计算机行业周观点：智能网联汽车持续推进，华为问界汽车销量持续上涨

智能网联汽车持续推进，华为问界汽车销量持续上涨 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(10.23-10.29) 2023年10月30日 行业相对沪深300指数表现 上周沪深300指数上涨1.48%，申万计算机行业上涨1.04%，略低于指数0.43pct，在申万一级行业中排名24位。本周建议重点关注人工智能、智能汽车等细分板块的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）数据中心：10月28日，由中国电信主建并运营的中南智能算力中心竣工投产。中南智能算力中心是湖南“数字新基建”标志性项目，也是中国电信在中部地区投资最大的项目，总投资120亿元，建 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 成后将成为中国电信天翼云一级节点，辐射中南�省。（2）数据要素： 10月25日上午，国家数据局正式揭牌。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、 数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。（3） 人工智能：10月24日至25日，联想集团举行第九届联想创新科技大会， 并在会上展示了其人工智能个人电脑（AIPC）产品。联想表示，将于明年下半年推出该类产品。（4）车联网：第二届北斗规模应用国际峰会于10月26日举行。工业和信息化部部长金壮龙出席大会并致辞表示， 做强做大北斗产业，积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用，助力工业企业“智改数转”，培育“北斗+”新模式新业态，促进形成新质生产力。（5）智能网联：10月25日，AITO汽车发布数据，问界M9预订已突破1.5万台。 行业估值低于历史中枢，行业关注度下滑：上周5个交易日申万计算机行业成交额达4388.13亿元，平均每日成交877.63亿元，日均交易额较前一个交易周下跌4.00%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下降至45.33倍，低于2016年至今历史均值48.87倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现分化：342只个股中，227只个股上涨，105只个股下跌，10只个股持平。上涨股票数占比66.37%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；数据要素应用落地不及预期；行业竞争加剧。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 人工智能国产替代需求提升，关注AI大模型及产品应用落地 问界首月累计大定突破6万台，关注智能网联汽车产业链投资机会 智能网联汽车持续推进，首个大模型社区落地上海 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1数据中心：总投资120亿元的中南智能算力中心正式投产运营3 1.2数据要素：国家数据局正式揭牌3 1.3人工智能：联想：将在明年下半年推出人工智能个人电脑3 1.4车联网：工信部：积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用3 1.5智能网联：问界M9预订突破15000台3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁7 3.3股东增减持9 4投资建议9 5风险提示9 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6：申万计算机行业周成交额情况6 图表7：申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8：申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9：上周计算机板块大宗交易情况7 图表10：未来三个月计算机板块限售解禁情况7 图表11：上周计算机板块股东增减持情况9 1产业动态 1.1数据中心：总投资120亿元的中南智能算力中心正式投产运营 10月28日，由中国电信主建并运营的中南智能算力中心竣工投产。中南智能算力中心是湖南“数字新基建”标志性项目，也是中国电信在中部地区投资最大的项目，总投资120亿元，建成后将成为中国电信天翼云一级节点，辐射中南�省。中国电信湖南公司副总经理万鹏介绍，未来3年内，中南智能算力中心计划引进300多家云计算、智能网联、5G应用、人工智能等领域企业入驻，为各行各业提供云计算、大数据、人工智能、物联网、区块链、5G+工业互联网等信息化应用和网络信息安全服务。（来源：新华网） 1.2数据要素：国家数据局正式揭牌 10月23日上午，国家数据局正式揭牌。国家数据局由国家发展和改革委员会管理，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。（来源：央视新闻） 1.3人工智能：联想：将在明年下半年推出人工智能个人电脑 10月24日至25日，联想集团在美国举行第九届联想创新科技大会，并在会上展示了其人工智能个人电脑（AIPC）产品。联想集团董事长兼首席执行官杨元庆会后表示，联想将于明年下半年推出人工智能个人电脑，其能够创建个性化的本地知识库，通过模型压缩技术运行个人大模型，实现用户与人工智能自然交互。联想集团同步展示了面向未来的人工智能设备产品组合，包括人工智能手机、人工智能工作站、个人及企业级大模型等。