亚太资源年报2023

（于百慕大注册成立之有限公司）股份代号 2023年报 ANNUALREPORT 仅供识别 (P:\jobs\04_ar\20231599APACResourcesAR2023\HKEX\00E_APACResourcesAR2023_insidecover) 1stProof•18October2023•11:2210/10/2023•16H+02C(CorpInfo+Bio)•Pageii 目录 49公司资料 50行政总裁致辞 52管理层讨论及分析 61董事及管理层履历 66董事会报告 81企业管治报告 95独立核数师报告 104综合损益表 105综合损益及其他全面收益表 106综合财务状况表 108综合权益变动表 109综合现金流量表 111综合财务报表附注 279财务概要 公司资料49 董事会 执行董事 BrettRobertSmith先生（副主席） AndrewCharlesFerguson先生（行政总裁） 非执行董事 ArthurGeorgeDew先生（主席） （王大钧先生为其替任董事） 李成辉先生 林莲珠女士 独立非执行董事 王永权博士 郑铸辉先生王宏前先生 审核委员会 王永权博士（主席） ArthurGeorgeDew先生 （王大钧先生为其替任董事） 郑铸辉先生 王宏前先生 薪酬委员会 王永权博士（主席） ArthurGeorgeDew先生 （王大钧先生为其替任董事） 郑铸辉先生 王宏前先生 提名委员会 ArthurGeorgeDew先生（主席） （王大钧先生为其替任董事） 王永权博士 郑铸辉先生王宏前先生 公司秘书 刘冬妮女士 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 股份代号 1104 法律顾问 Addisons ConyersDill&Pearman 胡百全律师事务所 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司 东亚银行有限公司创兴银行有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司华侨银行（香港）有限公司 总办事处及主要营业地点 香港 湾仔 告士打道138号联合鹿岛大厦23楼2304室 电话：+85225410338 传真：+85225419133 注册办事处 ClarendonHouse 2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda 主要股份登记及过户处 MUFGFundServices(Bermuda)Limited 4thfloor,NorthCedarHouse41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 香港股份登记及过户分处 卓佳秘书商务有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 网站 www.apacresources.com 年报2023亚太资源有限公司 50行政总裁致辞 亲爱的股东： 全球经济总体依然疲弱，我们亦录得本公司股东应占亏损净额318,547,000港元，主要由于非现金MountGibson的投资减值亏损以及MetalsX的公平值调整所致。 鉴于美国国债收益率曲线倒挂以及西方发达国家市场和中国的采购经理人指数持续疲软，全球市场预计于二零二三年将出现衰退。尽管经济衰退的时间有所推迟且过去六个月美国经济的表现优于预期，但我们对近期前景仍持谨慎态度。 于过去十二个月，美联储为抑制通胀加息约500个基点，大部分发达国家的央行也纷纷仿效。于二零二三年三月，快速加息的影响初步显现，导致美国数家地方银行陷入混乱，而商业房地产及整体消费能力的风险仍然高企。 尽管通胀已不在高位，但最新数据显示通胀仍高于央行目标，因此我们预计中期内利率将保持在高位。由于劳动力和就业水平仍然强于预期，市场正在准备应对二零二三年下半年的再次加息。 另外，欧盟已进入经济衰退，其制造业仍深陷困境，特别是于商品需求疲软的背景下，尽管被强劲的服务需求（尤其是旅游业）部分抵销。粘性工资意味着欧洲及英国央行短期内不太可能降息。 于二零二二年底，中国突然结束其新冠清零政策，令人惊讶。虽然中国重新开放后初期经济有所反弹，但其表现却低于市场预期，且自二零二三年初增长放缓。影响中国经济的主要因素有中国疲软的关键房地产行业，而全球商品需求疲弱亦影响中国的出口并可能随着美国经济进一步放缓而恶化，令中国经济雪上加霜。我们可以看到中国青年失业人数、制造业采购经理人指数及住房需求持续疲弱。 截至目前，中国政府一直谨慎使用刺激措施，主要动作是降息，而非像过往一样动用财政支出。中国消费低迷，撰写本函之时，房地产开发商再融资及影子银行（包括地方政府融资工具）问题悬而未决。我们不能排除政府会实施大规模经济刺激方案的可能性，且我们已经开始看到支持房地产行业的措施，其将对大宗商品有利。 鉴于之前讨论的问题，我们对大宗商品价格的前景持谨慎态度。尽管美国经济大概会实现软着陆，但全球经济增长放缓，无法支撑大多数大宗商品的价格。由于市场预测央行可能降息，且部分选定商品仍有能源转型趋势相关的强劲需求的支持，我们预计短期内会出现投资机会。 尽管大宗商品板块表现疲弱，但我们的资源投资分部于截至二零二三年六月三十日止年度产生分部溢利92,801,000港元，令人欣慰。我们对MountGibson及MetalsX的策略性投资分别导致重大非现金减值267,769,000港元及非现金公平值亏损77,575,000港元，抵销上述分部溢利，导致本公司股东应占整体亏损净额318,547,000港元。 亚太资源有限公司年报2023 行政总裁致辞（续）51 让股东得到回报是我们一直秉持的信念，因此我们欣然宣派本年度中期股息每股10港仙，并可选择全部或部分以缴足股款的新股代替现金领取中期股息。我们将继续根据我们对经济前景的预测重新评估股息政策。一如既往，本人谨此感谢阁下对亚太资源一直以来的支持及信任。 