电子周观点：安卓新旗舰有望拉动消费电子新周期

半导体：台积电Q4指引复苏，海外出口管制或加速国产化进程。本周电子（中信）指数下跌5.9%。本周美国BIS出台对于AI芯片出口管制措施，以及半导体设备出口管制细则。我们认为海外的出口管制将促进AI芯片、半导体设备的国产化进程。另一方面，台积电指引23Q4营收环比增长9%~13%，或表明半导体行业呈复苏态势。在行业复苏+国产化提速下，积极关注半导体底部配置机会。IC设计：瑞芯微Q3营收环比+15%，同比+84%，或显示AIoT需求的恢复增长。建议关注双十一前新手机发布对于供应链的积极拉动。建议关注：思特威、南芯科技、格科微、帝奥微等。封测：甬矽Q3营收环比+16%，同时毛利率环比提升约2%，呈现改善态势。建议关注：长电科技（估值回调至2.0倍PB）、通富微电、甬矽电子、伟测科技等。存储：本周DDR颗粒价格继续上涨，其中DDR4大容量上涨幅度更大，而部分NAND Flash Wafer价格也在持续涨价中。建议关注：江波龙、朗科科技、德明利、兆易创新等。设备：本周美国BIS发布针对半导体设备出口管制的最新细则。我们认为海外出口管制细则明确后，预计降低晶圆厂扩产时对于管制不确定性的担忧。建议关注存储厂扩产带来的设备/材料/零部件机会。建议关注：拓荆科技、中微公司、华海清科、新莱应材、正帆科技等。 汽车电子：小鹏10/24科技日预热，关注飞行汽车/机器人等创新。10月20日小鹏汽车晒出海报展示新技术或产品，为10月24日科技日预热。其中“见证AI新物种0的突破”预期小鹏AI大模型即将登陆车机系统；“陆空出行合2为一”，指的则是小鹏汇天飞行汽车。小鹏汇天旅航者X2今年年初获得了由中国民用航空中南地区管理局颁发的特许飞行证，旅航者X2成为国内首款提出申请并成功获批的有人驾驶eVTOL（电动垂直起降）产品。另外还有“4足再进化”，暗指去年科技日活动中，小鹏发布了新一代智能机器人原型机。下周重点关注小鹏科技日创新，建议持续关注汽车电子智能硬件投资机会：1）车载高速通信：电连技术、龙迅股份、裕太微、创耀科技；2）光场屏：神通科技、四川九洲；3）智驾视觉传感器：联创电子、韦尔股份、思特威、格科微、晶方科技；4）激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学；5）车载显示：光峰科技。 2023骁龙峰会在即，安卓开启新旗舰周期。10月25-26日，2023骁龙峰会即将召开，主题为“让AI触手可及”，高通在手机/XR等移动平台均为全球SoC芯片龙头，其产品在AI上的布局有望提升消费电子产品AI能力。按照惯例，晓龙8Gen 3产品有望在本次峰会发布，开启新一轮安卓旗舰周期。小米14系列有望于10月底发布，预计成为首批搭载骁龙新旗舰芯片的机型，揭开新一轮安卓高端机的发售周期。建议关注：立讯精密/蓝思科技/舜宇光学/歌尔股份/领益制造/鹏鼎控股/长盈精密/东山精密/长信科技/信维通信。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。 图1：电子指数2022年初以来涨跌幅 图2：今年初以来电子各子版块股价表现 图3：本周电子各子版块股价表现 图4：本周电子板块涨跌幅前十股票 图5：本周电子板块涨跌幅后十股票