机械设备行业周报：《人形机器人创新发展指导意见》推动产业高质量发展

投资摘要： 截至11月3日收盘，本周机械指数上涨0.66%，沪深300指数上涨0.61%，机械指数领先沪深300指数0.04pct。机械行业板块在申万30个一级行业中位列第7位。 从子板块方面来看，通用设备板块上涨2.90%，仪器仪表板块上涨2.43%，金属制品板块上涨1.80%，专用机械板块上涨1.22%，工程机械板块上涨1.11%，运输设备板块上涨0.62%。 股价涨幅前五名：天龙股份、森远股份、横河精密、多浦乐、国缆检测； 股价跌幅前五名：永贵电器、铭科精技、怡合达、冠龙节能、天元智能。 投资建议： 工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》提出，到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。我们认为相关政策有望加快AI+机器人产品的发展，建议关注人形机器人通用整机平台、细分领域机器人、零部件及总成等领域，建议关注小米、小鹏、优必选、海康机器人、亿嘉和、科沃斯、石头科技、三花智控、汇川技术、伟创电气、伟创电气、华依科技、绿的谐波、双环传动、信测标准等。 2023年1-9月，刀具出口额170.07亿元，同比下降2.74%；进口额64.8亿元，同比下降11.76%。量具和量仪出口额13.9亿元，同比增长18.87%，其中，量具出口额10.4亿元，同比增长11.11%，量仪出口额3.5亿元，同比增长50.04%。量具和量仪进口额11.77亿元，同比增长24.13%，其中，量具进口2.98亿元，同比增长32.01%，量仪进口8.8亿元，同比增长21.67%。我们认为刀具海外市场空间大，在东南亚等全球制造加工区域以及东欧、北欧、美洲等老牌工业区存在不同的刀具使用需求，东南亚市场具有中低端海量加工需求，符合国产刀具初期出口定位；欧美市场是中高端制造加工区域，同时具备中端腰部加工和顶层高端技术加工多层次需求，具有品牌、资本、技术、海内外布局优势的企业有望率先受益，建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新等。 2023年9月升降工作平台出租率为713点，环比略降2.99%、同比下降14.71%。与去年同期相比，9月份参与统计的所有机型出租率都出现不同程度的下降。2023年9月升降工作平台租金价格指数环比下降2.75%，参与统计的所有机型租金价格指数环比出现了不同程度的下滑，其中 8~12m 降幅最大为8.36%， 30~35m 租金价格指数微降，基本处于持平状态。9月份升降工作平台租金价格指数与2022年同期相比下降7.61%，所有机型租金价格同比处于普遍下滑的态势。我们认为欧美等成熟市场对高空作业车具有稳定需求，美国市场较大，目前国内企业进入较少，各高空作业企业均积极开拓美国市场；一带一路沿线国家新增需求逐步落地，同时臂式、电动化及模块化新品优化下游客户使用体验，市场仍具有增量空间，建议关注浙江鼎力、中联重科等。 风险提示：通用机械复苏不及预期；消费电子复苏不及预期；高端装备发展不及预期；宏观经济恢复不及预期等。 1.投资策略及重点推荐 11月2日，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》提出，到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。意见指出，要开发基于人工智能大模型的人形机器人“大脑”，增强环境感知、行为控制、人机交互能力；打造基础版整机，构筑人形机器人通用整机平台，开发低成本交互型、高精度型以及极端环境下高可靠型等人形机器人整机产品，强化人形机器人整机的批量化生产制造能力；聚焦3C、汽车等制造业重点领域，提升人形机器人工具操作与任务执行能力，打造人形机器人示范产线和工厂，在典型制造场景实现深度应用。我们认为相关政策有望加快AI+机器人产品的发展，建议关注以下三个方向：人形机器人通用整机平台：主要由国内科研院所或具备机器人、AI、自动驾驶等技术的公司主导，建议关注小米、小鹏、智元机器人、优必选、腾讯、大疆、华为、百度等；细分领域机器人：主要由国内在巡检、服务、物流、医疗、清扫等领域有积累的公司主导，且未来格局将会发生重大变化，建议关注优必选、海康机器人、亿嘉和、科沃斯、石头科技；零部件及总成：三花智控、汇川技术、伟创电气、伟创电气、华依科技、绿的谐波、双环传动、信测标准等。 根据中国机床工具工业协会工具分会数据，2023年1-9月，刀具出口额170.07亿元，同比下降2.74%；进口额64.8亿元，同比下降11.76%。量具和量仪出口额13.9亿元，同比增长18.87%，其中，量具出口额10.4亿元，同比增长11.11%，量仪出口额3.5亿元，同比增长50.04%。量具和量仪进口额11.77亿元，同比增长24.13%，其中，量具进口2.98亿元，同比增长32.01%，量仪进口8.8亿元，同比增长21.67%。 我们认为刀具海外市场空间大，在东南亚等全球制造加工区域以及东欧、北欧、美洲等老牌工业区存在不同的刀具使用需求，东南亚市场具有中低端海量加工需求，符合国产刀具初期出口定位；欧美市场是中高端制造加工区域，同时具备中端腰部加工和顶层高端技术加工多层次需求，具有品牌、资本、技术、海内外布局优势的企业有望率先受益，建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新等。 根据工程机械工业协会数据，2023年9月升降工作平台出租率为713点，环比略降2.99%、同比下降14.71%。 8~12m 、 20~24m 、 26~28m 这3类机型出租率环比上涨，其中： 8~12m 涨幅最大为4.53%；≤ 6m 、 14~16m 、 30~35m 、 36~39m 和 40m 以上出租率环比均处于下滑状态， 36~39m 机型幅度最大，达到12.23%。