计算机行业周报：华为昇腾涅槃崛起破禁令，卫星互联网天地一体新征程

证券研究报告|行业研究周报 2023年10月22日 华为昇腾涅槃崛起破禁令，卫星互联网天地一体新征程 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 52%40%29%17% 5% -7% 2022/102023/012023/042023/072023/10 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周报 报告摘要: 整体市场表现：本周市场表现较弱，计算机位列第28位。本周沪深300指数下跌4.17%，申万计算机行业周跌幅6.24%，低于指数2.07个pct，在申万一级行业中排名第28位。本周计算机板块行情不振，整体交投相对萎靡。321只个股中，27只个股上涨，287只个股下跌，7只个股持平。上涨股票数占比8.41%，下跌股票数占比89.41%。行业涨幅前五的公司分别为:真视通、荣科科技、东方通、中科金财、财富趋势。跌幅前五的公司分别为：立方数科、荣联科技、佳发教 育、浪潮信息、易华录。 ►一、芯片禁令升级，“昇腾”涅槃崛起 【芯片禁令2.0:拜登政府计划阻止英伟达等出口高性 能AI芯片】根据新浪新闻的消息，拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响，新规将在向公众征求30天意见后生效。 全栈全场景AI芯片，构建智能计算架构核心：据腾讯网报道，10月19日晚间，科大讯飞针对近日美国政府进一步收紧对尖端人工智能芯片的出口管制事项表 示，当前华为昇腾910B能力已经基本做到可对标英伟达A100。 AI浪潮蓬勃发展，携手昇腾商机无限：华为昇腾芯片、统一达芬奇架构助力AI计算引擎。 ►二、卫星互联网：星辰大海，征程无限 【卫星互联网——让你与世界“永不失联”】 卫星互联网可以为全球范围内用户提供高带宽、灵活便捷的互联网接入服务。在没有地面通信基站的情况下，利用卫星信号，也可以支撑电力巡检、应急保障等任务。 【“天地一体”，上海领先出发】 10月19日，上海市人民政府印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》，其中提到，布局“天地一体”的卫星互联网。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 ►三、投资建议受益标的： 1、技术开发：润和软件、软通动力、常山北明等； 2、服务器：神州数码、拓维信息、四川长虹、高新发展、天源迪科、中国长城等； 3、国产芯片：海光信息、景嘉微等； 4、电源：泰嘉股份、杰华特、欧陆通、中国长城等； 5、低轨卫星：创意信息、上海瀚讯等； 6、其他：中芯国际等。 建议关注 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软 件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点:华为昇腾涅槃崛起破禁令，卫星互联网天地一体新征程5 2.华为昇腾涅槃崛起破禁令，卫星互联网天地一体新征程7 2.1芯片禁令升级，“昇腾”涅槃崛起7 2.2卫星互联网：星辰大海，征程无限14 3.本周行情回顾18 3.1.行业周涨跌及成交情况18 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况20 3.3.核心推荐标的行情跟踪21 3.4.整体估值情况21 4.本周重要公告汇总22 5.本周重要新闻汇总24 6.历史报告回顾32 7.风险提示33 图表目录 图1英伟达芯片示意图7 图2英伟达与华为参数对比7 图3被新列入“实体清单”的13家中国企业名单8 图4昇腾计算产业全景9 图5全流程使能大模型10 图6昇腾全栈AI软硬件平台11 图7华为昇腾AI芯片架构图12 图8昇腾AI集群组网要求12 图9昇腾产业伙伴（部分）13 图10海光深度计算处理器14 图11BR100系列通用GPU芯片14 图12龙芯中科芯片产品14 图13景嘉微国产高性能图形处理器（GPU）14 图14地面通信与卫星通信对比16 图15天通一号卫星系统覆盖范围16 图16上海市人民政府关于印发《行动方案》的通知17 图17G60科创走廊17 图18申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）19 图19申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）19 图20计算机行业周平均日成交额（亿元）20 图21申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）20 图22申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）20 图23申万计算机行业日均成交额前五（亿元）21 图24申万计算机行业日均换手率前五（%）21 图25本周核心推荐标的行情21 图26申万计算机行业估值情况（2010年至今）22 1.