2023年3月各行业金股推荐汇总

策略快评 2023年3月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师：王开021-60933132wangkai8@guosen.com.cn执证编码：S0980521030001 3月金股推荐汇总 表1：2023年3月各行业金股推荐标的汇总 行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑 公司从上市到现在发展经历了3个阶段，分别为2008-2014年的技术探索期、2015-2018年的人工智能1.0战略期、2019-至今的人工智能2.0战略期，从当时的语音龙头逐步将AI技术应用到教育、医疗、智慧城市、消费者、车载、金融等各个赛道。复盘股价，公司也经历了5波大行情：1）08-14年，公司享受核心技术领先带来的估值溢价，同时13年移动入股有望将公司打造成语音流量入口；2）15年，整体市场流动性充裕带来股价上涨；3）17年，AI政策支持叠加公司AI+赛道的收入进入快速扩张阶段；4）21年，教育双减政策发布，推动公司教育业务全国多点开花；5）23年至今，ChatGPT引领认知智能浪潮，同时公司23年业务反转趋势确立。 ChatGPT引领新一轮AI认知智能浪潮。人工智能发展分为计算智能、感知智能、认知智能，ChatGPT的兴起 计算机熊莉002230.SZ科大讯飞 机械吴双300416.SZ苏试试验 有效推动认知智能的发展（ChatGPT是自然语言处理领域的模型之一，而自然语言处理是认知智能的领域之 一）。目前获得微软支持的初创公司OpenAI开发的自然语言聊天机器人ChatGPT在今年1月份的月活跃用户超过1亿，较去年12月的5700万大幅上升，用户过亿只花了2-3个月。未来ChatGPT有望在写作、虚拟现实、移动互联网、教育等领域发挥重要作用。同时，值得注意的是，国内外的巨头都在加紧布局。 公司23年触底回升，认知智能促进业务全面升级。公司22年受到疫情的影响，营收和业绩均承压，23年随着大项目的逐步招投标以及政府财政情况缓解，公司业务有望触底回升，且公司在内控管理上通过人员零基预算、项目数字化管理、考核指标多样化等多重手段有望充分释放管理红利。公司承建唯一的国家认知智能重点实验室，是认知智能领域的国家队，14年正式启动讯飞超脑计划，研发基于类人神经网络的认知智能系统，未来公司有望突破认知智能技术的藩篱而全面赋能下游各个赛道，进而持续享受技术领先带来的竞争优势。 检测行业长坡厚雪、中国民营检测市场受益监管放开发展更快，近8年CAGR达26.36%。公司是国内环境与可靠性试验龙头，主业稳健向好，经营抗周期性能力优秀，营收/净利润从2017年的4.91/0.61亿元增至2021年的15.02/1.90亿元，CAGR达32%/33%。充分受益下游军工+新能源车+芯片检测需求向好，有望保持较好成长。 环保 黄秀杰003035.SZ南网能源南网旗下综合能源服务商，随着“双碳”目标政策推进，公司分布式光伏业务有望快速发展，分布式光伏装 机规模持续高增。同时，建筑节能、综合资源利用业务稳步发展，助力公司业绩快速增长。 电子胡剑000725.SZ京东方A 2023年LCD面板行业将进入温和复苏阶段，根据Omdia报道，二线电视厂商开始回补库存，2Q23下游将全 面大幅追加订单，2Q23电视面板出货量将同比增长近20%。同时，在面板厂持续严控库存喊涨价的背景下，电视面板价格可望提前在2月下旬反弹。Omdia预测小尺寸电视面板价格有望小涨1-2美元，至于还在现金 成本之下的大尺寸电视面板价格有机会调涨8-10美元。随着面板价格回暖，我们预计面板行业将逐步完成筑底并走出此前供需失衡、失序竞争的状态，我们看好公司凭借高世代线所带来的规模效应、成本优势以及市场份额领先所带来的行业话语权、定价权逐步实现盈利能力的稳步提升。 通信 马成龙600941.SH中国移动国内最大运营商，传统业务整体稳健增长，创新业务加速增长。在5G资本开支迎拐点背景下，ROE有望稳步 提升。同时，运营商数据资产价值重估，数据要素催化下估值具备向上空间。 家电陈伟奇000333.SZ美的集团 社会服务曾光600861.SH北京城乡 交通运输姜明603885.SH吉祥航空及仓储 作为全球家电龙头，美的集团树立国内国外双轮驱动、2B+2C齐头并进的战略，海外全力推进自主品牌出海， 国内发展2B端业务，进军汽车零部件、暖通楼宇、机器人与自动化、储能等业务。