3Q业绩超预期，4Q有望进一步加速

根据报告，公司2023年1-3季度实现营业收入2.93亿元，同比增长41.62%；实现归母净利润0.65亿元，同比增长94.31%。其中3Q23实现营业收入0.92亿元，同比增长39.15%，环比减少20.96%；实现归母净利润0.17亿元，同比增长191.15%，环比减少16.95%。公司盈利能力提升，毛利率45.32%，同环比分别提升6.41/0.19pcts；实现净利率18.67%，同环比分别提升9.73/0.85pcts。公司新签订单高增长，在航空航天领域继续深化，汽车领域也实现突破，海外订单大幅增长。预计公司2023至2025年实现归母净利润1.11/1.71/2.36亿元，对应当前PE60X/39X/28X。公司一体化布局高壁垒，成长空间广阔，维持“买入”评级。

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