2023年8月各行业金股推荐汇总

策略快评 2023年8月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师： 王开 021-60933132 wangkai8@guosen.com.cn 执证编码：S0980521030001 联系人： 陈凯畅 021-60375429 chenkaichang@guosen.com.cn 8月金股推荐汇总 表1：2023年8月各行业金股推荐标的汇总 行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑 中信证券是综合性的行业龙头券商，份额与资本占先，综合实力远超同行。从市场整体情况来看，资本领航， 非银 孔祥 600030.SH 中信证券强者更强。中信证券夯实传统手续费业务，蓄势发力机构业务；探索高盛机构业务模式：“挖掘利差—扩充杠杆—提升ROE”三部曲。 农业 鲁家瑞 002840.SZ 养殖维持深度亏损超半年，考虑到今年下半年的猪价预期依然偏保守，母猪产能有望加速去化，板块左侧布局华统股份窗口打开。华统股份坐拥浙江当地优质稀缺养猪产能，具备区位、后发、资金三重优势，目前出栏稳步兑现， 成本持续改善，成长性及估值修复空间足够，有望成为新一轮猪周期的优质成长股。 家电 陈伟奇 688007.SH 光峰科技依托ALPD激光显示核心技术，C端发力激光电视、智能微投及LCD投影，B端开拓影院激光光源租赁光学引擎、工程投影机等业务，强技术高成长，是全球领先的激光显示龙头。公司C端业务在产品研发、营销 光峰科技推广上加大投入，打造激光微投及LCD爆款产品，自主品牌成长可期。B端业务作为盈利主要来源，当前暑期档影院表现强劲，为公司的影院租赁业务带来较大的收入利润弹性；公司在车载显示、AR等新兴业务上进展顺利已获比亚迪及国际知名车企等头部企业的定点，长期成长潜力充足。 家电 陈伟奇 002959.SZ 小家电在我国具有上千亿的市场规模，具有上百种不同的品类，随着居民消费能力的提升，功能多元的长尾小 小熊电器家电渗透率有望逐渐提升。小熊电器是我国创意小家电龙头，布局超过60种不同的小家电品类，在渠道、品类 上持续扩充，长期增长潜力充足。公司通过精品化战略布局，打造单品类小爆款，产品运营效率提升，新品有力扩充，营收及盈利稳健提升。星宇处在起点高、弹性大、持续时间长的车灯赛道上，向高端化（日系、高端德系）、全球化（塞尔维亚建厂 汽车 唐旭霞 601799.SH 星宇股份迈出步伐，并在自主品牌和新势力崛起的大背景下积极开拓头部自主和新势力（蔚小理）新客户，长逻辑通顺我们维持盈利预测，预期23/24/25年利润为12.5/16.0/22.0亿，长期具备全球车灯龙头潜力，维持买入评级 汽车 唐旭霞 002920.SZ 德赛西威作为汽车计算和交互的产品底座，是国内汽车智能驾驶龙头标的，在手订单充足。持续看好公司在智能化核心布局（交互+驾驶），第三代高性能智能座舱产品已实现规模化量产，IPU03、IPU04量产、轻量级智能驾驶域控制器IPU02将推出更多新方案，后续丰富订单量产，有望持续超越行业。考虑德赛西威：1）业绩的高 德赛西威增长性：2022年新接订单年化销售额超200亿，未来业绩有望保持高增长；智能驾驶业务毛利率提升，规模效应开始凸显，未来利润率持续提升可期。2）智能驾驶业务具备较强稀缺性，公司为当前自动驾驶域控制器产品少数具备量产能力的供应商，行业自动驾驶稀缺标的，行业空间大，我们维持盈利预测，预计23/24/25年利润16.7/23.1/30.7亿，维持买入评级。 金属与金属材料 刘孟峦 601677.SH 明泰铝业铝板带箔行业已低迷一年时间，当前处于磨底产能出清阶段，公司作为行业龙头估值也处于历史最底部，正在借助低成本优势抢订单提高市占率。受益于顺周期行情，具备较高盈利弹性。 央企背景的国内特种电机及3/4代核电主泵/主氦风机隐形冠军，2022年被国资委纳入“国有企业公司治理示范企业”，2023年入选“创建世界一流专精特新示范企业”。1）存量逻辑（能效升级）：受益电机能效升级带来的结构性成长过去5年收入/业绩CAGR18%/24%，未来3年 机械吴双000922.SZ佳电股份 有望持续； 2）增量逻辑（三代核电已批量化，四代批量化可期）：作为三代核电主泵及四代核电主氦风机龙头，当前已中标超7亿元四代核电设备订单，占据75%以上份额，将充分受益三代和四代核电发展； 3）近期公司收购哈电动装将圆满解决同业竞争事宜，显著增厚上市公司业绩，考虑并购后2023-25年备考归母净利润为4.86/6.09/7.5亿元，对应PE值16/13/11倍。 