2023年三季报点评：静待信创招标加速，布局电力数据要素

太极股份第三季度业绩及发展战略分析

业绩概述

• 2023年前三季度：太极股份实现营业收入52.21亿元，同比下降26.06%；归母净利润1.32亿元，同比增长12.38%；扣非归母净利润1.21亿元，同比增长32.80%。业绩整体符合市场预期。

• 第三季度表现：营业收入20.20亿元，同比下降5.56%；归母净利润0.81亿元，同比增长0.77%。毛利率显著提升至29.99%，较上年同期增加6个百分点，主要得益于公司对高毛利业务的聚焦。

行业战略与业务发展

• 信创业务：太极股份旗下的人大金仓与慧点科技持续推出新产品，如金仓快速开发与运维平台、金仓分布式集群软件等，并成功与华润电力合作升级OA系统。慧点科技作为信创国家队成员，位列协同办公市场前三名，拥有丰富的政企协同办公经验。

• 数据要素业务：太极股份通过与电力企业联合会、北京人大金仓的合作，推出了电力行业数据空间数据库产品，并在中电联电力公共信息平台实现实际落地和应用。该平台整合了大量电力行业数据，推动了数据共享交换。

发展展望与预测

• 发展战略：随着信创招标的加快和数据要素产业政策的持续落地，预计太极股份将迎来加速发展。特别地，太极股份在信创领域的持续投入和数据要素业务的创新布局为其未来增长提供了有力支撑。

• 财务预测与评级：考虑到2023年信创行业的景气度较低，分析师下调了2023-2025年的归母净利润预测值。不过，鉴于公司的战略发展和市场机遇，维持“买入”评级。

风险提示

• 政策推进不及预期的风险。
• 技术研发进度低于预期的风险。
• 行业竞争加剧带来的挑战。

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