【天风传媒】传媒今日涨幅5%+,关注短剧、互动游戏等创新内容和AI催化 《完蛋!我被美女包围了!》爆火,关注影游互动游戏发展 10月18日真人互动影像游戏《完蛋!我被美女包围了!》上线Steam平台,我们认为:(1)这款游戏以轻松的恋爱剧情配合真人演艺,用户沉浸感和代入感更高;(2)在用户触达范围广的前提下,以量驱动的商业增长模式同样具有潜力。 (3)日后伴随AI技术发展并结合运用,可帮助简单剧情的 【天风传媒】传媒今日涨幅5%+,关注短剧、互动游戏等创新内容和AI催化 《完蛋!我被美女包围了!》爆火,关注影游互动游戏发展 10月18日真人互动影像游戏《完蛋!我被美女包围了!》上线Steam平台,我们认为:(1)这款游戏以轻松的恋爱剧情配合真人演艺,用户沉浸感和代入感更高;(2)在用户触达范围广的前提下,以量驱动的商业增长模式同样具有潜力。 (3)日后伴随AI技术发展并结合运用,可帮助简单剧情的内容生成和短剧开发效率提升。建议关注影游互动游戏发展,在细分赛道满足特定用户群体需求带来的商业化价值。 短剧行业年流水接近300亿,看好赛道后续持续发力 根据Tech星球数据,目前中国市场短剧流水日均8000万,一年流水接近300亿元,付费短剧大约为180多亿元。 用户侧数据看,截至23年6月抖音短剧DAU同比2021年增长67%,播放量增长99%;23年7月主打欧美市场的中文在线旗下短剧出海平台 Reelshort在GooglePlay和AppStore的总下载量达190万,月总流水达600万美元。 我们认为,短剧以其轻度碎片化、剧情颇具爽感的特点切中用户需求,看好短剧行业后续持续发力。 AI应用商业化加快,持续关注AI催化 近期大模型推进节奏加速,阿里通义千问2.0正式升级发布,百度大模型文心一言推出会员模式,昆仑万维“天工”大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案。 我们认为大模型技术底座持续完善,相关应用产品逐渐落地,看好电商、教育等场景受益。 #投资建议:三季报披露已结束,个股之间有所分化,后续关注重点项目上线带来的业绩弹性。 四季度依然看好传媒板块机会,一方面短剧、互动游戏、XR等创新内容和形式带动需求,另一方面AI应用落地加速催化,建议关注:1)游戏:行业景气度提升趋势清晰,叠加AI应用持续迭代,建议关注:三七互娱、吉比特、恺英网络、神州泰岳(计算机联合覆盖)、巨人网络等;2)影视:短剧方面看好相关已有布局公司,建议关注:中文在线、柠萌影业、华策影视等;院线方面关注贺岁档、春节档等重要档期带动观影需求回暖,建议关注:猫眼娱乐、光线传媒、万达电影、百纳千成、中国电影等;3)AI:持续关注相关产品落地兑现,建议关注:昆仑万维、美图公司、万兴科技(计算机组覆盖)等; 4)出版:估值处于中低区间,看好多模态对教育板块催化,建议关注:世纪天鸿、皖新传媒、南方传媒等。风险提示:宏观经济风险;市场恢复不及预期风险;行业竞争加剧等