电子：AI PC破局端侧大模型，趋势已定腾飞在即

AI PC：新一波创新浪潮的引领者

联想AIPC：端侧大模型的先锋

• 产品力提升：联想在2023年TechWorld大会上发布了首款AI Personal Computer (AIPC)，展示了在个人计算设备上搭载端侧大模型的潜力。端侧大模型在训练中能够利用用户私有数据，无需上传至云端即可实现个性化模型构建。
• 安全性与个性化：端侧私有大模型在安全隐私性和个性化体验上表现出优势，特别适合个人需求场景。
• 算力优势：PC在个人计算设备中拥有比手机和平板更高的算力，使其成为率先搭载端侧大模型的理想硬件载体。

产业链协同推进AI PC发展

• 处理器领域：英特尔、AMD和高通已推出集成AI加速引擎的PC处理器，为AI PC提供强大的计算基础。
• 核心应用：Windows系统计划通过免费更新引入AI助手Copilot，整合云端和本地隐私数据，形成统一使用体验。
• 整机厂商响应：联想、宏基、惠普、小米等厂商积极布局AI PC，推动技术创新。
• 产业联盟加速：英伟达发起AI PC加速计划，联合多方资源，加速AI PC产业发展。

AIPC市场潜力与增长预测

• 快速替代：AI PC市场开拓时间缩短，预计增长爆发性强，市场份额快速提升。
• 市场预测：群智咨询预计2024年AIPC整机出货量为1300万台，渗透率为7%；2027年有望达到1.5亿台，渗透率接近80%。
• 出货量预测：AIPC的推出预计将显著推动2024年的PC市场增长。

产业链增量环节

• Chiplet：英特尔和AMD新一代PC处理器采用Chiplet工艺，为AI PC提供硬件支持，重点关注通富微电、长电科技。
• 代工环节：PC市场库存去化顺利，行业复苏叠加AI PC趋势，建议关注闻泰科技、华勤技术。
• 外观件与结构件：AI PC对硬件升级需求提升，涉及充电器、电池、散热、电磁屏蔽等部件，关注光大同创、春秋电子、福蓉科技、奥海科技、领益智造、安洁科技、飞荣达、瀚博高新、莱宝高科。

风险提示

• 市场需求风险：终端需求可能低于预期。
• 产品迭代风险：产品升级速度可能不达预期。
• 发布时间风险：AI PC发布时间可能晚于预期。