背靠公司优异的基本面和强大的组织执行力，未来多元化业务扩展可期，空间广阔。随着地产竣工的改善、疫情放开后线下消费复苏及原材料价格基本稳定，公司基本面逐渐好转，销售端有望恢复，盈利端弹性持续释放。 1）基本盘业务稳固、外包业务携手Adecco快速放量（疫情下表现稳健、顺周期加持有望蓄力反弹），预计归母业绩增速年化20%+，23年为资产注入首年预计增速更快 2）估值低估明显：23年，FESCO（17x）VS科锐（28x）VS外服（21x） 3）短期催化邻近：重组4月底落地/公司改名/股权激励。 民航需求持续复苏，看好供需反转趋势，年内五一、暑运市场表现均值得期待。公司将充分受益于国内市场快速复苏，春运后程起运营表现优异，此外，公司国际线主要运营日本东南亚航线，复苏速度或快于大航，2024-2025年有望创历史最佳盈利。 房地产&建2022年公司销售实现逆势增长，排名迅速攀升，预计2023年销售增速有望超10%，增长可见度难能可贵。筑任鹤0123.HK越秀地产前两大股东越秀集团和广州地铁合计持股达59.7%，股权集中、结构稳定。融资渠道畅通，发债融资成本屡 创新低。广州销冠，力压保利、中海等龙头房企，土储超5成位于大湾区，本土优势显著。 金属与金刘孟峦603993.SH洛阳钼业属材料 国内第二大铜矿生产商，两座优质矿山将于上半年投产，未来2年铜矿产量翻倍，是产量增速最快的铜矿标 的；美联储加息接近顶峰，国内经济复苏，看好铜价上涨，公司盈利进入加速增长期；矿产权益金纠纷即将解决 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理 注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 表2：推荐标的财务与估值情况 股票代码股票名称 投资评级 2021 EPS 2022E 2023E 2022E PE 2023E 002230.SZ科大讯飞 买入 0.24 0.86 1.02 57.15 48.19 300416.SZ苏试试验 买入 0.67 0.73 1.00 42.49 31.02 003035.SZ南网能源 买入 0.16 0.17 0.27 49.00 30.85 000725.SZ京东方A 买入 0.67 0.33 0.41 12.55 10.10 600941.SH中国移动 买入 5.66 5.89 6.48 13.22 12.02 000333.SZ美的集团 买入 4.09 4.27 4.74 12.41 11.18 600861.SH北京城乡 增持 1.09 1.27 1.56 5.78 5.21 603885.SH吉祥航空 买入 -1.63 -0.20 1.10 13.54 11.02 0123.HK越秀地产 买入 1.11 1.17 1.35 -58.10 10.56 603993.SH洛阳钼业 买入 0.24 0.35 0.41 5.12 4.44 资料来源：Wind、国信证券研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2022年及2023年预测市盈率使用的价格为2023年2月24日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《A股快评-全面注册制利好A股市场》——2023-02-01 《A股市场点评-外资“爆买”行情，看好成长风格》——2023-02-01 《策略快评-2023年2月各行业金股推荐汇总》——2023-01-29 《策略快评-2023年1月各行业金股推荐汇总》——2022-12-28 《联合解读-改善预期，提振信心——中央经济工作会议解读及市场展望》——2022-12-18 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 类别 级别 说明 股票投资评级 买入 股价表现优于市场指数20%以上 增持 股价表现优于市场指数10%-20%之间 中性 股价表现介于市场指数±10%之间 卖出 股价表现弱于市场指数10%以上 行业投资评级 超配 行业指数表现优于市场指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场指数±10%之间 低配 行业指数表现弱于市场指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199