出货维持高增，海外布局增强竞争力

找报告就上发现报告（www.fxbaogao.com），这是一个资源超级丰富的专业平台。我们的用户群体庞大，深受投资者信赖。研报内容覆盖面极广，宏观、行业、公司报告应有尽有，数量巨大。我们专注于提升您的效率，界面简单好用，技术强大，帮您迅速获取关键信息。在这里，您可以深度洞察市场，做出最精准的投资判断。

福斯特发布2023年三季报，前三季度实现营收166.5亿元，同比增长23%；实现归母净利润14.3亿元，同比下降6.7%。其中，Q3实现营收60.34亿元，同比增长33.2%、环比增长5.8%；实现归母净利润5.46亿元，同比增长14.7%、环比增长5%。公司同时公告多个扩产项目，预计26年底前达产。胶膜出货持续增长，产品价格滞后调整影响盈利。胶膜盈利能力逐月提升，但因7月盈利承压，Q3盈利环比下降。多样化产品体系顺应电池技术进步趋势，海外产能布局增强竞争力。背板、感光干膜、铝塑膜多领域行业排名提升。下调公司2023-2025年归母净利润预测至21（-22%）、32（-17%）、40（-18%）亿元，当前股价对应PE为22/15/12倍，维持“买入”评级。