找报告一站式直达发现报告官网www.fxbaogao.com，平台主打海量全品类研报资源，不管是宏观分析、行业解读，还是公司调研、财报解析报告应有尽有。平台日均访问用户基数大，是众多金融圈内人士的常用站点，设计简约操作便捷，依托前沿技术保障信息及时同步推送。
报告标题：鑫铂股份（003038）2023年三季报点评：出货量环比增长，盈利能力大幅提升
报告正文：鑫铂股份（003038）发布了2023年三季报，公司实现营业收入47.13亿元，同比增长52.85%；实现归母净利润2.11亿元，同比增长62.48%；实现扣非归母净利润1.89亿元，同比增长79.37%。公司业绩符合此前业绩预告预期。
23Q3出货环比继续提升，毛利率略有下滑。公司23Q3出货量环比持续提升，单季度实现营业收入18.93亿元，同比增长83.03%，环比增长20.14%。23Q3公司综合毛利率12.81%，环比小幅下滑0.40pp。毛利率下滑主要因新能源汽车铝部件项目一期5万吨于6月中旬开始试生产，23Q3公司积极推进送样验证、审厂等相关工作，前期固定成本较高。23Q3公司期间费用率7.40%，环比23Q2下降0.87pp。此外，23Q3公司计提信用减值损失1524万元，加回资产减值损失，23Q3公司扣非归母净利润9699万元，环比增长18.86%，增幅基本与收入增速匹配。
布局东南亚产能，有望赚取超额盈利。为开拓海外市场，满足公司国际化发展战略需要，公司计划在越南和马来西亚建设12万吨铝边框产能及12万吨再生铝产能，海外工厂预计2024年下半年投产。隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升等头部组件厂商均在东南亚拥有组件产能。目前越南组件产能约在50GW，市场空间巨大。公司在东南亚建设生产基地，可就近配套组件厂产能。由于海外组件销售具有较高溢价，配套辅材亦有望较国内赚取超额盈利。
获得新能源车项目定点，第二增长曲线有望放量。公司子公司鑫铂新能源于近日收到国内部分客户的车型定点通知，为上述客户分别提供电池壳体、门槛梁、增程转接铝支架、前舱框架横梁的定制开发和交付工作。新能源汽车铝部件项目一期5万吨
