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圣农发展是一家养殖业公司,其2023年前三季度营收同比增长12.74%,归母净利润同比增长284.73%。公司家禽饲养加工业务销售单价有所下降,但通过规范饲养和品质管控,盈利能力维持稳定。同时,公司产能建设稳步推进,为后续增长提供支撑。预计公司2023-2025年实现营业收入177.3/193.6/204.5亿元,归母净利润11.77/17.64/18.43亿元。建议投资者关注行业景气上行和公司成本管控能力,维持“增持”评级。