航空机场行业周报：冬航季国际航班恢复71%，Q3出入境人次恢复73%

市场表现 10月23日-10月27日，上证指数上涨1.2%，沪深300指数上涨1.5%；交通运输行业上涨3.5%，在申万一级子行业排第7；其中航空机场（申万二级）上涨5.2%，跑赢上证指数和沪深300。 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场）13个收涨。周涨幅最高：南方航空7.22%；周跌幅最高：首都机场-1.39%。 行业数据 本周航班量94930班次，环比-0.6%，同比+211.1%，恢复至19年的93.9%。 分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内85112（102.7%），国际7724（51.5%），地区2094（65.8%）； 行业可用座公里(ask)22856百万，环比-0.5%，同比+231.6%；货运航班3809班次，环比-2.7%，同比+7.3%。 千班以上航司执飞率top5：中国联合航空、上海航空、东方航空、长龙航空、中国国航； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：上海浦东（8223）、广州白云（7937）、北京首都（7423）、深圳宝安（7412）、成都天府（6774）； 全行业飞机日利用率7.09小时，环比-0.06；分机型及环比增减（小时）：宽体机7.23（-0.06）、窄体机7.28（-0.06）、支线客机3.98（-0.11）； 其中：国航7.23、东航7.04、南航7.75、海航6.86、春秋7.16、吉祥7.32。 本周要闻 （1）10月24日，民航局官网发布《202324年冬春航季换季颁发、注销国内航线经营许可信息通告》，共新增50条航线经营许可、注销59条航线经营许可。其中，新增核准航线3条、注销核准航线10条。 （2）10月27日，民航局举行例行发布会，会上披露国际航班自8月下旬以来已稳定在疫情前50%以上，中国国庆假期期间周航班量增至疫情前56%；冬航季共有116家航空公司每周13004班客运航班获批，恢复至2019年同期的70.7%，涉及65个境外国家。 （3）国家移民管理局发布三季度出入境数据：三季度全国移民管理机构共查验出入境人员1.23亿人次，达2019年同期的73%。 风险提示：出行需求恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。 1.市场表现 10月23日-10月27日，上证指数上涨1.2%，沪深300指数上涨1.5%；交通运输行业上涨3.5%，在申万一级子行业排第7；其中航空机场（申万二级）上涨5.2%，跑赢上证指数和沪深300。 图表1：申万一级子行业&航空机场（申万二级）周涨跌幅（%） 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场）13个收涨。周涨幅最高：南方航空7.22%；周跌幅最高：首都机场-1.39%。 图表2：板块内个股行情 2.行业数据 2.1油汇：油价持续震荡、汇率保持高位 图表3：今年以来航空煤油现货价格 图表4：今年以来美元兑人民币即期汇率 2.2航班量：客货运环比减少 本周航班量94930班次，环比-0.6%，同比+211.1%，恢复至19年的93.9%。分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内85112（102.7%），国际7724（51.5%），地区2094（65.8%）； 行业可用座公里(ask)22856百万，环比-0.5%，同比+231.6%；货运航班3809班次，环比-2.7%，同比+7.3%。 图表5：总体&国内每日航班量（班次）趋势 图表6：国际&地区每日航班量（班次）趋势 图表7：总体&国内每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表8：国际&地区每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表9：可用座公里（ASK/百万） 图表10：货运航班量（班次） 2.3分航司、机场航班量&飞机日利用率 千班以上航司执飞率top5：中国联合航空、上海航空、东方航空、长龙航空、中国国航； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：上海浦东（8223）、广州白云（7937）、北京首都（7423）、深圳宝安（7412）、成都天府（6774）； 全行业飞机日利用率7.09小时，环比-0.06；分机型及环比增减（小时）：宽体机7.23（-0.06）、窄体机7.28（-0.06）、支线客机3.98（-0.11）；其中：国航7.23、东航7.04、南航7.75、海航6.86、春秋7.16、吉祥7.32。 图表11：本周主要航司执飞 图表12：本周重点机场航班量 图表13：行业飞机日利用率（小时） 图表14：本周前10航司飞机日利用率（小时） 3.行业动态 3.1冬航季新增、注销国内航线经营许可公布 10月24日，民航局官网发布《202324年冬春航季换季颁发、注销国内航线经营许可信息通告》，共新增50条航线经营许可、注销59条航线经营许可。其中，新增核准航线3条分别为：北京-长沙（首都航）、北京-贵阳（多彩贵州航）、上海-常德-重庆（华夏），注销核准航线10条，分别为：北京-深圳（首都航）、北京-福州-佛山（中联航）、上海-池州-成都（吉祥）、上海-永州-昆明（吉祥）、上海-张家界-昆明（吉祥）、上海-青岛（春秋）、上海-太原（南航）、广州-昆明-保山（东航）、神农架-武汉-上海（东航）、上海-大连-哈尔滨（东航）。 3.2民航局发布会公布国际航线恢复情况 10月27日，民航局举行例行发布会，会上披露国际航班恢复情况。自8月下旬以来已稳定在疫情前50%以上，中国国庆假期期间周航班量增至疫情前56%。冬航季共有175家国内外航司计划每周安排客货运航班11.7万班，国际航班方面，150家国内外航司每周16680班航班计划申请获批，涉及68个境外国家。其中，共有116家航空公司每周13004班客运航班获批，恢复至2019年同期的70.7%，涉及65个境外国家。 3.3三季度出入境人次恢复至73% 三季度全国移民管理机构共查验出入境人员1.23亿人次，同比增长454.4%，达到2019年同期的73%，其中内地居民6168.8万人次（含边民142.3万人次），港澳台居民5017.6万人次，外国人1093.6万人次（含边民292.2万人次）；查验交通运输工具643.1万架（艘、列、辆）次，同比增长182.4%，达到2019年同期的73%，其中飞机16.1万架次，船舶10.4万艘次，火车2.4万列次，机动车辆614.2万辆次。 4.风险提示 出行需求恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。