除了展示了其人工智能技术和产品，联想还宣布与微软、英伟达等持续深化合作。（来源：新华网） 1.4车联网：工信部：积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用 10月26日，第二届北斗规模应用国际峰会在湖南省株洲市举行。工业和信息化部部长金壮龙出席大会并致辞表示，做强做大北斗产业。积极拓展北斗在工业互联网、物联网、车联网等新兴领域应用，助力工业企业“智改数转”，培育“北斗+”新模式新业态，促进形成新质生产力。促进大众消费升级。落实《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意见》，聚焦智能手机、穿戴设备、车载终端、共享两轮车等典型产品，扩大终端应用规模，加快构建应用基础设施，推动形成更多高质量的北斗时空服务。（来源：财联社） 1.5智能网联：问界M9预订突破15000台 10月25日，AITO汽车发布，问界M9预订已突破15000台。据官方数据，问界M9在10月 19日发布，是赛力斯汽车与华为联合设计的智慧汽车。（来源：AITO汽车） 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数上涨，计算机行业涨幅位列行业第24位。上周沪深300指数上涨1.48%，申万计算机行业上涨1.04%，略低于指数0.43pct，在申万一级行业中排名24位。 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 300 农医食汽环纺交钢国基商建综轻电机社家有建公沪传计电房非石银煤通美林药品车保织通铁防础贸筑合工子械会用色筑用深媒算力地银油行炭信容 牧生饮 服运军化零装制 设服电金材事 机设产金石护 渔物料 饰输工工售饰造 备务器属料业 备融化理 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第4位。沪深300指数下跌7.99%，申万计算机上涨7.40%，领先于指数15.39pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 通传汽信媒车 计石家算油用机石电 化器 非电纺机建公钢煤银银子织械筑用铁炭行金服设装事 融饰备饰业 环轻国保工防 制军 造工 医沪有药深色生金 300 物属 食基交建品础通筑饮化运材料工输料 综农房合林地 牧产渔 社电美商会力容贸服设护零务备理售 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业除软件开发外均上涨。计算机设备行业上涨3.08%，IT服务Ⅱ上涨2.02%，软件开发下跌0.82%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨16.78%，IT服务Ⅱ上涨11.79%，软件开发下跌0.76%。 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 3.08 2.02 -0.82 20 11.79 16.78 15 10 5 0 -5 -0.76 -1.5 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，2023年9月25日申万计算机行业指数纳入科创板63支股票后，SW计算机行业PE（TTM）为45.33倍，相较于近期纳入前行业估值，调整后指数估值出现较大幅度上升，但整体低于2016年至今历史均值48.87倍，行业估值低于历史中枢水平。 图表5：申万计算机行业估值情况（2016年至今） 90 80 70 6048.87 50 45.33 40 30 20 10 0 2016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01 PE(TTM)2016年至今平均PE 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周下滑。上周5个交易日申万计算机行业成交额达4388.13亿元，平均每日成交877.63亿元，日均交易额较前一个交易周下跌4.00%。 图表6：申万计算机行业周成交额情况 2500100% 2000 1500 1000 80% 60% 40% 20% 0% -20% 500 -40% 2019/1/4 2019/2/4 2019/3/4 2019/4/4 2019/5/4 2019/6/4 2019/7/4 2019/8/4 2019/9/4 2019/10/4 2019/11/4 2019/12/4 2020/1/4 2020/2/4 2020/3/4 2020/4/4 2020/5/4 2020/6/4 2020/7/4 2020/8/4 2020/9/4 2020/10/4 2020/11/4 2020/12/4 2021/1/4 2021/2/4 2021/3/4 2021/4/4 2021/5/4 2021/6/4 2021/7/4 2021/8/4 2021/9/4 2021/10/4 2021/11/4 2021/12/4 2022/1/4 2022/2/4 2022/3/4 2022/4/4 2022/5/4 2022/6/4 2022/7/4 2022/8/4 2022/9/4 2022/10/4 2022/11/4 2022/12/4 2023/1/4 2023/2/4 2023/3/4 2023/4/4 2023/5/4 2023/6/4 2023/7/4 2023/8/4 2023/9/4 2023/10/4 0-60% 周平均日成交额（亿元）,左轴环比变动,右轴 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现整体表现分化。342只个股