电子行业周报：VIVO发布首款AI大模型手机，小米汽车亮相工信部新车目录

vivoX100搭载70亿参数蓝心大模型，开启AI手机时代： 11月13日，vivo X100系列正式发布，是全球首个百亿大模型在终端调通的大模型手机。vivo自研的蓝心大模型包含十亿、百亿、千亿三个参数量级共5款，130亿参数模型已实现端侧跑通，X100搭载了70亿参数端云两用模型，具有语言理解、文本创作能力。X100系列搭载的天玑9300芯片是联发科近期发布的新一代旗舰5G生成式AI移动芯片，包含4颗最新的Cortex-X4超大核和4颗Cortex-A720大核，比天玑9200峰值性能提升40%，功耗降低33%，并采用第七代AI处理器APU790，结合先进硬件压缩技术大幅减少AI大模型的内存占用，实现更高速且安全的边缘AI计算。混合AI及边缘算力提升是AI规模化发展的必然趋势，终端侧AI推理应用将持续带动产业链（包括SoC、存储等环节）升级。 两款小米汽车入列工信部目录，24H1有望正式上市： 11月15日，工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批），小米汽车位列其中。公告显示，两款小米牌纯电动轿车型号为BJ7000MBEVR2、BJ7000MBEVA1，意味着北汽越野为小米汽车代工方。动力方面，前者搭载襄阳弗迪（比亚迪子公司）的磷酸铁锂电池，电机峰值功率为220kW，后者搭载宁德时代的三元锂电池，电机峰值功率为275kW；配置方面，小米汽车的部分车型提供了选装激光雷达，这意味着在辅助驾驶方面，根据配置不同会有所区别，分为带激光雷达和不带激光雷达两种方案。公告披露的两款车的生产地址均为北京亦庄新城小米智能制造产业基地项目（一期）所在地。小米汽车工厂规划分两期建设，一期年产能15万辆，2023年6月竣工，二期计划于2024年动工，2025年完工；首款车型计划第一年销售10万辆，此后3年累计交付90万辆。此前小米集团创始人雷军曾于10月25日在微博表示，小米汽车进展顺利，将在2024年上半年正式上市。 电子本周涨幅0.86%（14/31），10年PE百分位为40.64%： （1）本周（2023.11.13-2023.11.17）上证综指上升0.51%，深证成指上升0.01%，沪深300指数下降0.51%，申万电子版块上升0.86%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为14/31。2023年，电子版块累计上升11.68%。（2）本周（2023.11.13-2023.11.17）其他电子板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+5.27%；半导体版块涨幅最低，为+0.03%；（3）电子版块涨幅前三公司分别凯华材料（+50.65%）、西陇科学（+48.13%）、协创数据（+39.27%），跌幅前三公司分别为富乐德（-12.44%）、昀冢科技（-11.75%）、甬矽电子（-9.06%）。（4）PE：截至2023.11.17，沪深300指数PE为10.70倍，10年PE百分位为16.79%；SW电子指数PE为39.93倍，10年PE百分位为40.64%。 投资建议： 终端侧AI产业链建议关注龙芯中科、芯海科技、通富微电、春秋电子、华勤技术、传音控股、香农芯创、胜宏科技、统联精密、闻泰科技、富瀚微、长盈精密、兆易创新等；汽车电子产业链建议关注瑞可达、兴瑞科技、永贵电器、炬光科技、长光华芯等；服务器产业链建议关注生益电子，沪电股份，深南电路，胜宏科技等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：台湾晶圆厂疫情后最大降价换订单 11月13日，据经济日报，台湾晶圆厂面临产能利用率六成保卫战，台联电、世界先进、力积电等指标厂为抢救产能利用率，大砍明年一季度报价，幅度达两位数百分比，藉此以降价换订单，降价幅度是疫情后最大。 11月14日，据韩联社，韩国10月信息通信技术出口额为170.6亿美元，同比减少4.5%。 半导体市场出口额为89.7亿美元，同比减少4.7。存储芯片出口额为45.1亿美元，同比增长1%，时隔16个月由负转正。系统芯片出口额为40.6亿美元，同比减少7.4%。 2023年10月台积电单月营收2432.03亿新台币，同比上升15.70%，环比上升34.79%。世界先进2023年10月营收32.42亿新台币，同比下降8.97%，环比下降5.84%。联电2023年10月营收191.91亿新台币，同比下降21.17%，环比上升0.73%。 图1.台积电月度营收 图2.世界先进月度营收 图3.联电月度营收 2.2.SiC：英飞凌2023财年营收、利润创新高 11月15日，英飞凌公布2023财年财报，营收为163.09欧元，同比增长15%；利润43.99亿欧元，同比增长30%；利润率为27%。 11月16日，据化合物半导体市场公众号消息，Heraeus收购了SiC衬底供应商Zadient的多数股份。