波动技术择时周报：中期底部窗口临近、创业板指有望提前企稳走强
证券研究报告/金融工程定期报告2023年05月14日 分析师：倪孝威 执业证书编号：S0740522100002电话：021-20315195 邮箱：nixw@zts.com.cn 研究助理：汤伟杰 邮箱：twj@zts.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 2.券商板块择时模型研究—数字正弦波择时系列之二 波动技术择时周报（230514）中期底部窗口临近、创业板指有望提前企稳走强 投资要点 正弦波定形择时 大级别风险偏好动力弱势回落二次探底回升；短期风险偏好和创业板动力波动强势，沪深300趋势因子弱势动力企稳回升，券商短期和大级别信号强势有利于对市场指数震荡的重心形成强支撑、底部右侧时间窗或临近。 技术分析定位 本周线9/9指数收跌、创业板跌-0.67%、深圳综指跌-1.37%相对抗跌；科创50跌-3.33%、超大盘跌-2.56%跌幅靠前；0/9指数在5周线上、1/9指数在25周均线之上、1/9在55周均线之上，沪深300指数整周跌-1.97%弱于上证指数跌1.86%、强于上证50指数跌-2.02%，大盘股强势后正常回踩补跌。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块为12个（上周14个）、结构转强有：非银金融、传媒、银行，纺织服装和轻工制造；10%以下走强的板块有:电气设备、公用事业、农林牧渔和汽车；合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线中长期趋势向上）为计算机、传媒、通信、医药生物、建筑装饰、轻工制造和非银金融；本周整体市场强势个股数目472比上周517稍有回落8.71%。趋于底部区间状态。 波动率和结构观察 小周线风险偏好和创业板动力同步弱势回升、风险偏好强于创业板在零轴之下、沪深300趋势因子弱势回升对市场重心有支撑。中期看周线级别，对数 波动率有所释放、对应上证指数上攻至2022年7月份3400区间平台释放卖压；中期全局风险偏好从底部区间回升、其大级别企稳转强启动信号或在1周左右临近。美元指数短期走强不改变其周线级别下跌趋势，美元/RMB汇率的高点时间窗口确认将对应A股资产和A50的企稳走强；维持对A股维持大级别趋势战略看多，重视科创板的年度大级别机会，其长期趋势仍想向上，短期最为弱势企稳将对应市场走强。1999年5月19日时间窗口的起点、市场指数曾在1个月内上涨超50%，基于市场波动走势的记忆特征、市场指数周线的结构和动力信号，短期市场有望在窗口附近完成箱体区间震荡后走强突破，创业板相对强势。目前市场趋于均衡，推荐传媒、非银金融、银行、电气设备、汽车（新能源）公用事业（电力）和农林牧渔等板块在震荡中或具相对优势。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-4- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-4- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-4- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-5- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-5- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-6- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-6- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-6- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-7- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-8- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-8- 3.2行业指数12天动量强度排名...............................................................................................................-9- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................................................................-10- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-10- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-11- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-11- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-14- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-15- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-4- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-4- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-5- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-5- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-6- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-6-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-7-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-7- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-8- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-9- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-11- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0514.....................................................-11- 图表15：六大指数日线走势比较-0514.............................................................-12- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-12- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-13- 图表18：上证50周线走势趋势线....................................................................-13- 图表19：九大指数周线收盘均线定
