2022年11月各行业金股推荐汇总

策略快评 2022年11月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师：王开021-60933132wangkai8@guosen.com.cn执证编码：S0980521030001 11月金股推荐汇总 表1：2022年11月各行业金股推荐标的汇总 行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑 社会服务曾光0520.HK 呷哺呷哺随着公司管理层调整落定，在新管理架构及激励体系的支撑下，成本端有望逐步优化，同时公司兼具α（湊 湊稳势扩张）+β（呷哺筑底企稳）属性，经营端企稳逻辑验证后有望走出估值修复行情。 光峰科技依托ALPD激光显示核心技术，C端发力激光电视、智能微投，B端开拓影院激光光源租赁、光学引 家电行业陈伟奇688007.SH光峰科技擎、工程投影机等业务，强技术高成长，是全球领先的激光显示龙头。公司C端业务在产品研发、新品推出、营销推广上加大投入，618预售表现积极，全年高增可期；B端业务作为盈利主要来源，有望随疫情恢复而 逐渐好转，弹性可期；公司在车载显示、AR等新业务上进展顺利，长期成长潜力充足。 汽零板块稀缺平台化标的，逻辑是多产品+大客户： 业务端：八大产品，1-2年热管理+轻量化保障增长带动估值消化；2-3年以上看汽车电子、空悬；客户从通 汽车 唐旭霞601689.SH拓普集团用、吉利，到特斯拉，再到蔚小理、华为接棒；叠加产能释放驱动边际成本下行，综合看拓普是有业绩支撑 +有成长空间的优质标的；业绩端：Q3业绩亮眼（净利润同比+63%-77%，Q4有望延续增势，全年利润约17-18 亿，增速70%+，对应23年33倍PE，考虑到平台化+高壁垒新业务带来的溢价，拓普集团当下具有一定性价比。 公司拥有境内吉隆矿业、华泰矿业、五龙矿业，境外老挝Sepon金铜矿和加纳的Wassa金矿资源，黄金资源 金属刘孟峦600988.SH赤峰黄金量合计达到575吨，且增储潜力巨大。目前，公司已进入快速成长期，黄金产销量有望迎来大幅增长，叠加生产成本下降，业绩快速提升。同时，从行业角度来看，实质衰退风险不断积聚，加息节奏或边际放缓，叠 加地缘政治局势因素，黄金价格易涨难跌。 短期来看，公司以新能源为代表的储能业务步入发展快车道，产品落地加速可期；中长期看新能源、特种环通信马成龙301018.SZ申菱环境境、数据中心将共同发力。公司2022年设定股权激励考核目标同比增速超过40%，叠加新能源产品突破，有 望享受盈利及估值的双重提升。 食品饮料陈青青002847.SZ盐津铺子在主要销售渠道商超人流量下滑的背景下，公司聚焦核心大单品、逐步实现渠道的全面覆盖、针对性地引入 优秀管理人才，战略转型成效逐渐显现，今年以来营收呈持续环比增长态势，有望重回成长快车道。 1）国内市场方面：公司在集中式光伏电站逆变器市场和大型储能市场保持领先地位，2022年上半年公司在国内央企招标中保持前三的领先地位；分布式光伏逆变器推出后市场反响较好。国内储能变流器市场保持市占率第一。 电力设备王蔚祺300827.SZ上能电气2）海外市场方面：上半年公司海外营收占比34%，各类产品已进入超20个国家，未来公司有望突破北美 与新能源 大储市场、欧洲分布式光伏及户储市场等；公司首个海外100MW储能项目于今年7月29日顺利发货。 3）我们认为过去两年国内集中式光伏逆变器行业普遍因功率器件短缺和项目开工率低的问题影响了出货量。随着上游原材料产能逐步投放，2023年下半年相关制约因素得到缓解，公司充分受益于下游光伏和储能行业景气度，中长期出货量增长趋势良好。 汉钟精机主营压缩机/真空泵，产品延展性强，管理层经营稳健，传统制冷压缩机业务已证明自身业务能力， 机械吴双002158.SZ汉钟精机光伏真空泵打破国外垄断占据主要市场份额再次证明自己的能力，公司核心看点是基于产品力短看光伏景气周期+份额提升驱动业绩高增长，中长期传统业务新品放量+半导体真空泵放量打开公司长期成长空间，真空 泵业务2018-21年带动公司增长提速，预计未来仍有较好表现。 1、公司长期深耕集团管控系统，服务超大型央企国企。十四五期间，国企央企改革加大数字化投入，公司迎来较好增长阶段。 2、客户方面，过去公司重点服务石化石油行业客户，形成以中石化中石油中海油和国家管网为主导的客户计算机熊莉300996.SZ普联软件结构，近两年公司快速拓展建筑领域业务，实现中国建筑客户的突破，近期叠加公司收购思源时代，有望进 一步打开和中铁工的合作空间。 3、产品方面，公司已从原有的财务、资金等领域，拓展至生产业务ERP领域，打破了传统定制化软件的成长边界。 1、运营商领域安全投入有望加强，应用交付在高端市场加速国产替代。工信部在网络安全行动计划2021-2023 中提出，电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例达到10%，公司2021年运营商中标充足，优势有望计算机熊莉300768.SZ迪普科技进一步显现。 2、三季度是业绩最低点，主要是高端fpga芯片供应的影响，以及10月大会背景下，很多甲方提前封网， 造成q3收入同比继续下滑。公司整体订单仍保持2位数增长，q4收入和利润同比将回到正增长节奏。Q4将逐步走出拐点。整体上网络安全板块今年业绩均承压。 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理 注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 表2：推荐标的财务与估值情况 股票代码股票名称 投资评级 2021 EPS 2022E 2023E 2022E PE 2023E 0520.HK呷哺呷哺 增持 -0.27 -0.10 0.30 -45.00 15.00 688007.SH光峰科技 买入 0.52 0.52 0.81 43.27 27.78 601689.SH拓普集团 增持 0.92 1.59 2.15 44.02 32.55 600988.SH赤峰黄金 买入 0.35 0.76 1.15 25.42 16.80 301018.SZ申菱环境 买入 0.58 1.04 1.55 42.56 28.55 002847.SZ盐津铺子 买入 2.29 3.25 4.19 27.95 21.68 300827.SZ上能电气 买入 0.45 0.44 1.47 148.80 44.54 002158.SZ汉钟精机 买入 0.91 1.11 1.35 22.36 18.39 300996.SZ普联软件 买入 0.98 1.34 1.91 29.93 20.99 300768.SZ迪普科技 买入 0.72 0.85 1.05 18.21 14.74 资料来源：Wind、国信证券研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2022年及2023年预测市盈率使用的价格为2022年10月27日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《总量联合行业快评-9月宏观数据解读与展望》——2022-10-17 《策略快评-A股反弹，韧性可期》——2022-10-14 《策略快评-2022年10月各行业金股推荐汇总》——2022-09-28 《策略快评-2022年9月各行业金股推荐汇总》——2022-08-29 《7月政治局会议解读-守住安全底线、弥补需求不足》——2022-07-28 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 类别 级别 说明 股票投资评级 买入 股价表现优于市场指数20%以上 增持 股价表现优于市场指数10%-20%之间 中性 股价表现介于市场指数±10%之间 卖出 股价表现弱于市场指数10%以上 行业投资评级 超配 行业指数表现优于市场指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场指数±10%之间 低配 行业指数表现弱于市场指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。，本公司不会因接收人 收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032