煤炭樊金璐603113.SH金能科技 1.公司是一家综合性化工企业。主营业务为煤化工、石油化工和精细化工业务，主要产品涉及焦炭、炭黑、烯烃等产品。公司成本具有比较优势。 2.青岛基地拓展石油化工带来新成长。已完成90万吨丙烷脱氢、48万吨绿色炭黑循环利用、45万吨高性能聚丙烯、60万立方米地下洞库项目等项目。二期90万吨/年丙烷脱氢、2×45万吨/年高性能聚丙烯项目将于2023年年底建成。 3.成本需求有望改善，三大主业将迎来业绩修复。三大主业成本端均为能源品，近期价格已明显回调。焦煤供给改善，焦炭毛利预期企稳回升，蒙煤进口增加缓解焦煤供需紧张，焦炭利润有望走扩。炭黑行业毛利处于低位，上游原料价格中枢回落，下游轮胎替换市场需求回暖，炭黑行业盈利存在修复空间。丙烷价格冲高回落，PDH毛利有望触底回升。 医药张佳博300760.SZ迈瑞医疗 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理 公司于国内受益医疗新基建和产品迭代升级，具有完善的全院级整体解决方案和“三瑞”生态系统，加速进口替代；于海外加快高端医院拓展，在海外高端连锁实验室开始成批量突破，ROW地区营销体系建设成熟，出海步伐加速。分产线看，体外诊断业务领衔增长，多款重磅新品快速装机；生命信息与支持业务及医学影像业务发展稳健，不断推进技术迭代；微创外科、动物医疗等种子业务高速放量。公司作为国产医疗器械龙头，研发和销售实力强劲，国际化进程加快，将逐步成长为全球医械龙头。 注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧 表2：推荐标的财务与估值情况 股票代码股票名称 投资评级 2021 EPS 2022 2023E 2022 PE 2023E 600030.SH中信证券 买入 1.42 1.69 1.9 11.53 10.26 002840.SZ华统股份 买入 0.14 0.2 4.28 76.70 3.58 688007.SH光峰科技 买入 0.26 0.35 0.7 58.03 29.01 002959.SZ小熊电器 买入 2.48 3.12 3.6 27.65 23.97 601799.SH星宇股份 买入 3.3 4.37 5.61 27.30 21.27 002920.SZ德赛西威 买入 2.13 3.01 4.15 49.83 36.14 601677.SH明泰铝业 买入 1.65 1.97 2.33 6.92 5.85 000922.SZ佳电股份 买入 0.59 0.74 0.94 17.53 13.80 603113.SH金能科技 买入 0.6 1.11 1.5 7.14 5.29 300760.SZ迈瑞医疗 买入 7.92 9.6 11.56 31.00 25.75 资料来源：Wind、国信证券研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2022年及2023年预测市盈率使用的价格为2023年7月27日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《策略快评-2023年7月各行业金股推荐汇总》——2023-06-28 《策略快评-2023年6月各行业金股推荐汇总》——2023-05-30 《策略快评-2023年5月各行业金股推荐汇总》——2023-04-26 《策略快评-2023年4月各行业金股推荐汇总》——2023-03-29 《策略快评-美债利率快速下行后的市场表现》——2023-03-14 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 类别 级别 说明 股票投资评级 买入 股价表现优于市场指数20%以上 增持 股价表现优于市场指数10%-20%之间 中性 股价表现介于市场指数±10%之间 卖出 股价表现弱于市场指数10%以上 行业投资评级 超配 行业指数表现优于市场指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场指数±10%之间 低配 行业指数表现弱于市场指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032