计算机行业周观点：问界首月累计大定突破6万台，关注智能网联汽车产业链投资机会

问界首月累计大定突破6万台，关注智能网联汽车产业链投资机会 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(10.09-10.15)2023年10月16日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数下跌0.71%，申万计算机行业上涨0.65%，领先于指数1.36pct，在申万一级行业中排名4位。本周建议重点关注人工智能、智能汽车等细分板块的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：10月11日，工信部副部长徐晓兰出席2023科创大会开幕式并致辞，她表示，工信部将前瞻培育新赛道新产业，聚焦通用人工智能等未来产业领域，以场景应用为牵引，加速技术迭代，促 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 3444 进技术产业化。（2）智能网联：商务部新闻办公室10月12日报道于10月 8日印发的商务部等9部门联合发布的《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》。《指导意见》提出构建多层次汽车赛事格局，支持开展新能源汽车、智能网联汽车等新型赛事活动，发展国际级、国家级汽车 赛事。（3）智能网联：10月15日消息，问界AITO官宣，旗下全新M7上市 首月累计大定已经突破6万台。问界新M7之所以得以问世，也离不开赛力斯汽车与华为的深化合作。赛力斯汽车与华为签署深化联合业务协议，华为终端发挥领先的市场和用户需求洞察能力，做好新产品定义；赛力斯汽车持续做好现有车型迭代演进，提升产品体验，同时面向未来推出全新平台。 行业估值低于历史中枢，行业关注度升高：上周5个交易日申万计算机行业成交额达4504.12亿元，平均每日成交900.82亿元，日均交易额较前一个交易周上涨21.53%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下降至47.80倍，低于2016年至今历史均值48.89倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现分化：342只个股中，172只个股上涨，157只个股下跌，13只个股持平。上涨股票数占比50.29%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较 快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；数据要素应用落地不及预期；行业竞争加剧。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 智能网联汽车持续推进，首个大模型社区落地上海 大模型应用推升算力需求，广州全面推行首席数据官制度 继续关注人工智能及数据要素领域投资机会 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1人工智能：工信部：前瞻培育新赛道新产业，聚焦通用人工智能等未来产业领域3 1.2智能网联：商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》3 1.3智能网联：问界新M7热销背后是华为智驾系统凸显优势3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持9 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况7 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况9 1产业动态 1.1人工智能：工信部：前瞻培育新赛道新产业，聚焦通用人工智能等未来产业领域 10月11日，工信部副部长徐晓兰表示，工信部将前瞻培育新赛道新产业，聚焦通用人工智能等未来产业领域，以场景应用为牵引，加速技术迭代，促进技术产业化。强化企业科技创新主体地位，形成以大企业为主力军、专精特新中小企业为生力军，大中小企业融通发展、政产学研用高度协同、创新链产业链资金链人才链深度融合的发展生态，同时加快先进制造业集群、高新技术产业园区、自主创新示范区的建设。（来源：每日经济新闻） 1.2智能网联：商务部等9部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》 10月12日，商务部新闻办公室报道商务部等9部门10月8日联合发布的《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》。《指导意见》提出7方面政策措施。一是优化汽车配件流通环境，提出制订实施汽车后市场配件流通标准、鼓励发展连锁经营等配件流通模式，推动汽车配件流通规范、透明、高效发展。二是促进汽车维修服务提质升级，提出加快新能源汽车维修技术标准体系建设、加强售后维修培训、发展汽车绿色维修、提升汽车维修数字化服务能力，更好支撑新能源汽车产业发展和保护车主权益。三是构建多层次汽车赛事格局，支持开展新能源汽车、智能网联汽车等新型赛事活动，发展国际级、国家级汽车赛事。四是加快传统经典车产业发展，提出研究制定传统经典车国内管理和进口政策，支持地方探索传统经典车辆保税展示及托管服务。�是支持自驾车旅居车等营地建设，加强政策支持，促进房车旅游消费发展。六是丰富汽车文化体验，支持地方推进汽车博物馆和汽车影院等项目建设运营、组织开展汽车文化交流活动。七是优化汽车消费金融服务，鼓励金融机构在依法合规、风险可控的前提下，优化对汽车使用消费的金融服务。