基金量化观察：消费主题基金业绩回暖，沪深300ETF仍有大量资金流入

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.8.2-2024.8.9）已上市ETF资金净流入合计287.18亿元，上周股票型ETF资金净流入210.13亿元，债券型ETF资金净流入40.42亿元，商品型ETF资金净流入19.04亿元，跨境ETF资金净流入17.59亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入172.96亿元，上周沪深300ETF资金净流入121.88亿元，上证50ETF资金净流入41.87亿元，科创50ETF资金净流入15.68亿元，上证综指ETF资金净流入7.88亿元，创业板ETF资金净流入5.69亿元。 主题行业ETF上周资金净流入27.66亿元。上周科技、高端制造、医药生物、金融地产板块ETF资金净流入额分别为 24.79亿元、4.05亿元、2.80亿元、1.46亿元，周期、消费板块ETF资金净流出额分别为1.15亿元、1.56亿元。上周非货币ETF的成交金额合计为5220.55亿元。其中股票型ETF的周成交额为1896.81亿元。 本周有3只宽基ETF及一只红利低波ETF正在募集中。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：西部利得聚禾A(007423.OF)、西部利得策略优选A(671010.OF)、西部利得新动力A(673071.OF)、中航混改精选A(004936.OF)、工银灵动价值A(010744.OF)，它们的收益率分别为8.81%、7.69%、7.50%、6.25%、5.28%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-1.40%，2024年以来收益率中位数为-17.64%。上周消费主题基金业绩相对较好，业绩回暖，收益率中位数为0.42%。2024年以来，周期与金融地产行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为3.99%、1.73%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.67%。在中证500增强指数型基金中，富荣中证500指数增强A(004790.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为2.58%。在中证1000增强指数型基金中，创金合信中证1000增强A(003646.OF)上周取得了1.12%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，申万菱信国证2000增强A(015921.OF)表现最优，取得了1.58%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.8.5-2024.8.9）31.2二级市场交易情况（2024.8.5-2024.8.9）31.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.8.5-2024.8.9）61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.8.12-2024.8.16）6 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 2.1绩优基金跟踪（2024.8.5-2024.8.9）72.2基金发行跟踪（2024.8.12-2024.8.16）8 3、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3图表4：各类ETF交易情况4图表5：股票型ETF交易情况4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6图表9：本周将开始发行ETF一览6图表10：主动权益型绩优基金Top57图表11：行业主题基金收益统计7图表12：主动量化基金收益统计7图表13：各类增强指数型基金上周超额收益率Top58图表14：本周开始认购主动权益基金一览9 截至2024年8月9日，全市场已上市非货币ETF共948只，上周共2只ETF上市。。 1.1一级市场资金流动情况（2024.8.5-2024.8.9） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计287.18亿元，上周股票型ETF资金净流入210.13亿元，债券型ETF资金净流入40.42亿元，商品型ETF资金净流入19.04亿元，跨境ETF资金净流入17.59亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入172.96亿元，上周沪深300ETF资金净流入 121.88亿元，上证50ETF资金净流入41.87亿元，科创50ETF资金净流入15.68亿元，上证综指ETF资金净流入7.88亿元，创业板ETF资金净流入5.69亿元。 主题行业ETF上周资金净流入27.66亿元。上周科技、高端制造、医药生物、金融地产板块ETF资金净流入额分别为24.79亿元、4.05亿元、2.80亿元、1.46亿元，周期、消费板块ETF资金净流出额分别为1.15亿元、1.56亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 250 200 150 100 50 0 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 股票型债券型商品型跨境-20 宽基主题/行业smartbeta增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 沪深300 上证50 科创50 上证综指 创业板 中证A50 中证100 创业板50 双创50 上证180 深证成指 国证2000 中小企业100 创业板300 深证创新100 深证300 MSCI中国A股国际 MSCI中国A股国际通 创业板综指 创业板综合 上证380 中证A股 中证500等权 上证科创板100 深证50 创业板中盘200 深证主板50 MSCI中国A股 富时中国A50 中证2000MSCI中国A50互联互通 深证100 中证800 中证500 中证1000 科技 高端制造 医药生物 金融地产 周期 消费 -40 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.8.5-2024.8.9） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为5220.55亿元。其中股票型ETF的周成交额为1896.81亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高。在主 题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.60亿元，其中沪深300ETF融资净买入额为2.40亿元，科技ETF融资净买入额为2.40亿元，相对更获杠杆资金青睐。 2000 15 1200 7 180016001400 105 1000 800 654 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 12001000 0 600 3 800600400200 -5-10 400200 210 0 股票型 债券型 跨境 商品型 -15 0 宽基 主题/行业 smartbeta 增强策略 -1 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴)周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 400 350 300 250 200 150 100 50 0 3 宽基 主题/行业 2.5 2 1.5 1 0.5 0 沪深300上证50中证1000科创50中证500创业板中证A50 上证科创板100 上证综指创业板50中证2000双创50深证100 MSCI中国A50互联… 中证800中证100国证2000上证180深证50深证成指 MSCI中国A股国际通 中证A股MSCI中国A股创业板综指 创业板中盘200富时中国A50中小企业100创业板综合深证创新100 深证300深证主板50创业板300中证500等权 上证380 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造医药生物 消费 周期 -0.5 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 13.54 -0.09 -1.30% 515080.OF 招商中证红利ETF 7.80 0.02 -1.30% SmartBeta 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 7.32 -0.15 -0.88% 515300.OF 嘉实沪深300红利低波动ETF 3.90 0.00 -0.80% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 3.54 0.04 -2.39% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 132.97 -0.36 0.86% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 115.60 -1.04 0.87% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 105.31 0.08 1.54% 159941.OF 广发纳斯达克100(QDII-ETF) 103.92 -0.49 -2.79% 159509.OF 景顺长城纳斯达克科技市值加权(QDII-ETF) 101.58 -0.47 -4.52% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 183.83 1.84 -1.57% 宽基 510050.OF 华夏上证50ETF 136.82 0.88 -1.23% 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 83.46 0.56 -2.62% 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 159915.OF 易方达创业板ETF 72.41 1.55 -2.67% 510500.OF 南方中证500ETF 65.88 -0.17 -1.48% 518880.OF 华安易富黄金ETF 69.84 -0.86 -1.98% 159934.OF 易方达黄金ETF 16.47 -0.87 -1.91% 商品型 159937.OF 博时黄金ETF 15.55 0.17 -1.91% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 10.55 -- -3.10% 518800.OF 国泰黄金ETF 7.96 -0.04 -1.95% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 561.48 -0.42 -0.28% 511360.OF 海富通中证短融ETF 484.20 -0.43 0.03% 债券型 511100.OF 华夏上证基准做市国债ETF 107.78 -- -0.18% 511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 89.82 -0.08 -0.65% 511130.OF 博时上证30年期国债ETF 68.02 -0.21 -0.41% 512670.OF 鹏华中证国防ETF 4.60 -0.01 -3.22% 512710.OF 富国中证军工龙头ETF 7.85 0.04 -3.04% 主题/行业-高端制造 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 12.87 -0.22 0.45% 512660.OF 国泰中证军工ETF 14.98 0.14 -4.38% 159857.OF 天弘中证光伏产业ETF 4.04 -0.01 0.00% 512070.OF 易方达沪深300非银行金融ETF 5.34 0.