波动技术择时周报（220731）：券商动力蓄势走强、上证50调整或将到位、逢低可多

证券研究报告/金融工程定期报告2022年07月31日 分析师：张晗 执业证书编号：S0740520080003电话：021-20315195 邮箱：zhanghan@r.qlzq.com.cn研究助理：倪孝威 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 波动技术择时周报（220731）：券商动力蓄势走强、上证50调整或将到位、逢低可多 投资要点 正弦波定形择时 风险偏好和创业板动力弱势回落速率趋缓，调整空间有限，沪深300趋势因子仍有向上的引力，券商动力蓄势弱转强、市场短期企稳后可震荡反弹。 技术分析定位 本周2/9指数收涨、科创50涨0.36%、中证500涨0.07%涨幅靠前、超大盘跌-2.63%、创业板指跌-2.44%跌幅靠前；1/9指数收涨在5周线下、5/9指数在25周均线上、9/9在55周均线之下，沪深300指数整周跌-1.61%弱于上证指数0.51%、强于上证50。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块排名靠前有：农林牧渔、汽车、休闲服务、家用电器、有色金属、交通运输、纺织服装、公用事业；10%以下相对走强板块有传媒、电气设备、商业贸易、通信、电子和计算机；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线趋势向上）为农林牧渔、汽车、家用电器、有色金属、化工和机械设备；本周整体市场强势个股数目344比上周328波动回升4.88%、占比继续提升、市值偏向中小盘。 波动率和结构观察 小周线创业板动力回落到零轴之下、中期风险偏好回落到零轴之下速率放缓、市场震荡难免，沪深300趋势因子波动为正值有向上动力，短期有利于市场调整底部形成支撑。中期看周线级别，对数波动率高位有所回落、中期全局风险偏好强势回落为正值、后期跟踪其确认下零轴的风险、目前中期风险偏好动力信号3/3仍强势、时间上仍有向上的引力支撑企稳反弹。市场调整到位看最弱的指数上证50、下周中有望企稳反弹、连续三周释放波动率调整时间空间基本到位、市场微观结构强势股占比约8.18%，比上周7.80%回升4.87%、创反弹以来新高、市值分布偏向中小盘股。动力信号上、科创50、TMT、中证1000相对占优。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-4- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-4- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-4- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-5- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-5- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-6- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-6- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-6- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-7- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-8- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-8- 3.2行业指数12天动量强度排名...............................................................................................................-9- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化................................................................................................-9- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-11- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-11- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-12- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-14- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-16- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-4- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-4- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-5- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-5- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-6- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-6-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-7-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-7- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-8- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-8- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-11- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0731.....................................................-12- 图表15：六大指数日线走势比较-0731.............................................................-12- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-13- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-13- 图表18：上证50日线走势趋势线....................................................................-14- 图表19：九大指数周线收盘均线定位-0731.....................................................-14- 图表20：六大指数周K线看图-0731...............................................................-15- 一．日线级别正弦波 1.1正弦波定形 在《数字信号微观