汽车行业电子周跟踪：10月问界M7月销破万，多车企销量创新高

国内汽车电子小幅振荡，海外汽车电子继续下行。国内方面，本周新能源汽车指数累计下跌0.96%，跑输沪深300指数1.21%，智能车指数累计上涨0.20%，跑输沪深300指数0.05%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌3.75%，跑输标普500指数0.13%，小鹏10月销量创新高，本周股价累计上涨6%。 10月新能源车企销量：比亚迪/理想/小鹏销量创新高，问界M7月销破万。1）比亚迪：10月销量30.2万辆，同比+38.6%，环比+5.0%，1-10月累计销量238万辆，同比+7 0%。2）广汽埃安：10月销量41503辆，同比+38%，环比-20%，1-10月累计销量39. 2万辆，同比+85%。3）长安深蓝：10月销量15531辆，同比+90%，环比-11%，1-10月累计销量达10.2万辆。4）新势力：10月新势力车企销量排名依次为理想（销量404 22辆，同比+302%，环比+12%）、小鹏（销量20002辆，同比+292%，环比+31%）、零跑（销量18202辆，同比+159%，环比+15%）、赛力斯（销量17600辆，同比+46%，环比+72%）、蔚来（销量16074辆，同比+46%，环比+72%）、极氪（销量13077辆，同比+29%，环比+8%）和哪吒（销量12085辆，同比-33%，环比-9%）。 大众计划2024年发布ID.7 Tourer，问界ADS2.0升级实现无图NCA高速领航。1）电动化：大众计划2024年发布ID.7 Tourer；沃尔沃汽车推出新能源解决方案业务；广汽本田全新纯电车型将于广州车展亮相；保隆科技与蔚来汽车签订战略合作框架协议； 小米成立新公司，含新能源汽车销售业务；哪吒汽车首度发运土耳其。2）智能化：问界OTA重磅升级，ADS2.0升级实现无图NCA高速领航；禾赛与零跑达成激光雷达量产合作；搭载黑芝麻华山二号A1000，亿咖通天穹Pro行泊一体智能驾驶计算平台正式量产； 大众CARIAD与VIVO跨界合作；智己汽车NOA高速高架辅助驾驶覆盖地图更新，新增6省4城；天津市4个区域开放智能网联汽车测试道路。 后续催化剂：10月27日极越01正式上市（极越由吉利、百度联合创立），搭载双英伟达Orin X+高通8295芯片，采用BEV+Transformer纯视觉方案，售价24.99万-33.9 9万元。华为HI模式新车阿维塔12将于11月10日发布，预计年底交付。华为智选车智界S7、问界M9将于23年11、12月发布，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯EL ETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：立讯精密、韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：比亚迪、理想、小鹏销量创新高，问界M7月销 破万 1、10月新能源车企销量：比亚迪、理想、小鹏销量创新高，问界M7月销破万 1-10月比亚迪销量破238万辆，高端化持续推进。10月比亚迪新能源车销量30.2万辆，同比+38.6%，环比+5.0%，继续突破历史新高，月销首破30万大关。其中，乘用车销售30.1万辆，同比+38.4%，乘用车中DM和EV的销量分别为13.6万辆和16.6万辆。1-10月比亚迪累计销量238万辆，同比+70%。具体车型来看，10月汉/唐/宋/秦/元系列销量分别2.0/1.1/2.3/4.3/4.1万辆，同比-36%/-38%/-60%/+23%/+50%，环比-11%/+2%/-64%/-5%/+26%；海豚/驱逐舰05/护卫舰07/海豹/海鸥/e2系列10月销量分别为3.5/0.8/0.4/1.9/4.3/0.1万辆 ， 环比+7%/+0%/+4%/+30%/+8%/+406%。海外市场方面，10月比亚迪海外新能源乘用车销量3.1万辆，环比+8.9%。高端化方面，腾势10月销量11550辆，环比-13%，腾势D9月销再次破万；10月30日方程豹豹5首批70家直营门店试营业，预计11月上市，预售价格区间30-40万元； 仰望U8豪华版产品订单超3万辆。 图表1：比亚迪销量及增速 广汽埃安10月销量4.2万辆，昊铂HT十日订单破万。10月埃安月销达41503辆，同比+38%，环比-20%。1-10月埃安累计销量39.2万辆，同比+85%，年销量目标完成率接近80%。10月26日埃安AION S MAX上市，共推出5款车型，售价14.99-20.29万元；10月30日AION Y Plus潮野版正式量产发售，预售价14.68万元。高端品牌方面，10月9日昊铂SSR正式上市并交付，共推出3个版本，售价 128.6-168.6万元；10月19日昊铂HT发布，10天内昊铂HT的订单量达11031辆。 深蓝累计销量破10万辆，高阶智驾车型即将上市。10月长安深蓝交付15531辆，同比+90%，环比-11%，深蓝1-10月累计销量达102417辆。11月3日深蓝S7 520Pro纯电版上市，售价17.99万元。搭载高阶智驾辅助系统的深蓝S7i和深蓝SL03i将于11月6日上市，两款车型均升级了智驾传感器，深蓝SL03i售价14.59-22.19万元，深蓝S7i售价14.99-20.29万元。 图表2：广汽埃安销量及增速 图表3：长安深蓝销量及增速 10月新势力车企销量：理想稳居首位，小鹏涨幅明显。10月新势力车企销量排名依次为理想、小鹏、零跑、赛力斯、蔚来、极氪和哪吒，其中，理想销量创新高，蔚来和极氪环比下降，其他品牌10月销量均实现了环比增长。从1-10月累计销量来看，排名依次为理想、蔚来、哪吒、零跑、小鹏、极氪和赛力斯。 