基金量化观察：黄金ETF获资金净流入，周期主题基金业绩占优

从一级市场资金流动情况来看，上周（20243252024329）已上市ETF资金净流入合计2142亿元，商品型ETF资金上周资金净流入2111亿元，跨境ETF资金净流入813亿元，债券型ETF资金净流入383亿元，而股票型ETF资金净流出1166亿元。 商品型ETF中，黄金ETF上周净申购超过20亿元。在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出3884亿元，沪深300ETF资金净流入额为1386亿元，中证A50ETF资金净流入655亿元，而中证1000ETF资金净流出约1749亿元。主题行业ETF上周资金净流入2507亿元。其中金融地产、科技、医药生物、消费板块ETF净流入额分别为1650亿元、1345亿元、246亿元、088亿元，而周期、高端制造板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别为032亿元、 790亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为423598亿元，交易活跃程度较上周小幅下降。其中股票型ETF的周成交额为228637亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过330亿元，仍然是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为247亿元，其中宽基ETF融资净买入额为404亿元，主题行业ETF融资净买入额为304亿元。在主题行业ETF中，金融地产ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为242亿元。 上周表现前五名的基金包括：东方周期优选004244OF、前海开源金银珠宝A001302OF、华富永鑫A001466OF、金鹰周期优选A004211OF、西部利得新动力A673071OF，它们的收益率分别为869、860、791、734、647。 上周周期行业主题基金业绩占优，收益率中位数为180，而TMT行业主题表现不佳。上周主动量化基金上周收益率中位数为079，2024年以来收益率中位数为363。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为216。在中证500增强指数型基金中，富安达中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为174。中证1000增强指数型基金中，国金中证1000指数增强A上周取得了261的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，民生加银国证2000增强A表现最优，取得了306的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 11一级市场资金流动情况（20243252024329）3 12二级市场交易情况（20243252024329）3 13增强策略ETF业绩跟踪（20243252024329）7 14本周非货币ETF申报、认购及上市情况（202441202443）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 21绩优基金跟踪（20243252024329）9 22基金发行跟踪（202441202443）10 3、风险提示10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周将开始发行ETF一览8 图表14：主动权益型绩优基金Top59 图表15：行业主题基金上周收益率中位数9 图表16：主动量化基金表现9 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表18：本周开始认购主动权益基金一览10 截至2024年3月29日，全市场已上市非货币ETF共893只，上周有3只ETF上市。 11一级市场资金流动情况（20243252024329） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计2142亿元，商品型ETF资金上周资金净流入2111亿元，跨境ETF资金净流入813亿元，债券型ETF资金净流入383亿元，而股票型ETF资金净流出1166亿元。商品型ETF中，黄金ETF上周净申购超过20亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出3884亿元，沪深300ETF资金净流入额为 1386亿元，中证A50ETF资金净流入655亿元，而中证1000ETF资金净流出约1749亿元。 主题行业ETF上周资金净流入2507亿元。其中金融地产、科技、医药生物、消费板块ETF净流入额分别为1650亿元、1345亿元、246亿元、088亿元，而周期、高端制造板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别为032亿元、790亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 25 20 15 10 5 0 5 10 15 商品型跨境债券型股 30 20 10 0 10 20 30 40 50 票型 主题行业smartbeta增强策略宽基 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题行业型ETF资金流情况（亿元） 20 15 10 5 0 5 10 15 沪深300 中证A50 上证综指 上证180 创业板综指 国证2000 深证成指 MSCI中国A股国际通 MSCI中国A股 MSCI中国A股国际 上证380 中证500等权 创业板300 创业板综合 深证300 深证创新100 创业板中盘200 富时中国A50 中证100 深证50 中证A股 中小企业100 双创50 深证100 MSCI中国A50互联互通 中证800 创业板50 科创50 中证2000 中证500 上证50 上证科创板100 创业板 中证1000 金融地产 科技 医药生物 消费 周期 高端制造 20 宽基行业 来源：iFinD，国金证券研究所 12二级市场交易情况（20243252024329） 121ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为423598亿元，交易活跃程度较上周小幅下降。其中股票型ETF的周成交额为228637亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过330亿元，仍然是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为247亿元，其中宽基ETF融资净买入额为404亿元，主题行业ETF融资净买入额为304亿元。在主题行业ETF中，金融地产ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为242亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2500 8 1600 45 2000 64 14001200 4353 1500 2 1000 25 800 2 1000 0 600 15 500 24 400200 1050 0 6 0 05 股票型债券型跨境商品型 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 宽基主题行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题行业ETF交易情况 400 350 300 250 200 150 100 50 0 3 宽基 行业 25 2 15 1 05 0 05 1 沪深300中证500科创50 上证科创板100 中证1000上证50创业板中证A50创业板50中证2000上证综指 MSCI中国A50互联 双创50国证2000深证100中证800中证100上证180深证50 MSCI中国A股国际通创业板中盘200 中证A股创业板综指MSCI中国A股 深证成指中小企业100富时中国A50深证创新100 深证300创业板300上证380 中证500等权创业板综合 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造 周期 医药生物 消费 15 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880OF 华泰上证红利ETF 1863 000 013 515080OF 招商中证红利ETF 1014 005 082 smartbeta512890OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 851 004 140 159967OF 华夏创业板动量成长ETF 849 009 372 515100OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 365 001 038 513180OF 华夏恒生科技QDIIETF 9633 051 107 513330OF 跨境 华夏恒生互联网科技业QDIIETF 8998 083 147 513130OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数QDIIETF 8444 045 087 513120OF 广发中证香港创新药QDIIETF 3957 009 123 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 513050OF 易方达中证海外中国互联网50QDIIETF 3609 060 208 510300OF 华泰柏瑞沪深300ETF 14318 139 037 588000OF 华夏上证科创板50成份ETF 10099 141 385 宽基510050OF 华夏上证50ETF 9962 090 045 510500OF 南方中证500ETF 9752 007 172 159915OF 易方达创业板ETF 7599 148 270 518880OF 华安易富黄金ETF 3371 086 364 159985OF 华夏饲料豆粕期货ETF 1541 251 商品型159934OF 易方达黄金ETF 1341 163 364 518800OF 国泰黄金ETF 868 004 356 159937OF 博时黄金ETF 859 153 373 511360OF 海富通中证短融ETF 30160 006 005 511520OF 富国中债710年政策性金融债ETF 23251 003 018 债券型511100OF 华夏上证基准做市国债ETF 7294 000 011 159649OF 华安中债15年国开行债券ETF 5096 018 159650OF 博时中债03年国开行债券ETF 4282 001 009 515790OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 1572 002 176 512660OF 主题行业 国泰中证军工ETF 1125 009 077 515030OF 高端制造 华夏中证新能源汽车ETF 746 000 143 516160OF 南方中证新能源ETF 689 003 081 159755OF 广发国证新能源车电池ETF 558 005 103 512880OF 国泰中证全指证券公司ETF 4607 206 382 512000OF 主题行业 华宝中证全指证券公司ETF 2212 056 375 512800OF 金融地产 华宝中证银行ETF 1160 040 104 512200OF 南方中证全指房地产ETF 746 003 165 159841OF 天弘中证全指证券公司ETF 604 001 369 512480OF 国联安中证全指半导体产品与