2023年10月各行业金股推荐汇总

策略研究·策略快评 证券分析师： 王开 021-60933132 wangkai8@guosen.com.cn 执证编码：S0980521030001 证券分析师： 陈凯畅 021-60375429 chenkaichang@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090002 10月金股推荐汇总 表1：2023年10月各行业金股推荐标的汇总 行业名称 分析师 股票代码 股票名称投资逻辑 计算机 熊莉 688111.SH 公司是办公软件龙头，23H1扣非利润高增长。订阅保持高增长，年整体订阅收入 金山办公达到16.7亿元（+35%），占比提升至77%；月活稳定增长，累计付费个人用户数达到3324万（+16.36%）。随着微软copilot产品在业内持续催化，公司AI 产品逐步推向市场，复制微软商业模式，公司付费率和市场空间将进一步打开。 计算机 熊莉 688475.SH 公司是智能家居龙头，23H1业绩恢复较好，同比保持较高增长。二三品类顺利开 萤石网络拓，云平台收入保持强劲增长，后续有望持续贡献增长动能。随着AI产业迅速 迭代，机器人领域应用有望加速，公司也在C端具身智能机器人方面做积极的布局沉淀和前瞻性预研，未来新兴品类可期。 星宇处在起点高、弹性大、持续时间长的车灯赛道上，向高端化（日系、高端德 汽车 唐旭霞 601799.SH 星宇股份系）、全球化（塞尔维亚建厂）迈出步伐，并在自主品牌和新势力崛起的大背景下积极开拓头部自主和新势力（蔚小理）新客户，长逻辑通顺。长期具备全球车 灯龙头潜力，维持买入评级。 宁波银行治理优势突出、管理水平优异，增长空间大。公司传统商业银行业务规 银行 王剑 002142.SZ 宁波银行模快速扩张，同时能够保持优异的资产质量，实现高质量增长；中报资产质量改 善，盈利能力居同业前列，当前估值处于历史低位。 非银 孔祥 601628.SH 负债端将继续深化产品结构的调整及人力的转型，国寿也将进一步深化分红险等 中国人寿“低保底+高浮动”产品的销售，从而实现与投保人共担投资风险，优化资产负 债管理。资产端弹性较大，中长期随着债市利率的回暖及权益市场的回升，利好资产端投资收益。 医药 张佳博 300601.SZ 康泰生物额同比+61%；新品种人二倍体狂犬疫苗获批4针法/5针法，充分满足临床接种需 求，有望贡献业绩增量；中长期管线储备丰富，国际化战略持续推进。 食品饮料 张向伟 600809.SH 公司品牌底蕴&产品基础是公司增长的根基，外部经济环境变化下公司业绩增长确定性强。短期看，玻汾产品性价比突出，消费基础扎实，抗周期能力强，青花 山西汾酒20借助玻汾全国化渠道体系，受益于消费场景回补&清香需求增长势头强劲，长 江以南地区铺货空间大。长期看，随经济向好，青花30复兴版消费者培育逐步收效，预计将获得一定千元市场份额。 农业 鲁家瑞 000713.SZ 公司传统玉米品种战略布局完善，销售和渠道有很大的边际变化，未来有望维持丰乐种业较好增长，市占率有望明显提升。同时公司拟成为央企旗下种业平台，未来转基 因新技术布局有望打开新的增长空间。 纺织服饰 丁诗洁 002154.SZ 品牌服饰景气复苏，优质男装表现更强。公司三季报在高基数上预计继续保持领先行业的增长趋势，高基数压力过后，10-12月逐月加速弹性将显，库存良性+ 报喜鸟费用率优化，全年业绩展望乐观。中长期看，哈吉斯品牌定位高端运动休闲景气 赛道，产品和渠道竞争力强，仍处于快速成长期，上半年开店符合预期，下半年旺季有望加速拓店增强市场信心。重点关注公司低估值、高成长机遇。 家电 陈伟奇 002668.SZ 奥马电器连续14年成为我国冰箱出口龙头，在冰箱的技术研发、产能及客户上具有较强的领先优势。短期内，冰箱行业出口已呈现加速恢复态势，8月我国冰 奥马电器箱出口额同比增长28%，后续随着冰箱出口低基数的到来，有望实现持续的增长， 公司常规品种上半年稳健增长，其中核心产品13价肺炎球菌多糖结合疫苗销售 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理 从而带动奥马电器的增长。中长期来看，海外冰箱市场依然有不少增量的空间，尤其是在新兴发展中国家，且随着产品结构的优化，均价也在提升，奥马电器作为我国冰箱出口的龙头，有望能开拓更多的全球冰箱市场，助力长远发展。 策略快评 2023年10月各行业金股推荐汇总 注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 表2：推荐标的财务与估值情况 股票代码股票名称 投资评级 2022 EPS 2023E 2024E 2023E PE 2024E 688111.SH金山办公 买入 2.42 3.06 4.04 119.55 90.55 688475.SH萤石网络 增持 0.59 0.93 1.23 53.15 40.19 601799.SH星宇股份 买入 3.3 4.36 5.61 34.26 26.63 002142.SZ宁波银行 买入 3.38 3.89 4.42 7.07 6.22 601628.SH中国人寿 买入 1.19 1.48 1.87 25.16 19.91 300601.SZ康泰生物 买入 -0.12 0.94 1.39 30.61 20.70 600809.SH山西汾酒 买入 6.64 8.48 10.64 28.86 23.00 000713.SZ丰乐种业 买入 0.1 0.12 0.17 73.42 51.82 002154.SZ报喜鸟 买入 0.31 0.47 0.56 13.62 11.43 002668.SZ奥马电器 增持 0.39 0.64 0.69 11.44 10.61 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2023年及2024年预测市盈率使用的价格为2023年9月25日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《策略快评-2023年9月各行业金股推荐汇总》——2023-08-30 《策略快评-2023年8月各行业金股推荐汇总》——2023-07-27 《策略快评-2023年7月各行业金股推荐汇总》——2023-06-28 《策略快评-2023年6月各行业金股推荐汇总》——2023-05-30 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 投资评级标准 类别 级别 说明 报告中投资建议所涉及的评级（如有）分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的6到12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数（000300.SH）作为基准；新三板市场以三板成指（899001.CSI）为基准；香港市场以恒生指数(HSI.HI)作为基准；美国市场以标普500指数(SPX.GI)或纳斯达克指数（IXIC.GI）为基准。 股票投资评级 买入 股价表现优于市场代表性指数20%以上 增持 股价表现优于市场代表性指数10%-20%之间 中性 股价表现介于市场代表性指数±10%之间 卖出 股价表现弱于市场代表性指数10%以上 行业投资评级 超配 行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 低配 行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032