2023年11月各行业金股推荐汇总

策略快评 2023年11月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师： 王开 021-60933132 wangkai8@guosen.com.cn 执证编码：S0980521030001 证券分析师： 陈凯畅 021-60375429 chenkaichang@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090002 11月金股推荐汇总 表1：2023年11月各行业金股推荐标的汇总 行业名称 分析师 股票代码 股票名称投资逻辑 社服 曾光 06862.HK 考虑到火锅旺季来临我们预计全年整体翻台有望达到3.6次，同时公司积极推出 海底捞诸多助力存量门店翻台恢复的经营举措，我们对门店未来翻台率持续上修也持乐 观态度，估值已经具备投资吸引力，未来公司扩张计划转向以及新品牌孵化将成为关键催化剂 食品饮料张向伟600809.SH山西汾酒 汽车唐旭霞002920.SZ德赛西威 通信马成龙300638.SZ广和通 计算机熊莉301391.SZ卡莱特 三季度公司腰部产品开始发力，系公司主动控制经营节奏，青花系列增势仍然延续，青花25/20累计增速分别为50-60%/25-30%；同时公司持续推进费用精细化改革，净利率提升明显，长期公司更诉求业绩增长质量。 公司的核心优势在于厚植的品牌根基和优秀的产品品质，青花20/25已具备品牌流行度，在外部需求收缩阶段凭借品牌力和清香稀缺性收割400元价位市场份额， 未来1-2年公司业绩增长确定性仍然较强。 持续看好公司在智能化核心布局（交互+驾驶），第三代高性能智能座舱产品已实现规模化量产，IPU03、IPU04量产、轻量级智能驾驶域控制器IPU02将推出更多新方案，后续丰富订单量产，有望持续超越行业。考虑德赛西威：1）业绩的高增长性：2022年新接订单年化销售额超200亿，未来业绩有望保持高增长；智能驾驶业务毛利率提升，规模效应开始凸显，未来利润率持续提升可期。2）智能驾驶业务具备较强稀缺性，公司为当前自动驾驶域控制器产品少数具备量产能力的供应商，行业自动驾驶稀缺标的，行业空间大，增速快，我们维持盈利预测，预计23/24/25年利润16.7/23.1/30.7亿，维持买入评级。 受益于锐凌无线并表，公司收入和利润快速增长；剔除锐凌无线并表因素，公司车载、FWA等产品线内生增长动力充足。展望后续，随着全球PC市场三季度出货环比回暖，PC业务需求有望复苏；公司前瞻布局5G和智能模组，有望受益受益端侧AI发展，长期成长潜力充足。 1）公司23年5月发布股权激励计划，目标为未来3年，每年收入/净利润增长不低于50%，看好业绩确定性； 2）视频处理设备：把握4k转8k产业大趋势，公司产品为8k视频的核心设备，受益于产业升级； 3）海外市场：23年发力海外市场，目前拓展顺利，23H1海外收入同比+83.19%，趋势有望延续。 地方政府化债推进，公司应收账款大幅下降，现金流改善及财务费用下降，推动公司业绩高增，预计2023年业绩增长118%。内蒙古高质量发展强调统筹山水林 环保 黄秀杰 300355.SZ 蒙草生态田湖草沙系统治理，公司草原生态环境修复业务持续稳健发展可期。草种及牧草 业务打造第二增长曲线，2024年草种及牧草业务有望放量。CCER重启更进一步，草原碳汇或迎来发展，为公司带来增量业绩。 房地产 任鹤 605287.SH 公司在手资质覆盖老旧小区改造各个领域，青岛市国资委间接持有公司9%的股 德才股份份，公司在本地资源优势较强，能够充分受益于改造需求快速释放。2023年青岛 计划实施城中村+城市更新项目85个，仅次于广州和济南；2023H1公司新签老旧小区改造类合同额同比+107%；新签历史风貌建筑保护修缮类合同额同比+43%。 有色金属刘孟峦600595.SH中孚实业 非金属建材任鹤600801.SH华新水泥 交运姜明600026.SH中远海能 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理 电解铝标的，破产重整实现困境反转，2023Q3业绩同比增123%，明年权益产能增长20%，借助铝行业高景气周期，预计明年业绩增长72%；市场认知程度低，股价位置低，有安全边际。 华中西南区域水泥龙头，万亿国债发行在即有望为需求边际改善提供支撑，同时公司持续加强一体化推进和海外业务布局，非水泥业务占比持续提升，中长期具备良好内生增长动力。 油运步入传统旺季，欧美刚性的采暖需求有望拉动全球原油运输周转量，叠加年内中国需求已经复苏，预计2023年需求较2022年有所提升，而老龄化导致行业 有效供给不升反降，旺季运价弹性值得期待，高点或超过2022年。此外，中东地缘冲突如进一步扩大，或引发主要消费国抢油，带来运价跳涨，股价有网从中东减产的悲观预期中走出来。 注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 表2：推荐标的财务与估值情况 股票代码股票名称 投资评级 2022 EPS 2023E 2024E 2023E PE 2024E 6862.HK海底捞 买入 0.82 0.94 1.09 21.11 18.20 600809.SH山西汾酒 买入 6.64 8.5 10.6 28.60 22.79 002920.SZ德赛西威 买入 2.13 3.01 4.15 41.36 30.00 300638.SZ广和通 买入 0.58 0.79 0.99 24.13 19.25 301391.SZ卡莱特 买入 1.93 2.93 4.47 32.49 21.30 300355.SZ蒙草生态 买入 0.12 0.25 0.36 17.12 11.89 605287.SH德才股份 买入 2 1.67 2.01 10.29 8.55 600595.SH中孚实业 买入 0.26 0.29 0.5 11.31 6.56 600801.SH华新水泥 买入 1.29 1.43 1.75 10.18 8.32 600026.SH中远海能 买入 0.31 1.07 1.27 10.65 9.14 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2023年及2024年预测市盈率使用的价格为2023年10月27日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《策略解读-增发国债对股市的影响》——2023-10-25 《策略快评-2023年10月各行业金股推荐汇总》——2023-09-25 《策略快评-2023年9月各行业金股推荐汇总》——2023-08-30 《策略快评-2023年9月各行业金股推荐汇总》——2023-08-30 《策略快评-2023年8月各行业金股推荐汇总》——2023-07-27 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 投资评级标准 类别 级别 说明 报告中投资建议所涉及的评级（如有）分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的6到12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数（000300.SH）作为基准；新三板市场以三板成指（899001.CSI）为基准；香港市场以恒生指数(HSI.HI)作为基准；美国市场以标普500指数(SPX.GI)或纳斯达克指数（IXIC.GI）为基准。 股票投资评级 买入 股价表现优于市场代表性指数20%以上 增持 股价表现优于市场代表性指数10%-20%之间 中性 股价表现介于市场代表性指数±10%之间 卖出 股价表现弱于市场代表性指数10%以上 行业投资评级 超配 行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 低配 行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032