计算机行业周报：安卓首款3nmAI芯片天玑9400发布，零一万物正式对外发布新旗舰模型

证 券 研2024年10月21日 究 报安卓首款3nmAI芯片天玑9400发布，零一万物 告正式对外发布新旗舰模型 推荐(维持)投资要点 —计算机行业周报 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现1M3M12M 计算机(申万)44.940.14.8 沪深30022.610.911.8 市场表现 (%)计算机沪深300 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：英特尔发布新一代处理器，ByteDanceResearch提出机器人大模型》2024-10-14 2、《计算机行业周报：板块有望迎来估值强修复，OpenAI宣布推出canvas》2024-10-08 3、《计算机行业周报：苹果推出iOS18，阿里云发布Qwen2.5》2024-09-23 行业研究 ▌算力：算力租赁价格平稳，安卓首款3nmAI芯片天玑9400发布 安卓首款3nm、PC级ArmV9架构、第八代NPU——天玑9400正式发布，比上一代生成式AI芯片天玑9300，其AI能力更上一层，成为苏黎世ETHZ移动SoCAI性能榜单之首。具体提升如下： 1）天玑9400首次实现了端侧DiT架构支持，无需联网就能在手机上体验Sora同款架构视频生成。还有业界首发的端侧LoRA训练，可以高效离线训练专属于自己的LoRA生图模型，同时保证隐私不泄露。 2）大模型方面，天玑9400能够运行的模型窗口文本长度提升到了 32K，是天玑9300的8倍。同时还支持端侧运行多模态大模型，并以 50Tokens每秒的超高速度超越了前SOTA。 3）综合AI性能方面，天玑9400以6773分的成绩领跑了苏黎世ETHZ 移动SoC榜单，是天玑9300的1.4倍。 4）从整体上看，天玑9400采用台积电第二代3nm制程，相较上一代单核性能提升35%，多核性能提升28%，同性能功耗降低40%， ▌AI应用：零一万物正式对外发布新旗舰模型—— Yi-Lightning 零一万物正式对外发布新旗舰模型——Yi-Lightning（闪电）。在大模型竞技场（ChatbotArena）上，Yi-Lightning性能直冲总榜单并列第6，数学分榜并列第3，代码等其它分榜也名列前茅。总成绩几乎与马斯克最新xAI大模型Grok-2-08-13持平，超越GPT-4o-2024-05-13、GPT-4o-mini-2024-07-18、Claude3.5Sonnet等顶流。在中文子榜单上，Yi-Lightning超越了xAI发布的Grok-2-08-13、智谱发布的GLM-4-Plus等国内外优质模型，与o1-mini等模型并列排名世界第二。 Yi-Lightning采用MoE混合专家模型架构。底层技术上，Yi- Lightning在以下方面进行了提升。 优化混合注意力机制，只在模型的部分层次中将传统的全注意力（FullAttention）替换为滑动窗口注意力（SlidingWindowAttention）。由此以来，模型在保证处理长序列数据高性能表现的同时，还能大大降低推理成本。Yi-Lightning还引入了跨层注意力（Cross-LayerAttention,CLA），允许模型在不同的层次之间共享键（Key）和值 （Value）头，减少对存储需求。这使得Yi-Lightning能在不同层次之间更有效地共享信息。总的来说，KVcache缩小了2-4倍，同时将计 算的复杂度从O(L²)降至O(L)。" 动态Top-P路由机制。Yi-Lightning可以根据任务的难度动态自动选择最合适的专家网络组合——训练过程中会激活所有专家网络，使模型能学习到所有专家知识；而推理阶段，根据任务的难度，模型会选择性激活更匹配的专家网络。 多阶段训练。团队将整个训练分为两块，一块做好以后就把它固定起来，然后在这个固定的模型上再做后段训练。训练前期，更注重数据多样性，使得Yi-Lightning尽可能学习不同的知识；训练后期更重内容更丰富、知识性更强的数据。同时团队还在不同阶段采用不同的batchsize和LRschedule保证训练速度和稳定性。 谈起和国外头部大模型的差距，李开复博士表示这次Yi-Lightning的排名证明了国产大模型跟硅谷最顶尖模型的差距缩小到了五个月。去跟追上美国最顶尖的模型，缩短时间差非常困难，要付出很大的努力和有独特的打法。在国内不少公司都在努力，“模基共建”则是零一万物自己摸索的独特路径。 ▌AI融资动向:Abridge/TerrayTherapeutics分别获2.5亿美元/1.2亿美元融资 本期AI初创公司的融资中，Abridge/TerrayTherapeutics融资额位居前二，分别获2.5亿美元/1.2亿美元融资。Abridge的平台可通过移动应用程序访问，医生在每次预约前激活该应用，软件即可记录对话、转录并自动生成医疗记录。虽然这一过程并非完全自动化，医生仍需检查草稿的准确性并进行必要编辑，但Abridge提供了一项名为链接证据的功能，将每个AI生成的句子与相应的笔录摘录链接起来，从而简化了错误发现的过程。Terray一直致力于通过规模实验和生成式AI，提高小分子药物发现和开发的速度和成功率。依托其专有实验平台，Terray构建了全球最大的化学数据集之一。目前Terray已定量测量了超过50亿次靶标-配体相互作用，该数据集仍在每年翻倍增长。Terray的数据优势赋予其潜在best-in-class的AI能力，可识别并优化解决复杂问题的新型小分子。Terray将这一专长应用于专注于免疫疾病的内部管线，同时在与BMS和Calico的合作中，针对更多具有挑战性的靶点开展研发。 ▌投资建议 一方面，国产ai大模型有望迎来新机遇，10月17日，微软宣布将于10月21日停止在中国大陆的个人AzureOpenAI服务。