产业与政策周聚焦第2期：三季报看新兴产业的成长性

根据所提供的研报内容，以下是关于“三季报看新兴产业的成长性”的总结：

一、绝对业绩增速

• 高增长主题：绝对业绩增速最快的产业主题主要与科技、新能源链相关。2023年第三季度，归母净利润TTM同比增速超过100%的主题中，多数与科技领域相关，部分与新能源链相关。
• 利润规模分布：在归母净利润增速超20%的主题中，利润规模在0-50亿和100-500亿之间的主题数量较多。

二、业绩边际增长

• 主导领域：三季度业绩边际增长最显著的领域仍然是科技相关，但与新能源链相关的主题减少。
• 市场表现：部分业绩改善明显的主题在9月份以来的市场表现并不理想，如中文语料库、网络安全、小程序、免税店、360等。

三、板块整体情况

• 生物医药：多数主题营收下滑，研发投入提升，显示行业对未来成长性的投入持续增长。
• 高端制造：整体周转放缓，毛利率提升，反映了中游制造业成本端压力的缓解。
• 新能源链：多数主题周转放缓，资本开支普遍下降，反映出新能源链供给过剩背景下，相关上市公司的产能收缩。
• TMT：传媒类营收增长但合同负债下滑；计算机类营收、合同负债下滑但研发投入增加；电子类资本开支下滑但研发投入增加。

四、未来可关注的产业主题

• 生物医药：建议关注毛利率改善、营收下滑不明显、研发投入增加的主题，如呼吸机、减肥药、生物实验室。
• 新能源链：关注两类方向：一是毛利率和周转小幅下降、资本开支收缩的主题，如锂电池、锂电正极、风力发电；二是毛利率和周转提升、资本开支扩张的主题，如光伏逆变器。
• 高端制造：建议关注毛利率改善、周转提升、资本开支增加的主题，如航母、航空发动机、雷达等。
• 信息技术与应用：传媒和计算机相关领域关注合同负债和研发投入均增加的主题；通信关注合同负债和资本开支均增长的主题；电子关注毛利率、研发支出、资本开支均增长的主题。

风险提示

• 产业主题梳理可能存在遗漏。
• 产业政策可能发生重大变动。

关注要点

• 生物医药、高端制造、新能源链、TMT领域的整体情况。
• 重点关注合同负债和研发投入增加的主题。
• 看好传媒直播带货、计算机数据安全、操作系统、通信光模块、电子半导体设备等领域。

请注意，以上总结基于研报内容进行，具体内容和数据可能因报告发布日期和特定市场环境有所不同。