本周热点:华为昇腾涅槃崛起破禁令，卫星互联网天地一体新征程 一、芯片禁令升级，“昇腾”涅槃崛起 【芯片禁令2.0:拜登政府计划阻止英伟达等出口高性能AI芯片】根据新浪新闻的消息，拜登政府计划阻止英伟达等出口高性能AI芯片：拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响，新规将在向公众征求30天意见后生效。 （一）全栈全场景AI芯片，构建智能计算架构核心：据腾讯网报道，10月19日晚间，科大讯飞针对近日美国政府进一步收紧对尖端人工智能芯片的出口管制事项表示，讯飞与华为昇腾启动专项攻关，与华为联合研发高性能算子库，合力打造我国通用人工智能新底座，让国产大模型架构在自主创新的软硬件基础之上。当前华为昇腾910B能力已经基本做到可对标英伟达A100。 （二）AI浪潮蓬勃发展，携手昇腾商机无限：华为昇腾芯片、统一达芬奇架构助力AI计算引擎。昇腾AI芯片的计算核心主要由AICore构成:AICore采用了达芬奇架构，它包括了三种基础计算资源，矩阵计算单元、向量计算单元和标量计算单元。这三种计算单元分别对应了张量、向量和标量三种常见的计算模式，在实际的计算过程中各司其职，形成了三条独立的执行流水线。我们认为本质上讲昇腾芯片属于专为AI而生的特定域架构芯片。 二、卫星互联网：星辰大海，征程无限 【卫星互联网——让你与世界“永不失联”】 卫星互联网，是基于卫星通信技术接入互联网，可以通俗地理解为地面基站被搬入空中的卫星平台，每颗卫星都是天上的移动基站，可以为全球范围内用户提供高带宽、灵活便捷的互联网接入服务。在没有地面通信基站的情况下，利用卫星信号，也可以支撑电力巡检、应急保障等任务。 【“天地一体”，上海领先出发】 10月19日，上海市人民政府印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》，其中提到，布局“天地一体”的卫星互联网。稳步推动实施商业星座组网，加快落实频轨资源授权，分阶段发射规模化低轨通信卫星构建低轨星座，建设测控站、信关站和运控中心等地面设施，促进天基网络与地面网络融合应用。推进智慧天网创新工程，搭建中轨道卫星通信网络技术验证系统，开展大跨距全球互联等在轨验证，为探索构建中轨道通信卫星星座奠定基础。 三、投资建议： 受益标的： 1、技术开发：润和软件、软通动力、常山北明等； 2、服务器：神州数码、拓维信息、四川长虹、高新发展、天源迪科、中国长城等； 3、国产芯片：海光信息、景嘉微等； 4、电源：泰嘉股份、杰华特、欧陆通、中国长城等； 5、低轨卫星：创意信息、上海瀚讯等； 6、其他：中芯国际等。建议关注： 重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智 能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公 （与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.华为昇腾涅槃崛起破禁令，卫星互联网天地一体新征程 2.1芯片禁令升级，“昇腾”涅槃崛起 （一）芯片禁令2.0:拜登政府计划阻止英伟达等出口高性能AI芯片 根据新浪新闻的消息，拜登政府计划阻止英伟达等出口高性能AI芯片：拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响，新规将在向公众征求30天意见后生效。 图1英伟达芯片示意图图2英伟达与华为参数对比 资料来源：IT之家，华西证券研究所资料来源：昇腾官网，英伟达官网，华西证券研究所 这些限制还将影响AMD和英特尔等公司向中国销售的芯片，包括应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。这是由于新措施扩大了向中国以外的40多个国家出口先进芯片的许可要求，并对中国以外的21个国家提出了芯片制造工具的许可要求，扩大了禁止进入这些国家的设备清单。此外，新措施还旨在防止企业通过Chiplet的芯片堆叠技术绕过芯片限制。 (1)此前英伟达A100及H100两款型号限制出口中国后，为中国专供的“阉割版”的A800和H800就是为了符合规定。英特尔同样也针对中国市场，推出了AI芯片Gaudi2，如今看来，企业们又要在新一轮出口禁令下再进行调整应对。 (2)根据21世纪经济网报道，第二个规则是关于扩大半导体制造设备的出口管控，包括强化对美国人才的限制，还增加了需要申请半导体制造设备许可证的国家数量，从中国扩大到美国能够长臂管辖到的21个国家。 (3)第三个规则是把更多公司列入到“实体清单”，增加了两家中国实体及其子公司(共计13家参与