计算机行业周报：海外算力景气扩散，华为昇腾领航国产算力

一、华为平台化落地与运营商超节点集采共振，国产算力建设继续提速

• 国产算力正从单点硬件替代走向平台化交付与规模化采购。
• 南方医院联合华为发布医院通用人工智能平台HAIP，依托昇腾、鲲鹏等自主创新算力底座，构建“100%自主创新AIDC算力集群”。
• 中国移动发布2026—2027年人工智能超节点设备集中采购项目，明确指定华为CANN生态，采购规模为6208张AI加速卡、折合776套计算节点设备。
• 国产算力建设已不再停留在零散试点阶段，而是正在向平台化、集群化与集团级规模采购延伸。

二、海外高端算力资源仍紧，制造、存储与业绩多重信号共同验证景气延续

• 海外高端GPU现货租赁价格继续上涨，英伟达Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元。
• 上游制造侧，台积电一季度净利润同比增长58.3%，主要受全球人工智能相关半导体需求推动。
• 存储侧，SK海力士正与微软、谷歌洽谈三年DRAM长期供应协议，DRAM与NAND价格亦维持上涨预期。
• 产业链业绩端，中际旭创2026Q1营收和归母净利润同比分别增长192.12%和262.28%，华工科技预计归母净利润同比增长46.38%—56.13%。
• 谷歌将举行Google Cloud Next ’26大会，预计将聚焦云计算与AI算力，并有望发布新一代TPU架构。
• 当前算力景气 的支撑已不只是事件催化，而是在价格、制造、存储与业绩兑现等 多个层面同步强化。

三、投资建议

• 国内算力产业链：
  • 大模型：智谱，Minimax
  • 算力基础设施：寒武纪，海光信息，摩尔线程，沐曦股份，华丰科技，航天电器，意华股份，网宿科技，光环新网，优刻得，首都在线，利通电子，神州数码，烽火通信，浪潮信息，华勤技术。
• 海外算力产业链：
  • PCB：胜宏科技、沪电股份、鹏鼎科技
  • 光模块：中际旭创、新易盛、剑桥科技、汇绿生态
  • 光芯片：源杰科技、长光华芯、仕佳光子
  • 液冷：英维克
  • 电源：中恒电气、麦格米特
  • 服务器：工业富联
  • CPO：长芯博创、天孚通信、炬光科技、致尚科技、罗博特科

四、风险提示

• 核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。