波动技术择时周报：微观结构处极值底部状态、券商板块动力企稳走强

证券研究报告/金融工程定期报告2023年10月22日 分析师：倪孝威 执业证书编号：S0740522100002电话：18930416835 邮箱：nixw@zts.com.cn分析师：李新春 执业证书编号：S0740520080002电话：18019761462 Email：lixc02@zts.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 2.券商板块择时模型研究—数字正弦波择时系列之二 波动技术择时周报（231022）微观结构处极值底部状态、券商板块动力企稳走强 投资要点 正弦波定形择时 大级别风险偏好动力弱势回落三次探底回升；短期风险偏好和创业板动力弱势回升靠近零轴，沪深300趋势因子强势企稳回升在零轴之上说明市场内核在转强，券商短期信号强势有利于对市场指数底部的重心形成强支撑。 技术分析定位 本周线9/9指数收跌，科创50跌-3.35%、超大盘跌-3.40%相对抗跌；创业板跌-4.99%、深圳综指跌-4.98%跌幅靠前；9/9指数在5周线之下、9/9指数在25周均线之下、9/9在55周均线之下，沪深300指数整周跌-4.17%弱 于上证指数跌-3.40%、强于上证50指数跌-4.01%，说明成分股有所护盘。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块为2个（上周 6个）；10%以下走强的板块有:采掘、非银金融、食品饮料和房地产；合近 一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线中长期趋势向上）为计算机、汽车、通信、电子、医药生物、机械设备和交通运输；本周整体市场强势个股数目186比上周304大幅回落38.42%，趋于极值底部区间状态。 波动率和结构观察 小周线风险偏好和创业板动力同步弱势回升、风险偏好强于创业板在零轴之下、沪深300趋势因子弱势回升对市场重心有支撑。中期看周线级别，风险 偏好动力指数自2月份回落走弱以来已是三次探底回升。上周上证指数 3000点心理关口告破，但各级别动力仍然是回升的，时间上预计近日将会收复。美元/RMB汇率走势结构处于日线级别5浪高点末端，其周线MACD动力已经出现死叉状态，其周线级别回落仍只是时间问题，时间窗口确认将利于A股资产和A50的企稳走强；维持A股处于大级别底部区间状态的判断，重视科创板的月线级别底部机会，科创50指数或将领先其他指数完成底部构建。推荐大金融之券商、保险；大科技之科创50、电子、计算机和通信有望成为反弹能否持续的内在核心凝聚力。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-4- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-4- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-4- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-5- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-5- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-6- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-6- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-6- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-7- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-8- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-8- 3.2行业指数12天动量强度排名...............................................................................................................-9- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化................................................................................................-9- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-11- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-11- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-12- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-14- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-16- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-4- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-4- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-5- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-5- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-6- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-6-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-7-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-7- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-8- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-8- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-11- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-1022.....................................................-12- 图表15：六大指数日线走势比较-1022.............................................................-12- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-13- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-13- 图表18：上证50周线走势趋势线....................................................................-14- 图表19：九大指数周线收盘均线定位-1022.....................................................-14- 图表20：六大指数周K线