绝味食品发布2023年前三季度报告,公司实现营收56.31亿元,同比增长9.99%,归母净利润3.90亿元,同比增长77.57%。其中,鲜货类产品稳健增长,包装产品增速亮眼。毛利率方面,公司积极调整产品结构,实现销售毛利率24.15%,毛利率迎来向上拐点。鉴于连锁行业景气回升仍受经济环境掣肘,我们调整盈利预测,预计公司2023-2025年营业收入分别为76.87/91.41/109.84亿元,归母净利润分别为6.43/9.98/13.09亿元,EPS分别为1.02/1.58/2.07元/股,3年CAGR为77.90%。我们给予公司2024年25倍PE,目标价39.5元,维持“买入”评级。
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