与去年同期相比，9月份参与统计的所有机型出租率都出现不同程度的下降，其中， 14~16m 、 20~24m 同比降幅最大，均超过22%。2023年9月升降工作平台租金价格指数环比下降2.75%，参与统计的所有机型租金价格指数环比出现了不同程度的下滑，其中 8~12m 降幅最大为8.36%， 30~35m 租金价格指数微降，基本处于持平状态。9月份升降工作平台租金价格指数与2022年同期相比下降7.61%，所有机型租金价格同比处于普遍下滑的态势，其中≤ 6m 和 40m 以上机型同比降幅最大，均超过11%。我们认为欧美等成熟市场对高空作业车具有稳定需求，美国市场较大，目前国内企业进入较少，各高空作业企业均积极开拓美国市场；一带一路沿线国家新增需求逐步落地，同时臂式、电动化及模块化新品优化下游客户使用体验，市场仍具有增量空间，建议关注浙江鼎力、中联重科等。 建议关注：伟创电气、中金环境、浙江鼎力、安徽合力、东华测试。 图表1：建议关注 2.市场回顾 截至11月3日收盘，本周机械指数上涨0.66%，沪深300指数上涨0.61%，机械指数领先沪深300指数0.04pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数 从板块排名来看，在申万分类中机械行业板块本周上涨1%，在申万30个一级行业中位列第7位。 图表3：本周申万一级子行业区间涨跌幅 从子板块方面来看，通用设备板块上涨2.90%，仪器仪表板块上涨2.43%，金属制品板块上涨1.80%，专用机械板块上涨1.22%，工程机械板块上涨1.11%，运输设备板块上涨0.62%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 股价涨幅前五名：天龙股份、森远股份、横河精密、多浦乐、国缆检测； 股价跌幅前五名：永贵电器、铭科精技、怡合达、冠龙节能、天元智能。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 3.行业数据 3.1通用机械行业数据 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏 图表7：工业企业产成品存货同比情况 图表8：我国切削机床产量及同比情况 图表9：我国成形机床产量及同比情况 图表10：我国机床进口情况 图表11：我国机床出口情况 图表12：我国刀具、夹具价格指数 图表13：我国工业机器人产量及同比情况 3.2工程机械行业数据 图表14：挖掘机国内销量及出口情况 图表15：我国叉车销量情况 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况 图表17：中国小松开机小时数及同比情况 3.3锂电设备行业数据 图表18：全球及国内新能源汽车销量 图表19：我国动力电池产量及同比情况 图表20：我国动力电池装车量及同比情况 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 3.4光伏设备行业数据 图表22：硅片价格走势 图表23：组件价格走势 图表24：中国光伏新增装机量 图表25：中国光伏累计新增装机量 4.行业新闻 11月2日，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》提出，到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。意见指出，要开发基于人工智能大模型的人形机器人“大脑”，增强环境感知、行为控制、人机交互能力；打造基础版整机，构筑人形机器人通用整机平台，开发低成本交互型、高精度型以及极端环境下高可靠型等人形机器人整机产品，强化人形机器人整机的批量化生产制造能力；聚焦3C、汽车等制造业重点领域，提升人形机器人工具操作与任务执行能力，打造人形机器人示范产线和工厂，在典型制造场景实现深度应用。 根据中国机床工具工业协会工具分会数据，2023年1-9月，刀具出口额170.07亿元，同比下降2.74%；进口额64.8亿元，同比下降11.76%。量具和量仪出口额13.9亿元，同比增长18.87%，其中，量具出口额10.4亿元，同比增长11.11%，量仪出口额3.5亿元，同比增长50.04%。量具和量仪进口额11.77亿元，同比增长24.13%，其中，量具进口2.98亿元，同比增长32.01%，量仪进口8.8亿元，同比增长21.67% 根据工程机械工业协会数据，2023年9月升降工作平台出租率为713点，环比略降2.99%、同比下降14.71%。8~ 12m 、 20~24m 、 26~28m 这3类机型出租率环比上涨，其中： 8~12m 涨幅最大为4.53%；≤ 6m 、 14~16m 、 30~35m 、 36~39m 和 40m 以上出租率环比均处于下滑状态， 36~39m 机型幅度最大，达到12.23%。与去年同期相比，9月份参与统计的所有机型出租率都出现不同程度的下降，其中， 14~16m 、 20~24m 同比降幅最大，均超过22%。2023年9月升降工作平台租金价格指数环比下降2.75%，参与统计的所有机型租金价格指数环比出现了不同程度的下滑，其中 8~12m 降幅最大为8.36%， 30~35m 租金价格指数微降，基本处于持平状态。9月份升降工作平台租金价格指数与2022年同期相比下降7.61%，所有机型租金价格同比处于普遍下滑的态势，其中≤ 6m 和 40m 以上机型同比降幅最大，均超过11%。 5.重点公司动态 图表26：本周重点公司公告公司简称 6.风险提示 （1）通用机械复苏不及预期； （2）消费电子复苏不及预期； （3）高端装备发展不及预期； （4）宏观经济恢复不及预期。