比依股份发布2023年三季报,公司2023年前三季度实现收入12.6亿元,同比增长19.6%;实现归母净利润1.8亿元,同比增长33.7%。其中,Q3单季度实现收入4.1亿元,同比增长22.7%;实现归母净利润0.5亿元,同比增长-12.5%。公司外销业务拉动Q3收入延续较快增长,毛利率保持提升趋势,但净利率同比下降。Q3单季度经营性净现金流同比增加,显示出公司销售回款良好。比依股份处于加热类厨房小家电行业代工第一梯队,具有较强的研发设计能力、成本控制能力和生产交付能力,预计2023年~2025年的EPS分别为1.18元/1.39元/1.61元,维持买入-A的投资评级,给予2023年16倍的市盈率,相当于6个月目标价为18.86元。
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