OpenAI停止服务后，多家国内大型企业，如阿里巴巴、百度与汇量科技迅速推出了针对这一市场变动的应对措施，力求吸引迁移流失客户，昆仑万维与讯飞等公司表明OpenAI用户的迁移需求在短时间内显著增加。另一方面，台积电Q3财报全面超预期提振市场信心，在截至9月30日的季度中，台积电营收录得7596.9亿新台币（235亿美元），较上年同期增长了39%（以美元计增长了36%），超过了市场预期的7421.66亿元新台币，智能手机和人工智能对3nm和5nm技术的强劲需求支撑了其业务。我们继续看好AI软硬件机会，近期优先关注铜缆高速连接板块。建议 关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、有望迎来需求爆发的AI应用金桥信息（603918.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）。 ▌风险提示 2024-10-21 EPS PE 公司代码 名称 投资评级 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 002230.SZ科大讯飞 45.83 0.28 0.40 0.56 163.68 114.58 81.84 买入 002368.SZ太极股份 23.29 0.79 1.01 1.28 29.48 23.06 18.20 买入 688256.SH寒武纪-U 429.71 -2.04 -1.21 -0.50 -210.64 -355.13 -859.42 买入 688668.SH鼎通科技 43.93 0.67 1.04 1.41 65.57 42.24 31.16 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 正文目录 1、算力动态：算力租赁价格平稳，安卓首款3NMAI芯片天玑9400发布5 1.1、数据跟踪：算力租赁价格平稳5 1.2、产业动态：安卓首款3nmAI芯片天玑9400发布，AI能力更上一层5 2、AI应用动态：KIMI搜索访问量环比+32.36%，零一万物正式发布新旗舰模型YI-LIGHTNING7 2.1、流量跟踪：Kimi搜索访问量环比+32.36%7 2.2、产业动态：国产大模型竞技场首超GPT-4o，零一万物正式发布新旗舰模型Yi-Lightning8 3、AI融资动向：ABRIDGE/TERRAYTHERAPEUTICS分别获2.5亿美元/1.2亿美元融资12 4、行情复盘13 5、投资建议15 6、风险提示15 图表目录 图表1：本周算力租赁情况5 图表2：天玑9400芯片6 图表3：2024.10.14-2024.10.18AI相关网站流量7 图表4：Yi-Lightning排名榜单8 图表5：Yi-Lightning中文能力9 图表6：Yi-Lightning数学能力9 图表7：Yi-Lightning代码能力10 图表8：HardPrompts分榜11 图表9：LongerQuery分榜11 图表10：本周AI初创公司的融资动态12 图表11：本周指数日涨跌幅13 图表12：本周AI算力指数内部涨跌幅度排名13 图表13：本周AI应用指数内部涨跌幅度排名14 图表14：重点关注公司及盈利预测15 1、算力动态：算力租赁价格平稳，安卓首款3nmAI芯片天玑9400发布 1.1、数据跟踪：算力租赁价格平稳 本周算力租赁价格环比持平。具体来看，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为28.64元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；显卡配置为A100-80G中，恒源云13核+128G价格为8.50元/时;阿里云16核+125GiB价格为34.74元/时；显卡配置为A800-80G中，恒源云16+256G价格为9.00元/时。 图表1：本周算力租赁情况 显卡配 置 CPU 内存磁盘大小（G) 平台名称 价格（每 小时） 价格环比上周 A100-40G1696可自定，额外收费腾讯云28.64/元0.00%12核94G可自定，额外收费阿里云31.58/元0.00% A100-80G 13128系统盘：20G数据盘：50GB 恒源云8.50/元0.00% 16核125G可自定，额外收费阿里云34.74/元0.00% A800-80G16256系统盘：20G 数据盘：50GB 资料来源：腾讯云，阿里云，恒源云，华鑫证券研究 恒源云9.00/元0.00% 1.2、产业动态：安卓首款3nmAI芯片天玑9400发布， AI能力更上一层 安卓首款3nm、PC级ArmV9架构、第八代NPU——天玑9400正式发布，比上一代生成式AI芯片天玑9300，其AI能力更上一层，成为苏黎世ETHZ移动SoCAI性能榜单之首。具体提升如下： 1）天玑9400首次实现了端侧DiT架构支持，无需联网就能在手机上体验Sora同款架构视频生成。还有业界首发的端侧LoRA训练，可以高效离线训练专属于自己的LoRA生图模型，同时保证隐私不泄露。 2）大模型方面，天玑9400能够运行的模型窗口文本长度提升到了32K，是天玑9300 的8倍。同时还支持端侧运行多模态大模型，并以50Tokens每秒的超高速度超越了前 SOTA。 3）综合AI性能方面，天玑9400以6773分的成绩领跑了苏黎世ETHZ移动SoC榜单，是天玑9300的1.4倍。 4）从整体上看，天玑9400采用台积电第二代3nm制程，相较上一代单核性能提升35%，多核性能提升28%，同性能功耗降低40%， 图表2：天玑9400芯片 资料来源：量子位、华鑫证券研究 2、AI应用动态：Kimi搜索访问量环比 +32.36%，零一万物正式发布新旗舰模型 Yi-Lightning 2.1、流量跟踪：Kimi搜索访问量环比+32.36% 本期（2024.10.14-2024.10.18