证券研究所 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅(%) 8.55 4.27 3.52 3.33 2.82 2.63 2.462.44 1.87 1.19 0.39 -0.88 10 8 6 4 2 0 -2 资料来源:同花顺,东海证券研究所 个股方面,本周威唐工业(+45.68%)、江铃汽车(+44.48%)、凯众股份(+26.78%)涨幅较大;天普股份(-11.80%)、通达电气(-8.62%)、北汽蓝谷(-8.17%)跌幅较大。 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况(%)图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况(%) 海马汽车长安汽车赛力斯广汽集团比亚迪长城汽车上汽集团 北汽蓝谷-8.17 -0.08 -0.53 -0.82 4.10 1.89 0.40 23.22 江铃汽车汉马科技一汽解放中国重汽福田汽车东风汽车中集车辆江淮汽车 44.48 6.87 6.14 5.89 3.93 2.19 1.97 -2.19 -15-55152535-200204060 资料来源:同花顺,东海证券研究所资料来源:同花顺,东海证券研究所 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况(%)图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况(%) 亚星客车中通客车金龙汽车宇通客车安凯客车ST曙光 威唐工业凯众股份奥特佳鹏翎股份跃岭股份东安动力安徽凤凰腾龙股份通达电气天普股份 -3.43 -3.89 -4.93 -8.62 -11.80 26.78 25.28 20.46 18.94 45.68 8.29 7.05 6.23 3.69 3.21 1.12 0246810-30-10103050 资料来源:同花顺,东海证券研究所资料来源:同花顺,东海证券研究所 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况(%)图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况(%) 阿尔特中国汽研浩物股份中汽股份北巴传媒广汇汽车申华控股德众汽车国机汽车 *ST中期 隆鑫通用华洋赛车钱江摩托力帆科技涛涛车业久祺股份信隆健康九号公司中路股份 14.91 14.42 9.81 5.37 4.50 2.15 1.55 0.40 -0.89 -1.18 上海凤凰-7.22 -3.02 -3.18 1.71 1.27 7.39 6.13 6.11 12.05 10.15 -505101520-10-5051015 资料来源:同花顺,东海证券研究所资料来源:同花顺,东海证券研究所 3.行业数据跟踪 3.1.乘联会周度数据 据乘联会,11月1-12日,乘用车市场零售53.8万辆,同比+18%,较上月同期-15%, 批发58.0万辆,同比+19%,较上月同期+7%;新能源汽车市场零售22.2万辆,同比+20%, 较上月同期-2%,批发24.0万辆,同比+31%,较上月同期+7%。 图9乘用车当周日均零售销量(万辆)图10乘用车当周日均批发销量(万辆) 2015025 1510