行政总裁 AndrewFerguson 二零二三年九月二十六日 年报2023亚太资源有限公司 52管理层讨论及分析 财务业绩 亚太资源有限公司（“亚太资源”或“本公司”）及其附属公司（统称为“本集团”）于截至二零二三年六月三十日止年度 （“二零二三财政年度”）录得本公司股东应占亏损净额318,547,000港元，而截至二零二二年六月三十日止年度（“二零二二财政年度”）则录得本公司股东应占亏损净额465,994,000港元。该亏损包括联营公司MountGibsonIronLimited （“MountGibson”）的减值亏损267,769,000港元有关的重大非现金项目，并已抵销资源投资分部的坚实表现，其产生分部溢利92,801,000港元。 主要策略性投资 我们的主要策略性投资为于澳洲上市及营运的MountGibson（澳交所股份代号：MGX）及TanamiGoldNL（“TanamiGold”）（澳交所股份代号：TAM）。年内，亚太资源将其于澳洲证券交易所（“澳交所”）上市公司MetalsXLimited （“MetalsX”）（澳交所股份代号：MLX）的持股量增至二零二三年六月三十日的约21.2%，将其变为联营公司。于二零二三财政年度来自我们的主要策略性投资的应占亏损净额为10,632,000港元（二零二二财政年度：亏损净额340,418,000港元）。 于二零二二年十月，我们于ProdigyGoldNL（“ProdigyGold”，于澳交所上市的黄金勘探公司）的持股量增至49.9%。根据香港财务报告准则，亚太资源被视为对其拥有控制权，并开始将其视作附属公司入账。于二零二三财政年度，应占ProdigyGold的收购后亏损为9,721,000港元。 MountGibson MountGibson为澳洲直运品位铁矿石产品生产商。MountGibson拥有西澳洲西北角Kimberley海岸附近的KoolanIsland矿场。MountGibson开发了位于ExtensionHill北面85公里的ShineIronOre项目，但由于低品位铁矿石折让增加及较高的货运成本而于二零二一年十一月暂停营运。 KoolanIsland重启项目已于二零一九年四月份开始销售矿石，并于二零一九年六月季度实现商业投产。该重启项目拥有2,100万吨65.5%品位的铁矿石储量。MountGibson计划提升废弃采矿阶段已结束，于截至二零二三年六月三十日止年度往后应能提高产量。 于二零二三财政年度，MountGibson销售量为300万吨铁矿石，录得除税后纯利5,000,000澳元。于二零二三财政年度，该公司于KoolanIsland完成高架剥离工序并于破碎厂完成维修工作，导致经营成本改善。MountGibson财务业绩受KoolanIsland及其MidWest资产账面值非现金减值合共75,000,000澳元所影响。 截至二零二四年六月三十日止年度（“二零二四财政年度”）的销售目标为380万吨至420万吨。 亚太资源有限公司年报2023 管理层讨论及分析（续）53 MountGibson的现金储备（包括定期存款及可买卖投资并扣除债务）于二零二三财政年度止为139,000,000澳元或相等于每股0.115澳元。 普氏指数(PlattsIODEX62%CFRChinaindex)于二零二三财政年度发生波动，平均为每干吨（“干吨”）103美元，但于二零二二年十月底跌至谷底73美元，随后于二零二三年二月交易升至每干吨127美元，并于二零二三年八月底，交易回落至每干吨115美元。铁矿石价格通常随中国经济的氛围波动。新冠清零政策结束后，铁矿石价格大幅反弹，随后因市场对房地产销售及建筑活动疲弱的忧虑而走弱。 TanamiGold 我们现时拥有TanamiGold的46.3%权益。 TanamiGold之主要业务活动为黄金勘探。其持有CentralTanami项目的50%权益及现金余额31,000,000澳元。于二零二一年五月，TanamiGold与NorthernStarResourcesLimited（“NorthernStar”）（澳交所股份代号：NST）订立具约束力协议，成立一间各占50%权益的新合营公司以涵盖CentralTanami项目。NorthernStar同意支付15,000,000澳元现金，将其在该项目的权益从40%增加至50%，今后双方将共同负责为勘探及开发活动提供资金。该协议已经完成，而TanamiGold已支付5,000,000澳元现金为其所占合营公司活动部份提供资金。 MetalsX 亚太资源于二零二三年六月三十日拥有MetalsX的21.2%权益。 MetalsX现时专注于实施其于Renison矿场的矿场寿命规划，包括开发高品位的第五区域。于二零二三财政年度，Renison矿场产出4,023吨锡（按含量50%基准计算），按年（“按年”）下跌15%，而平均变现锡价为每吨36,429澳元，按年下跌24%。 锡价在二零二二年初急剧攀升后，由于全球经济疲软，半导体订单减少，电子消费产品需求下降，导致需求疲软，锡价有所回落。于二零二三财政年度，锡均价为每吨24,420美元。近期对供应问题的担忧，包括印尼产量下降及缅甸可能禁止采矿活动，一定程度上提振锡价，在撰写本文之时的锡价约为每吨25,000美元。鉴于锡供应并无大幅增长，以及电动车及储能行业发展对锡的新需求，我们依然看好锡的中期前景。 MetalsX于截至二零二三年六月三十日止六个月录得除税后纯利12,100,000澳元，而于二零二三年六月三十日的资产净值约为331,700,000澳元。 年报2023亚太资源有限公司 54管理层讨论及分析（续） ProdigyGold 亚太资源拥有ProdigyGold的49.8%权益。 ProdigyGold为于澳交所上市之黄金勘探公司。该公司在澳洲北领地的Tanami地区拥有大量勘探矿区。其部份矿区与纽蒙特黄金公司（NewmontCorporation）及IGOLimited等合作伙伴以合营公司形式持有。在2019冠状病毒疫情的相关限制实施几年后，ProdigyGold于