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瑞可达(688800.SH)发布2023年第三季度报告,营收净利略有降低,但已实现了业绩的初步改善。公司积极投入研发,产品矩阵不断完善,同时海外战略布局持续取得突破,构筑公司成长新动力。考虑到公司下游去库存和海外业务拓展对公司营收和盈利的影响,我们调整公司2023-2025年营业收入预期至11.50亿元、13.05亿元和15.05亿元,对应2023-2025年归母净利润预期为1.05亿元、1.25亿元和1.50亿元,维持“买入”评级。