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西麦食品发布了2023年前三季度报告,总营收为11.33亿元,同比增长18%,归母净利润为0.93亿元,同比增长10%。燕麦优势地位凸显,全渠道发力贡献增量。我们看好公司作为国产燕麦龙头持续深耕燕麦领域,不断进行产品创新。根据三季报,我们调整2023-2025年EPS为0.55/0.65/0.78元,当前股价对应PE分别为25/21/18倍,维持“买入”投资评级。