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普洛药业发布2023年三季报,公司实现营业收入85亿元,同比增长12.6%;归母净利润8.5亿元,同比增长29.5%。Q3业绩保持稳定增长,利润率持续恢复。原料药业务短期承压,CDMO和制剂业务稳步推进。产能持续释放,支撑公司长期发展。考虑到全球API去库存,我们将公司2023-2025年归母净利润的预期由12.4/15.2/ 18.37亿元下调至12.02/14.66/17.47亿元,维持“买入”评级。