波动技术择时周报（220417）：微观结构近恐慌极限区间、券商进可攻退可守

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 分析师：张晗 执业证书编号：S0740520080003 电话：021-20315195 邮箱：zhanghan@r.qlzq.com.cn 研究助理：倪孝威 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn [Table_Report] 相关报告 1． 数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 [Table_Summary] 投资要点  正弦波定形择时 全局风偏和创业板弱势回落为负值，震荡难免有待企稳；全局动力在中期弱势波动向上、以及上证50动力强势向上有利于对大盘指数形成极限支撑。券商动力短期和中期相对强势。  技术分析定位 本周1/9指数震荡收涨、上证50涨0.17%、超大盘跌-0.27%相对强势；科创50跌-5.25%、创业板指跌-4.26%跌幅靠前； 2/9指数收涨在5周线上、9/9指数在25周均线、55周均线之下，沪深300指数整周跌-0.99%强于上证指数跌-1.25%，说明成分股整周总体相对强势。  行业指数动量强度和微观结构 大部分行业强势股占比有所回升、占比10%以上的板块排名靠前：采掘、休闲服务、农林牧渔、房地产、综合、交通运输、商业贸易、建筑装饰和上周相同；10%以下相对走强的板块有银行、钢铁、食品饮料；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块为休闲服务、采掘、农林牧渔、房地产、建筑装饰、商业贸易和交通运输等板块、本周整体市场强势个股数目216比上周296波动回落27.03%，微观结构强势个股数接近底部恐慌极限区间。  波动率和结构观察 小周线全局风偏动力为正值有所回落、创业板动力回落为负值，中期风险偏好波动整理待企稳；上证50动力强势波动回升，利于指数重心整理向上。中期看周线级别，对数波动率从极限收敛开始有所向上释放、波动或加剧；全局风险偏好正弦波三次回落探底后缓慢回升靠近零轴仍待确认，或有震荡利于市场情绪企稳后波动蓄势向上。基于中期创业板信号有所回落待确认、市场需震荡蓄势；证券公司短周期和中周期信号同步走强确认低点值得配臵，且证券公司相对银行指数低估触底部极限区间其潜在超额收益将对提升风险偏好有利；结合技术面各个指数二次共振低点，维持中期底部区间震荡蓄势、逢低可多的观点、其中小盘股强势股占比靠前或有超额配臵优势。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 [Table_Industry] 证券研究报告/金融工程定期报告 2022年04月17日 波动技术择时周报（220417）：微观结构近恐慌极限区间、券商进可攻退可守 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 金融工程定期报告 内容目录 一．日线级别正弦波 ......................................................................................................................................... - 4 - 1.1正弦波定形 .......................................................................................................................................... - 4 - 1.2 全局数字正弦波 ................................................................................................................................... - 4 - 1.3 创业板指数数字正弦波 ........................................................................................................................ - 5 - 1.4 上证50指数数字正弦波 ...................................................................................................................... - 5 - 二．证券指数数字正弦波 .................................................................................................................................. - 6 - 2.1 证券正弦波走势 ................................................................................................................................... - 6 - 2.2 证券数字正弦波信号............................................................................................................................ - 6 - 2.3 证券指数K线走势技术分析 ................................................................................................................ - 7 - 三．数字正弦波纵横和板块强度排名 ............................................................................................................... - 8 - 3.1数字正弦波板块纵横观察 .................................................................................................................... - 8 - 3.2行业指数12天动量强度排名 ............................................................................................................... - 9 - 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化 ................................................................................................ - 9 - 3.4行业指数微观结构和板块分析 ........................................................................................................... - 11 - 四、九大指数各级别技术分析 ........................................................................................................................ - 11 - 4.1 九大指数收盘价格均线定位 ............................................................................................................... - 12 - 4.2 九大指数周线收盘价格均线定位 ....................................................................................................... - 14 - 五、周线级别动量正弦波和波动率观察 .......................................................................................................... - 16 - rPpPrRsQaQcMbRpNrRmOoMlOrRtPjMoPwO8OpPvNwMpOoNNZrQvN 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 金融工程定期报告 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察 ...................................................................... - 4 - 图表2：全局正弦波数字信号.............................................................................. - 4 - 图表3：创业板正弦波数字信号 .......................................................................... - 5 - 图表4：上证50正弦波数字信号 ........................................................................ - 5 - 图表5：证券指数正弦波走势观察 ...................................................................... - 6 - 图表6：证券指数正弦波数字信号 ...................................................................... - 6 - 图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图 ................................................ - 7 - 图表8：证券公司周线级别走势图 ...................................................................... - 7 - 图表9：创业板指比价沪深300 .......................................................................... - 8 - 图表10：数字正弦波板块纵横观察 .................................................................... - 8 - 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化 ................................................ - 9 - 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化 .............................................. - 10 - 图表13：各行业进场阶段个股占比 ...............................................................