（来源：商务部电子商务和信息化司） 1.3智能网联：问界新M7热销背后是华为智驾系统凸显优势 10月15日消息，问界AITO官宣，旗下全新M7上市首月累计大定已经突破6万台。问界新M7之所以得以问世，也离不开赛力斯汽车与华为的深化合作。赛力斯汽车与华为签署深化联合业务协议，华为终端发挥领先的市场和用户需求洞察能力，做好新产品定义；赛力斯汽车持续做好现有车型迭代演进，提升产品体验，同时面向未来推出全新平台。赛力斯汽车相关负责人表示今年12月将如期而至的全景智慧旗舰SUV问界M9，不仅搭载了华为智能汽车全栈技术解决方案等硬核黑科技，更拥有全新家族化设计和媲美MPV级别的全尺寸百变空间，将为用户带来更高端的豪华智慧出行体验。（来源：中国经营报） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第4位。上周沪深300指数下跌0.71%，申万计算机行业上涨0.65%，领先于指数1.36pct，在申万一级行业中排名4位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 6 4 2 0 -2 -4 -6 电汽医计通子车药算信 生机物 有银公沪色行用深金事 300 属业 基钢非煤家综础铁银炭用合化金电 工融器 电国农食机力防林品械设军牧饮设备工渔料备 美环交轻容保通工护运制 理输造 石纺房油织地石服产化饰 传建商建社媒筑贸筑会材零装服 料售饰务 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第3位。沪深300指数下跌5.38%，申万计算机上涨13.37%，领先于指数18.75pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 通传计石信媒算油 机石化 电汽家非机纺子车用银械织 电金设服器融备饰 银建公煤行筑用炭装事 饰业 钢环 铁保防 军工 有食基药工深色品础生制金饮化 300 物造属料工 建交综筑通合材运 料输 农房社电美商林地会力容贸牧产服设护零渔务备理售 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业除软件开发外均上涨。计算机设备行业上涨1.76%，IT服务Ⅱ上涨1.25%，软件开发下跌0.39%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨20.58%，IT服务Ⅱ上涨17.01%，软件开发上涨6.78%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 软件开发 -0.5 1.76 1.25 计算机设备IT服务Ⅱ-0.39 25 20.58 17.01 6.78 20 15 10 5 0 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，2023年9月25日申万计算机行业指数纳入科创板63支股票后，SW计算机行业PE（TTM）为47.8倍，相较于近期纳入前行业估值，调整后指数估值出现较大幅度上升，但整体低于2016年至今历史均值48.89倍，行业估值低于历史中枢水平。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 90 80 70 6048.89 50 40 30 20 10 0 2016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01 PE(TTM)2016年至今平均PE 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周上涨。上周5个交易日申万计算机行业成交额达4504.12亿元，平均每日成交900.82亿元，日均交易额较前一个交易周上涨21.53%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 2500100% 2000 1500 1000 80% 60% 40% 20% 0% 500 -20% -40% 2019/1/4 2019/2/4 2019/3/4 2019/4/4 2019/5/4 2019/6/4 2019/7/4 2019/8/4 2019/9/4 2019/10/4 2019/11/4 2019/12/4 2020/1/4 2020/2/4 2020/3/4 2020/4/4 2020/5/4 2020/6/4 2020/7/4 2020/8/4 2020/9/4 2020/10/4 2020/11/4 2020/12/4 2021/1/4 2021/2/4 2021/3/4 2021/4/4 2021/5/4 2021/6/4 2021/7/4 2021/8/4 2021/9/4 2021/10/4 2021/11/4 2021/12/4 2022/1/4 2022/2/4 2022/3/4 2022/4/4 2022/5/4 2022/6/4 2022/7/4 2022/8/4 2022/9/4 2022/10/4 2022/11/4 2022/12/4 2023/1/4 2023/2/4 2023/3/4 2023/4/4 2023/5/4 2023/6/4 2023/7/4 2023/8/4 2023/9/4 2023/10/4 0-60% 周平均日成交额（亿元）,左轴环比变动,右轴 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现整体表现分化。342只个股中，172只个股上涨，157只个股下跌，13只个股持平。上涨股票数占比50.29%。行业涨幅前�的公司分别为：立方数科、同有科技、恒为科技、润和软件、亚康股份。跌幅前�的公司分别为：上海钢联、天地数码、德赛