本报告主要对航天电子(600879.SH)2023年三季报进行点评。报告显示,公司业绩表现符合市场预期,但利润下降主要是成本上升导致。公司无人系统业务快速发展,未来或有望成为新的业绩增长曲线。我们预计,公司2023~2025年归母净利润分别为7.09亿、8.56亿、10.42亿元,当前股价对应2023~2025年PE为36x/30x/24x。我们考虑到公司传统航天电子业务的优势及无人系统业务的快速发展,维持“推荐”评级。
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