图表4：新势力车企10月销量排名 图表5：新势力车企1-10月销量排名 1）理想：月销首破4万辆，L8累计销量达10万辆。理想汽车10月销量为40422辆，同比+302%，环比+12%，再创新高。1-10月累计销量达28.5万辆，同比+194%。10月交付量超预期的主因是L7、L8、L9全明星阵容热销，10月20日L8累计销量突破10万辆。新车方面，10月17日首款纯电车型MEGA正式亮相，将于今年12月发布，明年2月开启交付，预计售价为50万元以上；明年理想计划发布1款增程SUV与3款纯电车型。 2）小鹏：10月销量破2万辆，X9首次亮相。10月小鹏汽车销量为20002辆，同比+292%，环比+31%，月销量首次突破2万辆，连续9个月实现环比正增长。其中小鹏G6交付量达8741台，占当月总销量43.7%。 1-10月小鹏累计销量101427辆，同比-2%。1024科技日宣布XNGP智能辅助驾驶系统的最新量产落地计划，无高精地图区域城市导航辅助驾驶功能今年将由20城开放至50城。新车方面，10月24日小鹏X9首次亮相，将于本月登陆广州车展。 3）零跑：10月销量创新高，C10将于国内首秀。10月零跑销量为18202辆，同比+159%，环比+15%，1-10月零跑累计销量达107029辆，同比+13%。10月26日Stellantis集团与零跑战略合作签约，助力零跑进军国际市场。零跑C10将在广州车展上进行国内首秀，今年年底纯电与增程车型在国内同步上市并开启预售。新车方面，10月中旬公布C16将于明年6月发布，同步发售纯电与增程车型。 4）赛力斯：问界M7月销破万，问界M9将于12月上市。赛力斯10月销量为17600辆，同比+46%，环比+72%，创历史新高，1-10月赛力斯累计销量为85420辆，同比+42%。10月份AITO问界系列交付新车12700辆，大定达57829辆，其中，问界新M7本月交付10547辆，单车型单月交付破万，创历史新高，上市50天累计大定突破80000辆。 新车方面，问界M9预订量10月25日突破15000辆，11月3日突破20000辆，问界M9将于今年12月上市，搭载华为ADS2.0和鸿蒙4.0，预计售价50-60万元。 5）蔚来：10月销量1.61万辆，EL6在欧洲交付。10月蔚来销量为16074辆，同比+60%，环比+3%。1-10月蔚来累计交付126067辆，同比+36%。10月底蔚来EL6（中国市场ES6）在欧洲正式交付。此外，蔚来持续布局“蔚来技术全栈”，累计建成高速换电站600座，连接211座城市，覆盖6纵4横8大城市群高速换电网络，预计2025年将全面建成9纵9横19大城市群高速换电网络。 6）极氪：交付大定双创新高，极氪001 FR上市。极氪10月销量为13077辆，环比+8%，同比+29%，连续9个月同比增长，10月交付与大定双创历史新高。1-10月极氪累计交付92105辆，同比+86%。新车方面，10月27日纯电猎装超跑极氪001 FR上市，售价76.9万元起； 首款极氪独立设计的新车极氪CS1e有望在广州车展首秀，预计今年上市并开启交付。此外，10月26日极氪宣布进入中国香港、澳门市场，极氪009和极氪X的右舵车型明年在港澳同步上市。 7）哪吒：10月销量1.2万辆，哪吒X上市订单破万。哪吒汽车10月销量为12085辆，同比-33%，环比-9%，1-10月哪吒累计交付109855辆，同比-15%。新车方面，10月18日哪吒X和哪吒GT运动版车型上市，哪吒X共推出4款车型，售价12.68-14.68万元，哪吒GT运动版共推出2款车型，售价19.78-23.58万元。哪吒X订单量已破万。此外，哪吒新车在印度尼西亚上市并开启当地全面销售，计划从2024年Q2实现本地化生产。 图表6：理想销量及增速 图表7：小鹏销量及增速 图表8：零跑销量及增速 图表9：赛力斯销量及增速 图表10：蔚来销量及增速 图表11：极氪销量及增速 图表12：哪吒销量及增速 2、后续催化剂跟踪：阿维塔12发布在即，广州车展11月中旬开幕 重磅车型发布&交付：新车上市交付方面，10月27日极越01正式上市（极越由吉利、百度联合创立），搭载双英伟达Orin X+高通8295芯片，采用BEV+Transformer纯视觉方案，售价24.99万-33.99万元。华为HI模式新车阿维塔12将于11月10日发布，预计年底交付。华为智选车智界S7、问界M9将于23年11、12月发布，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。 汽车展会：广州国际车展预计将于11月中旬开幕。 图表13：汽车展会时间 二、行情回顾：国内汽车电子小幅振荡，海外汽车电子继续下行 国内汽车电子小幅振荡。本周新能源汽车指数累计下跌0.96%，跑输沪深300指数1.21%，智能车指数累计上涨0.20%，跑输沪深300指数0.05%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导+12%，士兰微+5%），其他零部件（世运电路+7%，奥海科技+6%，欣旺达+3%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份+7%，联创电子+5%，舜宇光学0%），激光雷达（长光华芯+10%，蓝特光学+7%，永新光学0%），智能座舱及其他（水晶光电+9%，隆利科技+5%，长信科技+4%，电连技术+3%，华阳集团-1%）。 图表14：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表15：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表16：汽车电子板块主要公司涨跌