作为德国高科技材料企业，Heraeus认为SiC衬底市场具有高度相关性，能补充其他业务。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年10月-2023年10月，国内新能源汽车产量由76.23万辆增长至98.90万辆，销量由71.36万辆增长至95.60万辆。产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2023Q3国内光伏新增装机达到50.52GW，环比增长12.87%，同比增长129.95%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图4.新能源汽车产销量情况 图5.光伏装机情况 2.3.消费电子：华为手机10月销量同比高增长，本土零件价值占比明显提升 11月14日，日经新闻与市场研究公司Fomalhaut Techno Solutions发布华为Mate 60 Pro手机拆解报告，Mate 60 Pro中本土零件价值占比达到47%，比三年前同价位的Mate 40 Pro高出了18个百分点。 11月15日，引集微网，Counterpoint Research的数据显示，今年10月份，中国市场的智能手机销量与去年同期相比增长11%。华为和小米引领了这一市场的复苏，其中华为同比增长83%，而小米增长33%。 智能手机：据中国信通院，2023年8月中国智能手机出货量为1792.6万台(YoY-1.2%，MoM+3.7%)；据国家统计局，2023年10月中国智能手机产量为1.13亿台(YoY-0.9%，MOM-0.4%)。 图6.国内智能手机月度出货量 图7.国内智能手机月度产量 VR：据Steam，2023年10月Oculus在Steam平台的份额占比为58.19%，YoY-6.20pct，MoM-1.61pct，而Pico份额占比为2.49%，YoY+1.89pct，MoM-0.48pct；Steam平台VR月活用户占比为1.23%，YoY-0.67pct，MoM-0.37pct。 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额 图9.Steam平台VR月活用户占比 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名14/31，子版块中其他电子涨幅最高 全行业：上证综指上升0.51%，深证成指上升0.01%，沪深300指数下降0.51%，申万电子版块上升0.86%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为14/31。2023年，电子版块累计上升11.68%。 图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） 电子行业：本周（2023.11.13-2023.11.17）其他电子板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+5.27%；半导体版块涨幅最低，为+0.03%；进一步细分来看，其他电子（归属于其他电子）涨幅最高，为+5.27%，半导体设备（归属于半导体）涨幅最低，为-2.51%。 图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类） 电子标的：本周（2023.11.06-2023.11.10）电子版块涨幅前三公司分别凯华材料（+50.65%）、西陇科学（+48.13%）、协创数据（+39.27%），跌幅前三公司分别为富乐德（-12.44%）、昀冢科技（-11.75%）、甬矽电子（-9.06%）。 图13.本周电子版块涨幅前十公司（%） 图14.本周电子版块跌幅前十公司（%） 3.2.PE：电子指数PE为39.93倍，10年PE百分位为40.64% 电子行业：截至2023.11.17，沪深300指数PE为10.70倍，10年PE百分位为16.79%； SW电子指数PE为39.93倍，10年PE百分位为40.64%。 图15.电子版块近十年PE走势 图16.电子版块近十年PE百分位走势 电子行业子版块：截至2023.11.17，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（64.79倍/32.59%）、消费电子（23.28倍/17.20%）、元件（29.65倍/25.08%）、光学光电子（46.59倍/69.75%）、其他电子（45.19倍/47.66%）、电子化学品（54.47倍/86.56%）。 图17.电子版块子版块近十年PE走势 图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势 4.本周新股 表2：本周科创板IPO审核状态更新 表3：本周新上市公司概况