非银金融周报：券商受益市场情绪回暖，保险超调建议积极布局

投资要点与市场分析

市场概览

• 本周市场表现：上证指数微幅上涨0.27%，非银金融板块整体上涨0.19%。保险行业下跌6.46%，证券行业上涨3.10%，多元金融行业上涨1.05%。日均股基成交额增加至10942.32亿元，两融余额升至16453.95亿。

行业动态与重要事件

• 经济数据发布：国家统计局公布2023年10月CPI与PPI数据，显示物价稳定。
• 外贸数据更新：海关总署公布2023年10月外贸数据，进出口总额增长0.9%，出口下降3.1%，进口增长6.4%。
• 深圳国资委支持万科：深圳国资委表示，将在必要时通过市场化、法治化手段支持万科应对挑战。
• 金融街论坛：论坛上强调深化资本市场改革，推动北交所发展。
• 证监会职能调整：证监会职能配置、内设机构和人员编制有所调整。
• 政策与监管动态：证监会发布多项政策和规定，包括首发企业现场检查规定、境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定等。
• 重要公司动态：包括信达证券、锦龙股份、湘财股份、中国银河、新华保险、永安期货、华泰证券、中国平安、中信证券、中国人寿等公司的最新公告和变动。

投资建议

券商板块

• 政策利好与市场回暖驱动券商板块表现。中美关系缓和预期带来正面影响，利好A股市场，券商板块有望持续跑赢市场。
• 推荐关注中信证券、华泰证券等高杠杆、低估值的央国企大券商，以及财富管理领域的东方财富。

保险板块

• 本周保险股回调，主要因市场对“报行合一”政策和“中国平安收购碧桂园”的担忧。预计回调已超调，后续胜率较高。
• 推荐资产端弹性更大的新华保险、中国人寿，以及基本面相对更优的中国太保、中国平安。
• 关注中国财险，因其商业模式的稀缺性和四季度及2024年的业绩改善潜力。

风险提示

• 政策风险：政策支持不及预期可能对市场情绪造成负面影响。
• 市场波动风险：地缘政治、美联储加息等事件可能导致市场大幅波动。
• 市场竞争加剧：证券和保险行业的竞争加剧可能影响公司业绩。