关注海外客户去库存后低耗及上游代工板块，23Q3有望迎来边际改善

重点提示！！关注海外客户去库存后低耗及上游代工板块，23Q3有望迎来边际改善，2024年重回快增长！建议关注康德莱、海泰新光、美好医疗、拱东医疗等！【主要逻辑】受到海外去库存影响，低耗及上游代工板块自22Q3或23Q4业绩持续调整，随海外去库存陆续结束，下半年开始边际改善，2024年迎来快增长；1多数低耗公司收入自22Q3开始调整，今年二季度海外客户因疫情原因导致的高库存基本去除，三季度采购陆续恢复，叠重点提示！！关注海外客户去库存后低耗及上游代工板块，23Q3有望迎来边际改善，2024年重回快增长！建议关注康德莱、海泰新光、美好医疗、拱东医疗等！【主要逻辑】受到海外去库存影响，低耗及上游代工板块自22Q3或23Q4业绩持续调整，随海外去库存陆续结束，下半年开始边际改善，2024年迎来快增长；1多数低耗公司收入自22Q3开始调整，今年二季度海外客户因疫情原因导致的高库存基本去除，三季度采购陆续恢复，叠加高基数压力逐步释放，预计23Q3开始边际改善，未来几个季度有望重回增长；2部分上游代工企业，二季度受海外大客户的去库存影响，业绩短期触底，有望随今年三季度或明年一季度大客户去库存结束，进入补量阶段，23年Q4或2024年将重回快速增长趋势。